Рівень ліквідності: Як компанії оцінюють свою фінансову стабільність

коефіцієнт ліквідності є індикатором, який інвестори та аналітики використовують для оцінки фінансової ефективності компанії. Вони показують, наскільки добре компанія може впоратися зі своїми негайно стягуваними боргами за рахунок доступних коштів. Ліквідність є центральним аспектом фінансового аналізу і допомагає рано виявляти потенційні ризики.

Три методи вимірювання ліквідності

Щоб повністю зрозуміти ситуацію з ліквідністю підприємства, використовують три різні методи розрахунку. Кожна формула пропонує іншу перспективу на короткострокову платоспроможність.

Коефіцієнт ліквідності: Найконсервативніша точка зору

Коефіцієнт ліквідності представляє собою найбільш сувору форму перевірки ліквідності. Він враховує виключно безпосередньо доступні готівкові залишки підприємства та порівнює їх із короткостроковими зобов'язаннями.

Формула коефіцієнта ліквідності: Грошові кошти / короткострокові зобов'язання

Цей показник показує, яка частка зобов'язань, що підлягають сплаті, може бути негайно покрита готівковими резервами. Оскільки вона є дуже обмежувальною, визначене значення зазвичай помітно нижче 1. Проте вона надає особливо надійну картину поточної ліквідності.

Швидкий коефіцієнт: практичний середній шлях

Швидке співвідношення, також відоме як ліквідність другого ступеня або ліквідність збору, розширює розгляд на інші високоякісні активи. Воно охоплює не лише готівку, а й безпосередньо реалізовані цінні папери та відкриті вимоги.

Формула швидкого коефіцієнта: (Грошові кошти + ліквідні цінні папери + дебіторська заборгованість) / короткострокові зобов'язання

Запаси при цьому свідомо не враховуються, оскільки вони не вважаються високоліквідними активами, а їх перетворення на гроші займає більше часу. Ця формула, отже, надає більш реалістичну картину, ніж коефіцієнт ліквідності, але все ж залишається консервативною у своїй виразності.

Коефіцієнт обігу: більш широкий процес

Коефіцієнт обігу підвищує точку зору та охоплює всі оборотні активи компанії. Таким чином, відображається, яку загальну продуктивність компанія може забезпечити, якщо мобілізує всі короткострокові активи.

Формула оборотного капіталу: Оборотні активи / короткострокові зобов'язання

Чим вищий цей рівень ліквідності, тим вигідніше оцінюється фінансова позиція компанії. Цей показник таким чином передає більш оптимістичний сценарій, ніж два попередні методи.

Як правильно інтерпретувати результати

Сила показників ліквідності часто неправильно розуміється. Числове значення точно 1 означає, що активи дорівнюють боргам. Якщо це значення нижче, компанія математично не має достатньо активів, щоб покрити свої короткострокові зобов'язання. Якщо значення вище, компанія має буфер для обслуговування своїх боргів.

Проте ці показники ніколи не слід розглядати ізольовано. Обґрунтована оцінка рівня ліквідності вимагає порівняння з історичними даними тієї ж компанії, з конкурентами тієї ж галузі та з усталеними галузевими нормами. Лише через таку контекстуалізацію можна надійно оцінити фактичну фінансову стійкість.

Коефіцієнт ліквідності та його різні методи розрахунку надають цінну основу для аналізу фінансових установ та усталених економічних агентів, але їх слід розглядати як частину більш широкого аналітичного процесу.