Як фінансова політика впливає на ваш портфель

Основні моменти

• Уряди використовують фінансову політику – через податки та державні витрати – для формування економічних коливань, зростання зайнятості та цін
• Існує три основні форми: нейтральна фінансова політика (бюджетний баланс), експансивна фінансова політика (більше споживання) та контрактна фінансова політика (менше споживання)
• Експансивна фінансова політика може сприяти інвестиціям у криптовалюти, тоді як контрактивна фінансова політика може зменшити попит
• Державні стимулюючі пакети безпосередньо впливають на те, скільки капіталу надходить у цифрові активи

Вступ

Економісти постійно говорять про фінансову політику, але що це насправді означає? Насправді це найважливіший інструмент, який уряди мають для управління економікою – і це також впливає на цінності ваших цифрових активів. Мета тривіальна: досягти економічної стабільності, сприяти зростанню та перерозподілити ресурси. У цьому огляді ми розглянемо, як фінансова політика працює на практиці, особливо як вона впливає на ринок криптовалют.

Про що йдеться у фінансовій політиці?

Коли уряди коригують свою податкову та витратну політику, вони ефективно маніпулюють пульсом економіки. Знижуючи податки або збільшуючи інвестиції в інфраструктуру, вони можуть запустити зростання. Протилежне – підвищення податків і зниження витрат – використовується для охолодження перегрітої економіки. Ця інструментальна скринька дозволяє політикам впливати як на ринок праці, так і на рівень цін та загальну економічну активність.

Три обличчя фінансової політики

Політика рівноваги – Економіка в стагнації

Деякі уряди обирають тримати бюджет під контролем. Якщо держава заробляє 100 одиниць і витрачає 100 одиниць, це не змінює нічого суттєвого. Цей підхід використовується, коли економіка виглядає стабільною, і все йде за планом. Німеччина дотримувалася цієї стратегії в 2019 році – сувора бюджетна дисципліна без введення або вилучення грошей з економіки.

Експансивна фінансова політика – Коли гроші течуть

Тут відбувається цікаве. Коли уряд знижує податки та витрачає більше грошей, громадяни раптом звертають більше уваги на свій банківський рахунок. Вони купують нові будинки, відкривають підприємства, або – і це важливо для крипторинку – шукають альтернативні інвестиції. Під час фінансової кризи 2008 року США використовували саме цю стратегію. Податкові знижки призвели до того, що домогосподарства мали більше грошей. Споживачі почали знову купувати товари, підприємства наймали більше працівників, і економіка прокидається. Сьогодні експансивна політика означає, що більше капіталу шукає притулок у ризикованих активах, включаючи біткойн та інші криптовалюти.

Контрактивна фінансова політика – Економіка на дієті

Протилежний сценарій: уряд підвищує податки та скорочує витрати. У людей менше грошей в кишені, споживачі стримуються, і економіка згасає. Компанії наймають менше, ціни стабілізуються. У 1980-х роках США використовували цей підхід проти інфляції. Результат: ціни впали, але безробіття тимчасово зросло. Для крипторинку це означає менше доступних коштів для спекулятивних інвестицій.

Фінансова політика зустрічає крипторинок

Як все це впливає на біткойн, ефір та інші цифрові активи?

Коли Уряд Відкриває Гаманець

Експансивна фінансова політика слугує каталізатором для крипторинку. Якщо Аліса отримує податкове зниження і раптом має додаткові 5.000 крон на місяць, вона може спробувати інвестувати ці кошти. Більше Аліс означає вищий попит на біткоїн та ефір. Під час пандемії COVID-19 уряди надавали громадянам прямі грошові кошти – і багато з них опинилося на крипторинках. Результат: вибухове зростання вартості.

Коли уряд посилюється

Контракційна фінансова політика має протилежний ефект. Високі податки означають менше капіталу для “гри”. Менше людей може або хоче купувати криптовалюти, і попит зменшується. Це зазвичай призводить до зниження цін.

Роль стимулюючих пакетів

Стимулювальні пакети – зазвичай комбінація податкових знижок і прямих виплат – створюють особливий ефект. Ці гроші потрапляють в економіку, не “зараховуючись”, що часто стимулює спекулятивну поведінку. Громадяни без попереднього досвіду інвестування пробують криптовалюту. Це пояснює велику частину масового зростання цін на криптовалюти після різних урядових програм по всьому світу.

Які Переваги?

Економічний спокій

Добре продумана фінансова політика може стабілізувати економіку. Рецесія? Використовуйте експансіоністську політику. Інфляція виходить з-під контролю? Посиліть контроль. Мета полягає в тому, щоб утримати систему в балансі.

Краще суспільний розвиток

Коли держава витрачає більше грошей, це часто інвестується в інфраструктуру – дороги, залізниці, широкосмуговий інтернет. Це робить країну більш продуктивною в довгостроковій перспективі.

Довіра до Системи

Прогресивне оподаткування фінансує соціальні мережі. Країни, такі як Швеція, використовують цей підхід для надання безкоштовної медичної допомоги та освіти, що зміцнює соціальну згуртованість.

Завершальні Слова

Фінансова політика не є абстрактною – це механізм, який безпосередньо впливає на те, скільки люди можуть інвестувати, які рішення вони можуть приймати і який ризик вони можуть брати. Коли уряди розширюються, зростає капітальний потік на ринки, включаючи крипторинок. Коли вони скорочуються, цей потік зменшується. Розуміння фінансової політики, отже, є вирішальним для всіх, хто слідкує за цифровими активами. Те, що уряди вирішують сьогодні, вплине на ваші портфельні можливості завтра.