Розуміння ціни запиту на торгових ринках

Кожна біржа працює через динамічну систему ордерів, розміщених покупцями та продавцями. Два основні цінові показники визначають цей ринковий механізм: бід-ціна, яка представляє те, що покупці готові заплатити, і аск-ціна, яка є тим, що продавці вимагають натомість за свої активи. Аск-ціна в основному відображає мінімальну прийнятну ціну, яку продавець готовий прийняти—найнижчий поріг, за яким вони готові розпрощатися зі своїми активами.

Як аск-ціна впливає на виконання ринку

Коли ви розміщуєте [ринковий ордер]( на біржі, ваша транзакція виконується миттєво за найкращою доступною ціною. Для продавців це означає, що їхній ордер відповідає найвищій бід-ціні в книзі ордерів. Навпаки, покупці, які використовують ринковий ордер, заповнять за найнижчою аск-ціною, яка доступна. Цей автоматичний механізм відповідності забезпечує швидке виконання без ручного вибору ціни.

Якщо ви віддаєте перевагу більшому контролю, [лімітний ордер на продаж]( дозволяє вам встановити свою конкретну аск-ціну. Однак є один нюанс: якщо ваша ціна не є найконкурентнішою (найнижчою) серед усіх ордерів на продаж, ваш ордер не буде виконано відразу. Натомість він приєднується до існуючої книги ордерів як додаткова глибина з боку продажу, чекаючи, поки ціни знизяться до вашого рівня, або на покупця, готового погодитися на вашу ставку.

Аск-ціна та ринкова ліквідність

Відстань між найнижчою аск-ціною та найвищою бід-ціною створює те, що трейдери називають спредом. Цей спред є критичним показником здоров'я ринку. Ринок [liquid] — один з суттєвою торговельною активністю та численними учасниками — зазвичай демонструє більш вузький спред. Це відбувається тому, що більше ордерів на покупку та продаж, що конкурують у книзі ордерів, природно стискає розрив між цінами покупки та продажу.

У менш активних ринках ви помітите ширші спреди, оскільки менше ордерів знаходиться в книзі, що дає продавцям більше простору між тим, де купці ставлять бід-ціни, і де вони пропонують аск-ціни. Ця взаємозв'язок між рівнями аск-ціни та загальною глибиною ринку ілюструє, чому трейдери стежать за ліквідністю при вступі в позиції.