Розуміння Крипто-сендвіч-атак: Посібник для виживання трейдера

Атаки-сендвічі представляють одну з найпідступніших загроз у торгівлі на децентралізованій біржі (DEX). Хоча більшість трейдерів зосереджуються на ціновій дії та ринкових трендах, вони часто не помічають безшумне вилучення прибутку, що відбувається в пулі пам'яті—де транзакції чекають на підтвердження. Саме тут відбуваються експлуатації торгівлі сендвічами, що націлюються на нічого не підозрюючих користувачів через розраховану послідовність транзакцій.

Анатомія Sandwich-атаки

Щоб зрозуміти, як працюють атаки-сендвічі, спочатку потрібно зрозуміти основні механіки DEX. Більшість децентралізованих бірж працюють на моделі Постійного Продукту Ринкового Створювача (CPMM), де пул ліквідності підтримує формулу X * Y = K. Це математичне співвідношення означає, що коли ви торгуєте, ви не відповідаєте іншій особі — ви торгуєте проти пулу, і розмір вашої угоди безпосередньо впливає на ціну, яку ви отримуєте.

Ось де виникає вразливість: коли ви подаєте транзакцію на DEX, вона не виконується миттєво. Замість цього вона залишається в пулі пам'яті — публічній зоні очікування, де видимі всі очікуючі транзакції. Ця прозорість є двосічним мечем. Хоча вона забезпечує децентралізацію та справедливість в теорії, вона створює ідеальне місце полювання для атакуючих.

Атакуюча схема “сандвіч” використовує це в трьох скоординованих ходах. По-перше, вони спостерігають за вашою очікуючою транзакцією в пулі пам'яті. Потім вони розміщують свою власну транзакцію перед вашою з вищою комісійною платою (“переднє замовлення”), купуючи токени в тому ж пулі, з якого ви збираєтеся торгувати. Це штучно завищує ціну токена, який ви збираєтеся купити. Ваша транзакція виконується за гіршою ціною, ніж ви очікували. Нарешті, нападник розміщує третю транзакцію після вашої (“заднє замовлення”), продаючи токени, які вони тільки що купили, за завищеною ціною, щоб отримати вигоду від різниці в ціні.

Давайте розглянемо конкретний приклад: ви хочете обміняти 10 токенів X на токени Y з 1% допустимим відхиленням у пулі, що містить 100 X і 100 Y. Ви зазвичай отримали б приблизно 9.066 токенів Y. Але зловмисник, що використовує атаку «сендвіч», втручається, купуючи 0.524 токенів Y, використовуючи 0.529 токенів X з вищими комісійними. Це зменшує запас токенів Y у пулі, роблячи їх дорожчими. Ваш обмін тепер отримує лише 8.975 токенів Y—точно на 1% гірше, досягаючи вашого ліміту відхилення. Потім зловмисник продає свої 0.524 токенів Y за теперішньою вищою ціною, отримуючи 0.635 токенів X у відповідь. Їхній прибуток: 0.106 токенів X ( 0.635 мінус 0.529 ). Хоча це здається скромним, помножте це на десятки угод щодня, і цифри стають суттєвими.

Чому це важливо: Реальна вартість торгових сендвічів

Для індивідуальних трейдерів крипто-сендвіч-атаки представляють собою реальні фінансові втрати. Це не одна катастрофічна втрата — це смерть від тисячі порізів. Кожного разу, коли ваша толерантність до прослизання заважає вашій транзакції скасуватися, атакуючий отримує прибуток. Чим більший розмір вашої транзакції і чим вища ваша толерантність до прослизання, тим більш вигідною метою ви стаєте.

Поза індивідуальними втратами, сандвіч-атаки створюють системні проблеми. Вони є формою маніпуляції ринком, яка підриває довіру до DEX. Коли трейдери усвідомлюють, що їхні ордери постійно обходять, багато хто зовсім відмовляється від децентралізованих бірж, надаючи перевагу централізованим платформам, незважаючи на їхні ризики зберігання. Цей вихід трейдерів висмоктує ліквідність з DEX, роблячи їх менш ефективними для всіх. Постачальники ліквідності, тим часом, стають обережними щодо надання капіталу до пулів, де їхні позиції піддаються ризику маніпуляцій.

