Розуміння співвідношення ризику та винагороди: Ключ до успіху в торгівлі

Коли ви займаєтеся активною торгівлею, один показник часто відрізняє постійних переможців від тих, хто має труднощі: їхній підхід до співвідношення ризику та винагороди. Ця концепція визначає, скільки капіталу ви готові втратити на одній угоді в порівнянні з тим, скільки ви плануєте отримати. Давайте розглянемо, чому це важливо і як ефективно його використовувати.

Чому співвідношення ризику та винагороди заслуговує на вашу увагу

Перед тим, як зайти в будь-яку позицію, досвідчені трейдери ставлять собі критичне запитання: Чи вартий потенційний прибуток потенційних втрат? Це не лише теоретично — це основа будь-якої стійкої торговельної стратегії. Співвідношення ризику та винагороди кількісно визначає це запитання, показуючи вам зв'язок між вашими максимальними втратами та цільовим прибутком у торгівлі.

Уявіть два сценарії: Торговий налаштування A пропонує вам можливість заробити $300 , ризикуючи 100 доларами. Налаштування B дозволяє вам заробити $150 , ризикуючи тими ж 100 доларами. Що має більше сенсу? Математика проста, але дисципліна дотримуватись її відокремлює професіоналів від аматорів.

Основний розрахунок: розбивка співвідношення ризику та винагороди

Співвідношення ризику та винагороди в основному є формулою порівняння. Ви берете свій потенційний збиток ( відстань до вашого стоп-лоссу ) і ділите його на ваш потенційний прибуток ( відстань до вашої цілі з прибутком ).

Ось практичне застосування: Перш ніж ви натиснете “купити” на Bitcoin або будь-якому активі, ви повинні вже знати три речі:

• Ваша вхідна ціна
• Ваша точка виходу, якщо торгівля зазнає невдачі (рівень стоп-лоссу)
• Ваша точка виходу, якщо торгівля буде успішною (рівень take-profit)

Давайте розглянемо конкретний приклад. Припустимо, ви відкриваєте довгу позицію на Bitcoin. Ваш аналіз вказує на те:

• Вхід: $42,000
• Виведення прибутку: $43,300 ( приблизно 3% винагороди )
• Стоп-лосс: $41,400 ( приблизно 1.4% втрата )

Ваш потенційний прибуток становить 1 300 доларів, а потенційний збиток – 600 доларів. Поділіть збиток на прибуток: 600 ÷ 1 300 = приблизно 0,46, або співвідношення 1:2,17. Це означає, що за кожну одиницю ризику ви позиціонуєте себе, щоб заробити приблизно 2,17 одиниці винагороди.

Краса цього розрахунку полягає в його масштабованості. Незалежно від того, торгуєте ви на $1,000 чи на $100,000, співвідношення залишається незмінним. Абсолютні суми в доларах змінюються, але співвідношення ризику та винагороди залишається постійним.

Альтернативна перспектива: Винагорода/Ризик

Деякі трейдери змінюють обчислення і обчислюють співвідношення винагороди/ризику замість цього — по суті, це обернене до обговореного нами. У нашому прикладі з Bitcoin це буде 1,300 ÷ 600 = 2.17. Цей метод приваблює трейдерів, яким більш інтуїтивно зрозуміло думати в термінах “за кожну одиницю ризику я отримую таку винагороду” замість того, щоб працювати з дробами.

Обидва підходи дають однакове уявлення; це всього лише справа особистих уподобань. Важливо, щоб ваш підхід був послідовним.

Чому це важливо: Асиметрична можливість

Професійні трейдери одержимі тим, що називається асиметричною можливістю—налаштуванням, де потенційні виграші значно перевищують потенційні втрати. Це не жадібність; це управління ймовірністю.

Розгляньте цей сценарій: у вас є дві можливі угоди. Варіант 1 ризикує $100 , щоб заробити $100. Варіант 2 ризикує $100 , щоб заробити $300. Навіть якщо обидві угоди мають однакові шанси на виграш, Варіант 2 є математично кращим. Вам потрібно вигравати лише іноді, щоб досягти стабільної прибутковості.

