Скорочення від перших кроків до практики – що дійсно потрібно знати

Що насправді відбувається, коли ти коротиш?

Шортинг — це не лише теоретичне поняття, а й конкретна торгова стратегія, яка дозволяє отримувати прибуток від зниження цін. Простими словами: я позичаю актив, (наприклад, Bitcoin або акції), відразу продаю за високою ціною, а потім сподіваюся, що зможу пізніше викупити його дешевше. Різниця йде в кишеню. Це основна логіка, але на практиці все може бути набагато складніше.

Як працює шортинг крок за кроком?

Почнемо з конкретної ситуації. Припустимо, що ви вважаєте, що ціна активу занадто висока. Що ви зробите в такому випадку?

Перший крок: забезпечення забезпечення Ви працюєте на маржинальному рахунку або платформі з ф'ючерсами. Ви не торгуєте всією сумою своїх грошей – ви лише вносите її частину як початкове забезпечення. Наприклад, у вас є 1000 доларів вільних грошей, і ви хочете торгувати з 5x кредитним плечем? Тоді ви можете працювати з позицією на 5000 доларів. Це початкова вимога до маржі.

Другий крок: запозичення та миттєвий продаж Платформа або брокер позичає тобі 1 Bitcoin ( або інший актив ). Ти відразу продаєш його за 100 000 доларів. Тепер у тебе є відкрита коротка позиція, і ти сплачуєш відсотки за позикою.

Третій крок: падіння ціни (або навпаки) Якщо ціна знизиться до 95 000 доларів, саме те, на що ти сподіваєшся, і відбудеться. Ти викуповуєш 1 BTC, повертаєш його кредитору. Прибуток: 5000 доларів, мінус відсотки та збори.

Але що станеться, якщо у тебе неправильний прогноз? Якщо ціна зросте до 105 000 доларів, то ти зіткнешся з втратою в 5000 доларів – і це лише початок.

Коротка продаж акцій відрізняється, але принцип той самий

Інвестор вважає, що акції XYZ Corp, які наразі торгуються по 50 доларів, знизяться. Він позичає 100 акцій і відразу продає їх за 5000 доларів. Ціна знижується до 40 доларів. Він викуповує 100 акцій за 4000 доларів, повертає активи і реалізує прибуток у 1000 доларів. Просто, чи не так? Але лише в тому випадку, якщо ринок буде на твоєму боці.

Слідкування за рівнем маржі – чому це так критично?

Ось справжній виклик. Під час шортингу вам постійно потрібно стежити за рівнем маржі. Це, по суті, означає: наскільки у вас ще є “резерв” у позиції. Рівень підтримуючої маржі не може знижуватися нижче мінімального.

Пройдемося по реалістичному сценарію:

• Ти коротко продаєш позицію в 1000 доларів з 5x кредитним плечем. У тебе є 200 доларів як забезпечення.
• Ціна рухається в протилежному напрямку. У позиції зникло 150 доларів.
• Ваш рівень маржі: критична точка наближається.
• Коли він падає нижче певного рівня, виникає margin call: брокер просить вас терміново внести більше грошей, або вашу позицію закриють.

Це не дуже приємний процес. Ліквідація відбувається тоді, коли для тебе це найгірше - коли ціна вже висока, і ти також відчуваєш страх.

Чому шортинг є таким ризикованим?

Можливість безмежних втрат

Найголовніше: поки ви в довгій позиції, ваш максимальний збиток може сягати зниження ціни до нуля, у випадку короткої позиції теоретично немає меж. Ціна може продовжувати зростати і зростати. Це не просто втрата грошей – це гроші, якими ви навіть не володіли.

Справжній кошмар короткого стиснення

У 2021 році ситуація з GameStop продемонструвала, що може трапитися. Акція зазнала різкішого, інтенсивнішого тиску, оскільки роздрібні інвестори свідомо підняли ціни, щоб “задушити” шортсменів. Той, хто був у короткій позиції в невдалий час, зазнав масивних втрат. Це не просто історія – це реальне ринкове явище.

Витрати та відсотки за кредитом

Оренда інструментів не є безкоштовною. Особливо на інструменти з високим попитом можуть бути сплачено значні відсотки. У випадку довгострокового шортінгу ці витрати можуть з'їсти або перевищити потенційний прибуток.

Дивідендні виплати та інші витрати

Якщо ви коротко продаєте акції, вам потрібно компенсувати дивіденди – хоча ви не є власником. Це додатковий тягар.

Коли і чому хтось отримує вигоду від шортингу?

Спекуляція: Ти віриш, що ціна активу зменшиться. Цю переконаність ти перетворюєш на торгову позицію.

Кредитне забезпечення: У вас є довга позиція в активі, але ви стурбовані раптовим падінням ціни. Ви компенсуєте можливі збитки короткою позицією. Це особливо корисно на волатильних ринках.

Арбітраж: Теоретично ти купуєш і продаєш коротко однакові активи за різними цінами, щоб використати різницю.

На практиці: на що нам слід звернути увагу?

1. Правила торгівлі: Правило зростання, наприклад, обмежує шортинг під час різких падінь. Регулювання SEC SHO забороняє голий шортинг. Ознайомтеся з вимогами вашого регіону.

2. Вибір платформи: Умови короткого продажу на ринках криптовалют і традиційних ринках відрізняються. Є платформи, де короткий продаж легший, і є такі, де він дорожчий.

3. Розмір позиції: Ніколи не вкладайте таку суму, яку не можете дозволити собі втратити. Шортинг пов'язаний з додатковими ризиками.

4. Налаштування стоп-лосу: У кожній короткій позиції визначте точку виходу. Не покладайтеся на спонтанні рішення під впливом емоцій.

Загальний вигляд: шортинг = двосічний меч

Шортинг може бути дійсно корисним інструментом для диверсифікації портфеля та використання ринкової волатильності. Але це зовсім не стратегія, дружня до початківців. Історія сповнена випадків, коли професійні трейдери збанкрутували через надзвичайні втрати від шортингу.

Якщо ви вирішите скористатися короткими продажами, почніть з невеликої суми, лише з тією, яку ви можете собі дозволити, і постійно слідкуйте за всіма параметрами: рівень маржі, плата за запозичення, а також рух ринку. Прибутковість та ризик коротких продажів безпосередньо пов'язані з вашою дисципліною та самоконтролем.