Практична оборона: Як ви можете захистити свої угоди

Розміщуйте лімітні ордери, коли доступні

Найпряміший захист полягає в використанні лімітних ордерів замість ринкових ордерів. З лімітним ордером ви точно вказуєте ціну, за якою ви приймете угоду. Якщо ринкові умови роблять цю ціну неможливою, ваше замовлення просто не виконується — захищаючи вас від несприятливого ковзання. Проте більшість DEX ще не пропонують цю функцію. Ті, що це роблять, надають істотну перевагу трейдерам, які серйозно налаштовані уникати атак-сандвічів.

Обережно налаштуйте свою толерантність до слипов

Встановлення нижчої толерантності до слippage зменшує вікно прибутку для нападника. Якщо ви готові прийняти лише 0,1% відхилення ціни замість 2%, то у нападника менше можливостей витягувати вартість. Однак є компроміс: занадто низьке встановлення слippage ризикує призвести до невдалих транзакцій, особливо на волатильних ринках. Знайти правильний баланс—зазвичай між 0,5% і 1%—забезпечує захист без надмірних невдалих замовлень.

Фрагмент великих замовлень

Ніколи не виконуйте великі одноразові угоди, якщо це можливо. Нападники-сендвічі спеціально полюють на великі транзакції, оскільки потенціал прибутку зростає зі збільшенням розміру замовлення. Розбивши замовлення на 100 токенів на десять замовлень по 10 токенів в різні часові інтервали, ви стаєте менш привабливою мішенню і зменшуєте прибутковість будь-якої окремої атаки.

Використовуйте приватні пули пам'яті та рішення MEV

Деякі протоколи тепер пропонують приватні послуги пулу пам'яті, де ваша транзакція не є видимою для ширшої мережі до підтвердження. Рішення, такі як Flashbots та зашифровані пулу пам'яті, додають шари приватності, які ускладнюють виконання сендвіч-атак.

Що повинні робити DEX: Будування стійкої інфраструктури

Відповідальність за боротьбу з торгівлею сендвічами не покладається лише на трейдерів. Протоколи DEX повинні самі вдосконалити свою інфраструктуру.

Запровадження технології проти переднього пробігу

DEX можуть впроваджувати випадковий порядок транзакцій, затримки виконання та шифрування з порогом, щоб приховати час та суть вхідних замовлень. Ці заходи роблять економічно недоцільним для атакуючих прогнозувати та займати позицію перед цільовими транзакціями.

Розробка систем моніторингу транзакцій

Автоматизовані інструменти можуть сканувати пул пам'яті та DEX-транзакції в реальному часі, виявляючи підозрілі торгові патерни, що відповідають атакам-сендвічам. Помічені рахунки можуть зіткнутися з обмеженнями або розслідуванням, створюючи тертя для атакуючих.

Встановіть чіткі алгоритмічні торгові правила

Встановлення прозорих політик щодо того, які торгові боти та алгоритми можуть працювати на платформі, допомагає запобігти автоматизації сендвіч-атак у масштабі. Не вся алгоритмічна торгівля є злою, але чіткі межі запобігають зловживанням.

Більша картина

Розуміння крипто-сендвіч-атак змінює ваш підхід до взаємодії з DEX. Ви переходите від сприйняття сліпеджу лише як абстрактного відсотка до визнання його безпосередньою вразливістю. Ви починаєте звертати увагу на газові збори, завантаженість пулу пам'яті та час транзакцій — фактори, які безпосередньо впливають на те, чи буде атакуючий вважати вас вигідним. Ви стаєте більш обдуманими щодо того, коли використовувати DEX, а коли централізовані біржі.

Криптовалютна екосистема поступово вибудовує захисти проти цих атак, але до того часу, поки ці захисти не стануть зрілими, обізнані трейдери є найкращим захистом для себе. Будьте пильними.