Саме тому багато трейдерів пропускають десятки налаштувань, очікуючи конфігурації з відношенням 1:3, 1:4 або навіть 1:10. Вони розуміють, що не всі можливості заслуговують на однакове капіталовкладення.

З'єднуючи точки: співвідношення ризику та винагороди і коефіцієнт виграшу

Ось тут все стає складно. Ваша ставка на виграш—відсоток ваших угод, які закінчуються прибутком—працює у тандемі з вашим співвідношенням ризику до винагороди для визначення довгострокової прибутковості.

Припустимо, ви торгуєте опціями з співвідношенням ризику та винагороди 1:7, але ваша історична вірогідність виграшу становить лише 20%. Це здається песимістичним, поки ви не підрахуєте: за десять угод з ризиком $100 кожна, ви ризикуєте $1,000. При вірогідності виграшу 20% ( дві виграшні угоди ), ви отримаєте прибуток у $1,400. Це 40% прибутку, незважаючи на вісім програшних угод.

Тепер налаштуйте сценарій. А що, якщо кожна перемога виплачувала лише $500 замість $700? Тоді ваші десять угод будуть саме на рівні. Щоб 20% коефіцієнт виграшу залишався прибутковим при співвідношенні ризику/винагороди 1:7, вам потрібно, щоб кожна перемога забезпечувала щонайменше $500 — мінімум 1:5.

Це демонструє потужну істину: трейдери з нижчими показниками виграшу можуть залишатися надзвичайно прибутковими, якщо їхні співвідношення ризику/винагороди достатньо великі. Навпаки, трейдери з вищими показниками виграшу можуть дозволити собі нижчі співвідношення. Взаємозв'язок є обернено пропорційним.

Практична реалізація: Встановлення ваших цілей

Ось критичне усвідомлення, яке багато початківців пропускають: ваші точки входу та виходу не повинні бути випадковими. Вони повинні витікати з вашого технічного або фундаментального аналізу. Не намагайтеся зворотно інженерувати позицію, щоб досягти “гарного” співвідношення.

Якщо ваш аналіз виявляє сильний рівень опору на 8% вище вашого входу, але логічний рівень стоп-лосс лише на 1% нижче, ваше співвідношення буде 1:8. Це відмінно. Навпаки, якщо математика дає співвідношення 2:1 ( ви ризикуєте вдвічі більше, ніж можете отримати ), це зазвичай сигнал пропустити налаштування, а не маніпулювати вашими рівнями.

Цей підхід заохочує якість над кількістю у виборі торгів. Ви будете здійснювати менше торгів, але кожен з них буде мати кращу основу ризику/винагороди.

Використання історичних даних для майбутніх рішень

Багато трейдерів ведуть торговий журнал, в якому документують ціни входу, ціни виходу, співвідношення та результати. З часом це стає безцінним. Ви можете аналізувати шаблони: Які налаштування постійно досягають своїх цілей прибутку? Які часто потрапляють під стоп-лоси?

Ця історична перспектива дозволяє вам уточнити вашу стратегію в різних ринкових умовах та класах активів. Ви можете виявити, що ваші 1:3 налаштування працюють краще під час волатильних ринків, тоді як 1:2 налаштування працюють краще під час трендових періодів.

Основний висновок

Відношення ризику до винагороди не є просто обчисленням—це перспектива, через яку можна оцінити можливості. Забезпечуючи, щоб ваші потенційні виграші перевищували ваші потенційні втрати, а також розуміючи, як ця взаємозв'язок взаємодіє з вашим коефіцієнтом виграшу, ви перетворюєте торгівлю з азартної гри на дисципліну, що враховує ймовірності. Торговці, які постійно отримують прибуток, не обов'язково є найрозумнішими аналітиками; вони часто просто найбільш дисципліновані щодо управління позиціями та вимірювання ризику. Відношення ризику до винагороди є їхнім основним інструментом.