Розуміння співвідношення ризику та доходності: основний інструмент трейдера

Основний принцип, що лежить в основі розумних торгових рішень

Кожен прибутковий трейдер знає одне: не всі угоди створені рівними. Деякі можливості обіцяють величезні прибутки, але вимагають величезного ризику, тоді як інші забезпечують стабільний прибуток з мінімальним ризиком. У чому різниця? Розуміння співвідношення ризику та прибутку.

Відношення ризику до прибутку—часто називане співвідношенням ризику/нагороди—фундаментально стосується порівняння ваших потенційних збитків з вашими потенційними виграшами в будь-якій даній угоді. Воно відповідає на оманливо просте запитання: На кожен долар, який ви ризикуєте, скільки доларів ви можете потенційно заробити?

На диво, багато активних трейдерів зовсім ігнорують це обчислення. Проте це один із найпотужніших інструментів для відокремлення постійних переможців від тих, хто знищує рахунки. Давайте розглянемо, чому це важливо і як це використовувати.

Історія, яка ілюструє цю думку

Уявіть, що ви стоїте на перехресті з двома ставками на столі:

Ставка перша: Проникнути в пташине гніздо в зоопарку та нагодувати папугу з руки. Ваша винагорода? 1 Bitcoin. Ризик? Попастися охороні.

Ставка два: Увійдіть у тигрову клітку та годуйте тигра сирим м'ясом голими руками. Ваша винагорода? 1.1 Bitcoin (трохи більше). Ризик? Потенційні серйозні травми або ще гірше — плюс можливість бути спійманим.

Яка угода має сенс? Навіть якщо Bet Two пропонує трохи більше винагороди, ви експоненційно збільшуєте свої ризики за незначний прибуток. Це суть поганого управління ризиками та доходністю.

Більшість професійних трейдерів відкидають такі ставки. Натомість вони полюють на асиметричні можливості—ситуації, коли потенційний прибуток значно перевищує потенційні втрати. Саме так будується багатство на ринках.

Як розрахувати коефіцієнт ризику та доходності

Перейдемо від теорії до цифр. Ось практичний процес:

Крок 1: Визначте вашу точку входу Ви проаналізували ринок і вирішили, що Біткойн виглядає привабливо. Ви готові зайняти довгу позицію за обраним вами рівнем ціни.

Крок 2: Встановіть свою ціль прибутку Виходячи з вашого технічного аналізу, ви визначаєте, що якщо угода вдасться, ви вийдете з 15% прибутком від вашої ціни входу.

Крок 3: Встановіть свій стоп-лосс Це критично. Де ваша теза руйнується? Де ви визнаєте, що помилилися, і виходите? Ви вирішуєте, що якщо біткойн впаде на 5% від вашої точки входу, торговельна установка втрачає свою дійсність. Це ваш стоп-лосс.

Крок 4: Розрахуйте Розрахунок простий:

Коефіцієнт ризику та прибутку = Потенційні втрати ÷ Потенційний прибуток

У цьому випадку: 5% ÷ 15% = 1:3 ( або 0.33 в десятковому вигляді )

Це означає, що за кожну одиницю ризику, яку ви берете, ви маєте можливість заробити три одиниці винагороди. У доларових термінах: ризикуйте $5 , щоб потенційно заробити $15 на позиції $100 .

Важлива примітка: Ці рівні прибутку і стоп-лоссу ніколи не повинні бути випадковими. Вони повинні виникати з вашого технічного аналізу, патернів на графіках та рівнів підтримки/опору. Ігри з числами, переміщаючи стопи ближче до входу, можуть покращити співвідношення на папері, але це послаблює вашу торгівельну тезу.

Інверсний підхід: Співвідношення винагороди до ризику

Деякі трейдери перевертають цей розрахунок, обчислюючи замість цього коефіцієнт винагороди/ризику — фактично ділячи прибуток на ризик, а не ризик на прибуток.

Використовуючи наш приклад з біткоїном: 15% ÷ 5% = 3

З таким підходом вищий номер є кращим (протилежна логіка ризику/винагороди). Це суто питання вподобань. Обидва методи передають однакову інформацію; співвідношення винагороди до ризику просто здається більш інтуїтивним для деяких трейдерів, які надають перевагу спочатку бачити свої потенційні виграші.

