Розуміння Спреду попиту та пропозиції на ринках Криптовалюти

Бід-ціна представляє різницю між тим, що покупці готові заплатити (бід-ціна), та тим, що продавці просять (ціна пропозиції). Цей розрив існує на перетині попиту та пропозиції, але його походження та вплив значно варіюються в залежності від структури ринку.

Як створюється розрив

Два різних механізми створюють розрив між цінами купівлі та продажу. У традиційній фінансовій сфері брокери навмисно розширюють цей розрив як основне джерело доходу. Вони забезпечують ліквідність, встановлюючи ціни на купівлю та продаж самостійно — по суті, купуючи у продавців за нижчими ставками та перепродаючи покупцям за вищими ставками. Брокерські послуги без комісії зазвичай повністю покладаються на цю модель монетизації розриву.

Криптовалютний простір функціонує інакше. На більшості криптобірж розрив виникає органічно з книги замовлень, де трейдери безпосередньо подають свої замовлення на купівлю та продаж. Біржа сама не отримує прибуток від ширини розриву; натомість вона стягує комісійні збори за транзакції. Ця фундаментальна різниця повністю змінює економіку.

Що визначає розмір розриву?

Ліквідність є основним фактором, що впливає на ширину спреду. Ринки з високим обсягом торгів мають тісніші спреди, оскільки численні покупці та продавці створюють інтенсивну конкуренцію, наближаючи ціни один до одного. На противагу, торгові пари з низьким обсягом або нові альткоїни зазвичай демонструють ширші спреди — пряме відображення меншої кількості учасників ринку та зменшеної торгової активності.

У традиційних ринках, де брокери контролюють забезпечення ліквідності, спреди залишаються відносно фіксованими. Однак на криптовалютних біржах спреди динамічно коливаються на основі умов пропозиції та попиту в реальному часі та глибини книги замовлень у будь-який момент.

Чому це важливо для трейдерів

Бід-ціна безпосередньо впливає на торгові витрати та якість виконання. Трейдери, які займають позиції негайно, повинні приймати поточний розрив, фактично сплачуючи приховану вартість понад офіційні збори. Пари криптовалют з високою ліквідністю мінімізують цей тертя, тоді як невідомі токени можуть представляти значні розриви, які суттєво знижують очікувані доходи від менших угод.

Розуміння динаміки розриву допомагає трейдерам вибирати відповідні місця ліквідності та стратегічно планувати свої входи.