Фундаментальний аналіз: одна з точок прибутку вашої інвестиційної структури

Якщо ви шукаєте спосіб зрозуміти, чи насправді активи варті своєї ціни, ви потрапили в правильне місце. Фундаментальний аналіз — це один з двох основних підходів, які використовують трейдери — інший — технічний аналіз. Хоча ці два підходи різні, їх комбінація може дати справжнє уявлення.

Що робить фундаментальний аналіз таким відмінним?

Фундаментальний аналіз в основному має на меті визначити “внутрішню вартість” компанії або активу. Це означає, що ви аналізуєте бухгалтерські дані, здатність управлінської команди, ринкову позицію та ширший економічний контекст. Чи дійсно компанія отримує прибуток? Як вона порівнюється з іншими конкурентами? Чи є попит на їхній продукт?

На практиці ти почнеш або зверху донизу (, спочатку великі економічні тренди, потім деталі ), або знизу доверху (, вивчаючи конкретну компанію, а потім розглядаючи ширшу картину ). Обидва підходи є дійсними – все залежить від того, як ти мислиш.

Фундаментальний аналіз проти технічного аналізу: Що вибрати?

Насправді, це не питання “або-або”. Фундаментальні аналітики вважають, що поточна ціна говорить неправду – справжня вартість акцій десь прихована за іншими цифрами. Технічні аналітики мають іншу точку зору: вони стверджують, що історичні дані про ціни та обсяги торгівлі відкриють майбутнє. Їм не цікаві внутрішні крайнощі – вони хочуть бачити графіки та патерни.

Традиційно «великі хлопці» Уолл-стріт стверджували, що технічний аналіз не може випередити ринок ( це називається гіпотезою ефективності ринку ). Інші заперечують. Реальність полягає в тому, що багато успішних трейдерів використовують обидва методи, щоб отримати більш повну картину.

Основні показники фундаментального аналізу: Як декодувати цифри

Ось ці індикатори, які ви повинні знати:

Прибуток на акцію (EPS) – Все починається тут

Чистий прибуток, поділений на кількість акцій – це EPS. Просто, але важливо. Наприклад, якщо прибуток компанії становить 1 мільйон доларів, а в неї 200 000 акцій, то EPS дорівнює 5 доларам. Вищий EPS зазвичай означає, що інвестори більше зацікавлені.

Ще краще: подивіться на розведений EPS, який враховує опціони акцій та інші «приховані» фактори, які можуть трохи підштовхнути інвесторів.

P/E співвідношення – Чи переплачуєте ви?

Візьміть ціну акцій і поділіть на EPS. Іншими словами: скільки ви готові заплатити за прибуток акцій у один долар? Якщо число високе, інвестори бачать майбутній потенціал. Якщо число низьке, актив може бути недооцінений.

Але не надавай цьому надто великого значення – це лише частина головоломки.

Відношення ринкової та облікової вартості (P/B) – Тест на балансову вартість

Поділіть ринкову вартість акцій на їхню облікову вартість (активи мінус зобов'язання). Якщо це число велике, ринок сподівається на значний ріст. Якщо воно низьке, це може бути свідченням зниження вартості. Проте це працює краще з компаніями чутливих активів – сектор послуг у цьому випадку залишається в гіршому стані.

PEG співвідношення – P/E з розрахунком зростання

P/E співвідношення, поділене на прогнозований темп зростання. Чому це важливо? Бо нижчий P/E швидко зростаючої компанії не є таким дорогим. Якщо PEG менше 1, це може бути сигналом для покупки. Більше 1 – ймовірно, переоцінено.

Фундаментальний аналіз у світі криптовалют: Як FA працює по-різному

Традиційний FA є чудовим для акцій, але криптовалюта? Тут немає жодного EPS або облікової вартості. Отже, як ви оцінюєте Bitcoin або якийсь альткойн?

NVT співвідношення – Крипто-FA засіб

Вартість мережі поділена на добовий обсяг угод. Це еквівалент P/E для криптовалюти. Дві монети з однаковою ринковою капіталізацією, але одна торгується краще? Т та, у якої вищий NVT, може бути переоціненою, нижча – недооціненою.

Мережева діяльність: Активні адреси

Скільки людей насправді використовує цю мережу? Активні адреси дають про це знаки, хоча цифри можна маніпулювати. Це все ж корисно для додаткового місця в кошику.

Видобуток та ціна – перспектива Maineri

Відношення витрат майнера до будівництва: ціна майнера поділена на витрати на видобуток. Якщо це менше 1, то майнери зазнають збитків – незалежно від того, як довго вони тримаються. Більше 1, і їхній бізнес в порядку. З часом це число має наближатися до 1, оскільки умови стимулювання набувають значення.

Білий папір, команда, графік – Суттєво дослідницька робота

Чи є сенс у білому документі проекту? Чи має команда учасників історію? Чи можуть вони дотримуватися графіка? Дослідження все ще є найкращим інструментом. Ніяких пошуків солодких цифр – просто робота.

Сильні та слабкі сторони фундаментального аналізу

Чому любити FA:

Фундаментальний аналіз відкриває вам можливість побачити те, що технічний аналіз просто не може – справжнє здоров'я організацій. Більшість людей можуть це робити, навчання доступні, дані є. Найкращі інвестори – Баффет, Грем та інші – показали, що якщо ви робите це правильно, результати є надзвичайно хорошими.

Але тут є постійний:

Зробити хороший FA дуже складно. Обчислення реальної вартості вимагає тонни роботи – це не просто кидання чисел у формулу. Також це займає більше часу – це не призначено для короткострокової торгівлі. А що станеться, якщо ринок просто не погоджується з вашими розрахунками? Кейнс сказав це краще: «Ринок може бути ірраціональним довше, ніж у вас вистачить грошей."

Для крипторинків це ще складніше. Дані не такі передбачувані, все йде вкупі – FA не є таким потужним озброєнням.

Як поєднати фундаментальний та технічний аналіз

Розумна стратегія? Використовуйте обидві. Фундаментальний аналіз скаже вам, що купувати, технічний скаже, коли купувати. Управління ризиками повинно бути абсолютно окремим – щоб, навіть якщо ви усвідомлюєте ризики, ви знали, як вийти, якщо щось піде не так.

Хочеш спробувати криптовалюту? Розпочни з дослідження, потім зроби фундаментальний і технічний аналіз. Розподіли ризики, інвестуй усвідомлено. Це секрет успіху.