Чому розмір позиції не змінює співвідношення

Важливе усвідомлення: співвідношення ризику та доходності залишається послідовним незалежно від розміру вашої позиції.

Скористайтеся нашою торгівлею біткойном:

• Позиція 1: $100 позиція → Ризик $5, виграш $15 → Співвідношення 1:3
• Позиція 2: $10,000 позиція → Ризик $500, прибуток $1,500 → Співвідношення все ще 1:3

Співвідношення змінюється лише тоді, коли ви змінюєте відносну відстань між вашим входом, ціллю прибутку та стоп-лоссом. Розмір позиції не має значення для самого розрахунку, хоча він має велике значення для управління ризиками вашого портфеля.

Поєднання коефіцієнта ризику та прибутковості з ймовірністю виграшу

Ось де це стає потужним. Ваша процентна ставка виграшу ( відсоток прибуткових угод ) у поєднанні з вашим співвідношенням ризику та доходу визначає вашу довгострокову прибутковість.

Сценарій: Трейдер з опціонами ризикує $100 за угоду, прагнучи $700 прибутку при співвідношенні ризику до прибутку (:7. Однак ці конкретні опціони виграють лише 20% часу. Чи це спрацює?

Давайте проведемо 10 угод:

• Загальний капітал, що був вкладений: $1,000
• Очікувані виграші: 2 угоди )20% від 10(
• Прибуток від виграшів: 2 × )= $1,400
• Чистий результат: +$700 прибуток

Але що, якщо кожна виграшна угода приносила лише 500 доларів?

• Прибуток від виграшів: 2 × $400 = $1,000
• Чистий результат: Беззбитковість

З показником виграшу 20% цьому трейдеру потрібно мати щонайменше співвідношення ризику до прибутку 1:5, щоб тільки вийти в нуль. Це показує, як показник виграшу і співвідношення ризику до прибутку повинні працювати разом.

Реальна перевага: Низький відсоток виграшу + Відмінне співвідношення ризику та прибутку

Ось контрінтуїтивна правда: трейдер з рівнем виграшу 20% може бути дуже прибутковим, якщо їхні співвідношення ризику та прибутку є винятковими.

Приклад: Якщо кожна угода має цільове співвідношення ризику до прибутку 1:10:

• Виграти 1 угоду, програти 9 угод
• Чистий результат: Без збитків
• Виграти 2 угоди, програти 8 угод
• Чистий результат: 100% прибутку на капітал

Ось чому професійні трейдери прагнуть знайти якісні налаштування. Справа не в тому, щоб вигравати більшість часу — справа в тому, щоб вигравати досить, коли ваші шанси грають на вашу користь.

Включення цього у ваш торговий план

Розрахунок вашого співвідношення ризику та доходності повинен бути незаперечним перед входом у будь-яку угоду. Ось чому:

1. Перевіряє вашу торгову налаштування: Якщо ви не можете отримати сприятливе співвідношення, це налаштування, ймовірно, не варто брати.

2. Видаляє емоції: Чітко розраховані цілі усувають спокусу сподіватися або панікувати.

3. Дозволяє масштабування: Розуміння ваших коефіцієнтів ризику і прибутковості дозволяє правильно визначати розмір позицій.

4. Розкриває патерни: Ведення торгового журналу ваших співвідношень ризику та прибутку показує, які налаштування насправді працюють для вас.

Різні ринкові умови та класи активів створюють різні середні співвідношення ризику і доходності. Відстежуючи ці дані, ви адаптуєте свою стратегію відповідно.

Остаточні думки

Відношення ризику до прибутку — це не просто число для розрахунку, а спосіб, через який професіонали оцінюють кожну можливість. Шукаючи угоди, де потенційні винагороди значно перевищують потенційні ризики, і поєднуючи це усвідомлення з вашою історичною часткою виграшу, ви створюєте математичну перевагу.

Більшість трейдерів зазнають невдачі, оскільки беруть випадкові ризики, не аналізуючи структуру вигоди. Ті, хто досягає успіху, внутрішньо засвоїли цей принцип: Кожен ризик має бути виправданим потенційною винагородою. Саме так з часом виникає послідовна прибутковість.