Чітке розуміння ставки фінансування - механізм врівноваження ринку ф'ючерсних контрактів

Чому ставка фінансування визначає ваш прибуток?

На ринку угод з безстроковими ф'ючерсами, ставка фінансування - це не лише холодне число, а й динамічний механізм, що підтримує стабільність ринку. Простими словами, ставка фінансування - це періодичні платежі, які відбуваються між трейдерами, що займають довгі позиції (купівля), та тими, хто займає короткі позиції (продаж). Це число може бути позитивним або негативним, що безпосередньо відображає настрій ринку в даний момент.

Ви можете уявити: коли ставка фінансування позитивна, трейдери на довгих позиціях сплачують комісію трейдерам на коротких позиціях. І навпаки, коли ставка фінансування негативна, короткі позиції платять довгим. Цей механізм автоматично наближає ціну ф'ючерсних контрактів до ціни спот активу (, такого як Bitcoin або Ethereum ).

Чим безстроковий ф’ючерсний контракт відрізняється від звичайного термінового контракту?

Вічний ф'ючерсний контракт є унікальним фінансовим інструментом у світі криптовалюти. На відміну від традиційних термінових контрактів, які мають фіксовану дату закінчення, вічний ф'ючерсний контракт не має терміну завершення. Трейдер має свободу вибору, коли відкрити позицію, як довго її тримати і коли закрити.

Через цю вічну природу, ставка фінансування стає необхідним інструментом для підтримання торгової ціни близькою до реальної ціни на спотовому ринку (своєчасно). Без цього механізму ціна контракту може легко відхилятися від реальності.

Фінансова ставка складається з двох основних компонентів

Складова Перша: Основна Процентна Ставка

Основна процентна ставка відображає витрати на капітал у транзакціях. На ринку криптовалют це різниця у витратах на позики між котируваною валютою (такою як USDT) і валютою оцінки (такою як BTC). Цей компонент зазвичай є досить малим і має низьку волатильність.

Другий Компонент: Преміум Комісія

Преміум-кошти вимірюють відстань між ціною безстрокового ф'ючерсу та спотовою ціною. Коли ціна ф'ючерсу вища за спотову, преміум буде позитивним - це показує, що попит (на покупку) домінує. Навпаки, коли ф'ючерс нижчий за спотову, преміум негативний, що сигналізує про сильну пропозицію (на продаж).

Фінансова ставка = Основна ставка + Преміум комісія

Комбінація цих двох компонентів створює остаточну ставку фінансування, і це число змінюється з часом в залежності від коливань ринку.

Як біржі обчислюють фінансування

Формула розрахунку funding rate може відрізнятися в залежності від біржі. Деякі основні біржі застосовують фіксовану процентну ставку, виходячи з припущення, що утримання готівки приносить вищий прибуток, ніж утримання криптовалюти. Наприклад, деякі платформи встановлюють фіксовану базову процентну ставку на рівні 0,03% на день, яка ділиться на 3 виплати (кожні 8 годин, тобто 0,01% за раз).

Перед тим, як почати торгівлю безстроковими ф'ючерсами, вам слід детально вивчити механізм розрахунку funding rate на вибраній вами біржі. Більшість бірж надають інформацію про поточний funding rate та час до наступної виплати безпосередньо на торговому інтерфейсі.

Funding Rate є показником ринкової психології

Є три основні ролі ставки фінансування, які кожен трейдер повинен знати:

По-перше: Підтримка цінового балансу

Фінансова ставка діє як автоматичний “вирівнюючий” механізм. Коли ціна контракту суттєво відрізняється від спотової ціни, механізм фінансової ставки заохочує трейдерів відкривати позиції в протилежному напрямку, щоб отримати плату. Це поступово повертає ціну до рівноваги.

Понеділок: Стимулювання участі на ринку

Коли ставка фінансування висока, це створює додаткові можливості для отримання прибутку для трейдерів, які тримають позиції в протилежному напрямку. Цей фактор заохочує трейдерів долучитися, щоб допомогти налаштувати ринок.

Вівторок: Відображення Колективних Емоцій

Постійна позитивна ставка фінансування свідчить про оптимістичний настрій, сильний попит на покупку. Постійна негативна ставка фінансування, навпаки, свідчить про песимізм, перевагу попиту на продаж. Трейдери можуть використовувати цей сигнал для оцінки ринкового настрою.

Реальна Вплив Ставки Фонду На Ваш Інвестиційний Портфель

Щоб ефективно торгувати на ринку постійних ф'ючерсів, потрібно чітко зрозуміти реальні впливи funding rate:

Вартість утримання позиції

Фінансова ставка безпосередньо впливає на витрати на утримання позиції з часом. Якщо ви утримуєте довгу позицію за позитивної фінансової ставки, вам доведеться сплачувати періодичні збори. Навпаки, якщо ви утримуєте коротку позицію за негативної фінансової ставки, ви також зазнаєте витрат. Висока фінансова ставка може поступово розмивати прибуток або збільшувати збитки, особливо при довгостроковій торгівлі.

Розвиток торгової стратегії

Трейдери на арбітражному ринку часто використовують різницю між фондовою ставкою та спотовою ціною, щоб отримати прибуток. Ви також можете використовувати фондову ставку як сигнал для визначення моменту відкриття або закриття позиції, ґрунтуючись на очікуваннях щодо коливань ринку.

Ефективне Управління Ризиками

Слідкування за ставкою фондування регулярно допомагає вам своєчасно коригувати позицію, уникати несподіваних витрат. Це особливо важливо в період сильних коливань ринку, коли ставка фондування може швидко змінюватися. Хороша стратегія управління ризиками повинна враховувати фактор ставки фондування.

Характер ставки фінансування

Фінансова ставка є невід'ємною частиною системи торгівлі безстроковими ф'ючерсами. Це не просто витрати, а й розумний ринковий механізм, який автоматично регулює попит і пропозицію та забезпечує близькість цін до реальності.

Зрозумівши механізми та реальний вплив фінансування, ви зможете приймати більш обґрунтовані торгові рішення, ефективніше управляти ризиками та оптимізувати прибуток у різні періоди ринку.