Вибір правильного способу розрахунку доходу: APR і APY, який з них для вас вигідніший

Два поняття, одна величезна різниця

Коли ви входите в DeFi продукти, ви неодмінно побачите два незнайомі терміни: APR (річна відсоткова ставка) та APY (річна дохідність). Багато новачків плутають ці два поняття, в результаті чого зазнають збитків, навіть не усвідомлюючи цього. Простими словами, основна різниця між APR та APY полягає в тому, що перший не враховує складні відсотки, тоді як другий включає в себе це “магію”.

Це не питання, чи варто шукати кістки в яйці — якщо ви виберете неправильно, ваша різниця в прибутках може досягти кількох сотень гривень або навіть більше.

APR: Найпростіший алгоритм обчислення відсотків

Річна процентна ставка (APR) є найосновнішим способом обчислення відсотків. Ви вкладаєте основну суму і отримуєте відсотки щорічно за фіксованою ставкою, ось і все.

Припустимо, ви в банку вклали 10,000 доларів США, APR становить 20%. Тоді через рік ви отримаєте 2,000 доларів США відсотків, загальна сума на рахунку становитиме 12,000 доларів США. За два роки на базі 12,000 доларів США основного капіталу ви заробите ще 4,000 доларів США (оскільки основний капітал зріс), загалом 14,000 доларів США. За три роки 16,000 доларів США. І так далі.

Це лінійне зростання — логіка зрозуміла, але це також найбільш “недоцільний” спосіб заробітку.

Складні відсотки: дозвольте грошам заробляти за вас

Тепер подивимося на справжнє магічне засіб, яке може подвоїти ваші доходи — складні відсотки.

Банк розраховує відсотки один раз на місяць, а не один раз на рік. Що це означає? Це означає, що відсотки, які ви заробили в перший місяць, будуть разом з основною сумою використані для розрахунку в другому місяці. Ви заробляєте відсотки на “відсотки”.

Все ще той же приклад з 10,000 доларів США, APR 20%, але цього разу банк нараховує складні відсотки щомісяця:

• Процент, отриманий у перший місяць, буде автоматично доданий до основної суми.
• У другому місяці ви використовуєте (основний капітал + відсотки за перший місяць) для розрахунку прибутку
• Третій місяць продовжується, повторно композитується…

Протягом року ви отримали не 2,000 доларів, а 2,429 доларів. Додаткові 429 доларів — це сила складних відсотків.

А якщо перевести на щоденний складний відсоток? Результат становить 12 452 доларів. Додатково 452 долари. Це не виглядає багато, але якщо продовжити термін:

Протягом трьох років, з APR 20% та щоденним складним відсотком, ви отримаєте 19,309 доларів. Це на 3,309 доларів більше, ніж при простому розрахунку APR. Ось як насправді працює “Правило 72” складних відсотків.

Чим вища частота нарахування складних відсотків (щоденне нарахування > щомісячне нарахування > щоквартальне нарахування), тим більший буде кінцевий дохід.

APY - це реальний дохід, який ви можете отримати

Ось для чого існує APY (річна процентна ставка) — вона перетворює APR на “реальне число, яке вже включає складні відсотки”.

Використовуйте формулу для перерахунку:

• APR 20% + щомісячний складний відсоток = APY 21.94%
• APR 20% + щоденний складний відсоток = APY 22.13%

Ці цифри APY - це той відсоток прибутку, який ви зможете отримати через рік.

Запам'ятайте одну хитрість: якщо частота нарахування відсотків більша ніж один раз на рік, APY завжди буде більшим за APR. APY - це реальна ставка доходу, яка включає магію складних відсотків.

Як порівняти в DeFi та криптовалютних продуктах

Ця різниця особливо важлива на ринку криптовалют.

Коли ви порівнюєте два продукти DeFi для кредитування або криптовалютних активів, один з яких позначений APR 15%, а інший APY 16%, ви не можете просто сказати “Я вибираю той, що має вищий APY”. Спочатку ви повинні підтвердити, чи є їхні періоди капіталізації однаковими.

Обидва продукти мають позначку APY, але один з них має щоденне накопичення, а інший - щомісячне. Отже, той, що має щоденне накопичення, матиме вищу кінцеву прибутковість - навіть якщо цифри APY виглядають не так уже й відрізняються.

Найважливіше - це зрозуміти, на що вказують ці APY/APR. Деякі DeFi продукти використовують APY для позначення токенних винагород, а не фіатного доходу. Коли ціна цього токена різко падає, хоча ви можете бачити високий APY в блокчейні, фактичний прибуток у доларах може бути від'ємним.

Ось чому деякі люди намагаються купити на дні ферми з доходом “APY 100%”, а врешті-решт втрачають гроші. Ви отримали токени, але токени знецінилися.

Основний список вибору продуктів з доходом

1. Уніфікація одиниць для порівняння: перетворити всі продукти на APY, так що це буде “яблука до яблук”
2. Підтвердження періоду капіталізації: при однаковому APY, щоденна капіталізація > місячна капіталізація
3. Розуміння основних активів: Чи є APY поверненням у фіатній валюті чи токенах? Чи є ризик знецінення токенів?
4. Розуміння деталей умов: ризики продукту, термін блокування, штрафи за дострокове зняття - все це вплине на фактичний дохід.
5. Проведіть стрес-тест самостійно: якщо ціна токена знизиться на 50%, чи варто ваш “високий прибуток”?

Останнє слово

APR та APY здаються лише грою двох абревіатур, але насправді вони представляють суттєву різницю між простими відсотками та складними. Один - це банківське мислення, інший - математичне.

У світі криптовалют та DeFi сила складних відсотків посилюється — це може означати як високий дохід, так і високий ризик. Завжди пам'ятайте: вищий APY супроводжується більш складними механізмами продукту, а також більші ризики часто приховані всередині. Тому, прагнучи до цифр доходу, витрачайте більше часу на розуміння сутності продукту — це справжня мудрість.

Попередження про ризики: Ринок цифрових активів має високий рівень волатильності. Вартість ваших інвестицій може в будь-який момент зростати або падати, навіть існує ймовірність втрати початкового капіталу. Всі інвестиційні рішення ви берете на себе. Будь ласка, перед інвестуванням ретельно ознайомтеся з умовами та ризиками, пов'язаними з відповідними продуктами, і проведіть незалежну оцінку.