APR проти APY: Чому маленька різниця впливає на твій капітал

Хто рухається у світі Крипто, неминуче натрапляє на два терміни: APR та APY. Обидва описують доходи, однак на цьому схожість закінчується. Різниця між APR та APY може призвести до масивних відмінностей у прибутковості протягом років — і багато інвесторів навіть не розуміють, на що вони потрапляють.

Про що йдеться насправді?

Уявімо собі: ти відкриваєш ощадний рахунок на 10 000 USD з 20 % APR. Після року ти заробив 2 000 USD – це проста арифметика. Але ось у чому суть: APR – це як брутто-значення на харчових продуктах. Воно говорить тобі, скільки відсотків ти теоретично отримуєш за рік, без урахування складних деталей.

APY, з іншого боку, є як чистий розрахунок. Він враховує дещо, що називається складними процентами – і це є зміна гри.

Пояснення феномена складних відсотків

Коефіцієнти є «відсотками на відсотки». Звучить абстрактно? Практичний приклад це прояснює:

При щомісячному нарахуванні ти отримуєш не лише в кінці року 2.000 USD, а кожного місяця частину з них на свій рахунок. У наступному місяці ти заробляєш не тільки на своєму початковому капіталі відсотки, але й на відсотки, які ти вже отримав. Твій капітал, отже, зростає експоненційно.

Залишимося на нашому прикладі: 10.000 USD, 20 % APR, щомісячне нарахування відсотків. Після року ти не матимеш 12.000 USD, а 12.194 USD. Різниця: 194 USD додатково завдяки складним відсоткам.

Тепер стає цікаво: якби відсотки нараховувалися щоденно замість щомісяця, ти отримав би 12.213 USD. Після трьох років з щоденними відсотками? 19.309 USD – це на 3.309 USD більше, ніж без ефекту складних відсотків. Частота нарахування відсотків визначає твоє фінальне багатство.

Розрахунок за цим: розуміння APY

Саме тут вступає в гру APY. Це «справжня" прибутковість, яку ти отримуєш з складними відсотками. При 20 % APR і щомісячних відсотках APY становить 21,94 %. При щоденних відсотках це 22,13 %. Ці відсотки показують тобі річну прибутковість з урахуванням ефекту складних відсотків.

Правило: APR завжди є сталою величиною. APY варіюється залежно від того, як часто нараховуються відсотки. Чим частіше, тим вища APY.

Чому це стає критичним під час порівнянь

Тут відбувається найбільше помилок: ти порівнюєш два Криптопродукти, один з 18 % APY, інший з 19 % APR – і думаєш, що другий кращий. Це може бути зовсім неправильно.

Сценарій: Продукт A має 22 % APY (щоденна процентна ставка), Продукт B має 20 % APR (жодних складних відсотків). Продукт A виглядає нижче, але генерує тобі значно більший прибуток.

Це особливо стосується DeFi-продуктів та ставок різних постачальників. Дехто розраховує з складними відсотками, інші - ні. Дехто виплачує в Крипто, інші - у Fiat. Ключовий момент: перед порівнянням потрібно привести обидва значення до однакової основи.

Специфічний ризик Крипто

Є ще один хід у Крипто продуктах: Часто APY розраховується в криптовалюті, а не у фіаті. Це звучить як одне й те саме – але це не так.

Припустимо, ти заробляєш токен з 25 % APY. Але ціна цього токена знижується на 40 %. Твій дохід у Крипто зріс, але твоє багатство в євро або доларах все ж зменшилось. Це зворотний бік медалі: високий APY нічого не дає, якщо основна вартість колапсує.

Тому важливо уважно прочитати точні умови. Яка валюта використовується для розрахунку APY? Як часто нараховується відсоток? Які приховані збори існують?

Висновок для твого портфоліо

APR та APY не є взаємозамінними термінами. APR є простою основою, APY - більш реалістичний показник, коли йдеться про складні відсотки. І в більшості сучасних продуктів - будь то ощадні рахунки, стейкінг або DeFi - вони так і є.

Золоте правило: Завжди порівнюйте яблука з яблуками. Використовуйте конвертери, якщо це необхідно, і переконайтеся, що обидва продукти оцінюються на основі одного і того ж APY або APR. Лише тоді ви дійсно побачите, який продукт приносить вам найбільше. І не забувайте: у світі Крипто до ризику доходності завжди додається ризик волатильності. Вищий APY спокушає – але не без причини.