Чому більшість трейдерів зазнає невдачі при спробах впіймати падаючі ножі

Ви коли-небудь замислювалися, чому досвідчені трейдери часто кажуть, що ловити падаючий ніж призведе вас до лікарні? Ця метафора більш доречна, ніж ви могли б подумати.

Що таке Падаючий Ніж?

Падаючий ніж описує ризиковану дію купівлі активу в середині колапсу, ставлячи на те, що ви помітили дно перед реверсом ціни або Dead Cat Bounce. Теорія звучить просто: стрибнути близько до дна, скористатися хвилею відновлення, отримати прибуток. На практиці? Все набагато заплутаніше.

Основна привабливість зрозуміла — трейдери вважають, що можуть передбачити, де утримуватимуться рівні підтримки. Якщо ви вгадали момент і купили акції за кілька секунд до розвороту, ваші прибутки можуть бути значними. Але ось у чому справа: більшість інвесторів думають, що вони можуть краще читати ринок, ніж насправді.

Коли прогнози стають ілюзією

Крах доткомів 2000 року є класичним застереженням. Коли акції Інтернет-компаній впали на 50-60%, натовпи інвесторів бачили “вигідні пропозиції” скрізь. Технологічні компанії, які здавалося, були справжнім знайденням ще кілька тижнів тому? Абсолютно безвартісні на момент закінчення спаду бульбашки. Ловлення падаючого ножа не лише зазнало невдачі—воно знищило портфелі.

Швидко вперед до грудня 2017 року. різке падіння Bitcoin з $20,000 до $17,000 виглядало як ідеальна точка входу для безлічі покупців. Вони завантажилися, будучи впевненими, що відскок неминучий. Натомість Bitcoin продовжував знижуватися до $10,000 — жахливі -35% від того, що трейдери вважали “гарною угодою.”

Справжня проблема

Це не були ізольовані інциденти; це норма. Більшість спроб зловити падаючий ніж закінчується збитками, оскільки падаючі ножі рідко відскакують там, де очікується. Тимчасове падіння може перетворитися на тривалу тенденцію до зниження. Ринки не піклуються про вашу теорію входу.

Психологічна пастка? Люди прив'язуються до останніх максимумів і вважають, що розвороти неминучі. Коли актив падає на 20%, він відчувається дешевим. Але дешевий не означає дно. Ніж може падати набагато нижче, ніж ваша впевненість може витримати.

Резюме

Ловити падаючі ножі іноді може спрацювати, але відсоток успішних спроб жахливо низький у порівнянні з виграшами, які дійсно відбуваються. Безпечніший варіант? Нехай інші випробують свою удачу, полюючи на дно, поки ви чекаєте на підтверджені розвороти та встановлені рівні підтримки. Ваш рахунок подякує вам.