Чому твої угоди коштують більше, ніж ти очікував? Все про ковзання

Якщо ви коли-небудь виконували ордер ринку, і кінцева ціна відрізнялася від тієї, що ви бачили на екрані, ви вже відчули ковзання. Це явище більш поширене, ніж ви думаєте, особливо на волатильних ринках або з низькою ліквідністю. Розуміння того, що це насправді таке і як його мінімізувати, може заощадити вам гроші на кожній угоді.

Спростування пояснене простою мовою

Скользіння відбувається, коли середня фінальна ціна вашої операції відрізняється від ціни, яку ви спочатку очікували. Уявіть, що ви хочете купити Bitcoin за 40,000 USD, але коли ви виконуєте ордер, ви в результаті платите 40,150 USD в середньому. Ця різниця і є скользінням.

Чому це відбувається? Основні причини дві: недостатня ліквідність на ринку та волатильність цін. Коли ти використовуєш ордери Market (купівлі/продажу миттєво), твій ордер виконується за ціною, що доступна в цей момент. Якщо немає достатньої кількості ордерів limit на твою цільову ціну, твоя транзакція завершується за менш вигідними цінами.

Спред bid-ask: тихий винуватець

Щоб повністю зрозуміти ковзання, потрібно знати спред бід-аск. Це різниця між найвищою ціною, яку покупці готові заплатити (bid), і найнижчою ціною, яку продавці приймають (ask).

Біткойн з великим обсягом торгів має малий спред, оскільки є тисячі активних ордерів. Натомість на ринку з низькою ліквідністю цей спред може бути значно ширшим, посилюючи прослизання. Ліквідність ринку є ключовою: більше обсягу торгів означає меншу різницю в ціні та менше неприємних сюрпризів.

Коли розсув грає на твою користь

Не все негативно. Існує таке поняття, як позитивне ковзання, яке відбувається, коли ціни рухаються на вашу користь під час виконання. Якщо ви ставите ордер на купівлю і ціна знижується перед завершенням, ви заплатите менше. Хоча це трапляється рідше, слідкуйте за цими можливостями.

Практичні стратегії для зменшення сліплення

Розділіть свої великі ордери

Замість того, щоб виконувати масовий ордер на 1 000 доларів одразу, розділіть його на 5 ордерів по 200 доларів. Це зменшує вплив на ринок і значно знижує негативне прослизання.

Використовуйте Limit ордери замість Market

Лімітні ордери дозволяють встановити точну ціну, за якою ви хочете купити або продати. Хоча їх виконання займає більше часу, вони гарантують, що ви ніколи не заплатите ( або отримаєте ) менше, ніж ви встановили. Це як накладення стелі на ваші втрати від ковзання.

Встановлює допуски до ковзання

Багато платформ DeFi та децентралізованих бірж дозволяють вам визначити рівень терпимості (, наприклад, 0.5% або 0.1%). Якщо прослизання перевищує цей відсоток, транзакція автоматично відхиляється. Але будьте обережні: якщо ви встановите його занадто низько, ваші ордери просто не будуть виконуватися.

Виберіть правильний момент і ринок

Уникайте торгівлі з неліквідними активами або в години низької активності ринку. Bitcoin і Ethereum мають вузькі спреди, оскільки обсяг є масивним. Менші або нові токени зазвичай мають ширші спреди і вищий ризик прослизання.

Висновок, який повинен знати кожен трейдер

Скользнення є неминучим у певних контекстах, але це не те, що ти повинен приймати пасивно. Розуміння спреду бід-аск, знання ліквідності твоїх активів та застосування правильних стратегій дозволить тобі значно знизити витрати на операції. Особливо якщо ти торгуєш у децентралізованих фінансах, де скользнення може бути більш помітним, ці знання є суттєвими для захисту твого капіталу та покращення твоєї рентабельності.