Як розпізнати та використати бичачий ринок на практиці

Вступ: Ринкові рухи та їх закономірності

Фінанси завжди рухаються в ритмі ринкових трендів. Незалежно від того, чи йдеться про фондовий ринок, чи криптовалюти, кожен актив проходить цикли зростання та падіння. Одним з найзначніших станів, які можуть пережити трейдери, є період зростання цін, відомий як бичачий ринок. В таких умовах торгівля стає простішою, особливо для менш досвідчених учасників. Проте навіть у рожевому сценарії успіх не гарантовано. Якими характеристиками мають бичачі ринки? Чим вони відрізняються від ведмежих ринків? І що повинен знати кожен трейдер про правильне використання таких можливостей?

Суть бичачого тренду: Що відбувається на ринку

Якщо ціни фінансового активу або ринку в цілому зростають і спрямовані вгору, ми називаємо це бичачим ринком або бичачим трендом. Термін спочатку стосувався фондових ринків, але сьогодні його широко застосовують – на Forex, облігації, сировини, нерухомість, а також на криптовалюти, такі як біткойн, ефір або BNB. Стан бичачого ринку може стосуватися також окремих секторів, таких як, наприклад, утилітарні токени або монети, що зосереджені на захисті даних.

Коли трейдери на Уолл-Стріт говорять про “бичачу” позицію, це означає, що вони очікують зростання цін і часто мають довгі позиції. Протилежна позиція – “ведмежа” – сигналізує про песимізм і очікування падіння. Однак важливо зрозуміти одну нюанс: бичачий ринок не означає безперервне зростання без жодних падінь. Факти є складнішими.

Реальність бичачих ринків: Волатильність у рамках трендів

Навіть під час тривалого зростання виникають менш сприятливі періоди. Ціни коливаються, виникають локальні падіння або так звані корекції, проте загальний напрямок залишається висхідним. Тому має сенс дивитися на бичачі ринки з перспективи довших часових горизонтів – місяців до років.

Прикладом є історичний розвиток біткоїна. Від свого виникнення до сьогодні він пройшов через значні підйоми та глибокі падіння, але загальна траєкторія чітко зростаюча. Так само індекс Dow Jones Industrial Average демонструє столітню зростаючу тенденцію незважаючи на крахи в 1929 та 2008 роках. Ці дані свідчать про те, що перспектива часових рамок є вирішальною. Довші часові рамки мають більшу релевантність, ніж короткострокові коливання.

Історичні приклади бичачих ринків

Найвідоміші бичачі ринки походять з акціонерного сектора, де ринкові індекси, такі як Nasdaq 100, безперервно зростають. У світовому масштабі економіка циклічно чергується між бичачими та ведмежими ринками, причому ці цикли можуть тривати десятиліттями.

Період після фінансової кризи 2008 року до спалаху пандемії COVID-19 часто описується як один із найдовших бичачих ринків в сучасній історії – якщо оцінювати його з довгострокової перспективи. Аналогічно обговорюється довгостроковий бичачий потенціал біткоїну. Проте не всі активи мають гарантовані подібні результати. Більшість альтернативних криптовалют, ймовірно, ніколи не побачать такого зростання, як біткоїн. Тому вибір інвестицій є ключовим.

Різниця між бичачим і ведмежим ринком

Ці два сценарії в основному протилежні. На бичачому ринку ціни постійно зростають, інвестори та трейдери зазвичай мають довгі позиції. На ведмежому ринку ціни падають, трейдери віддають перевагу коротким позиціям або утриманню готівки та стейблкоїнів.

Пасивне утримання готівки більше про захист капіталу, тоді як шортинг безпосередньо отримує прибуток з падіння цін. Активна різниця стосується також зборів. Утримання стейблкоїнів часто не несе жодних витрат, але короткі позиції зазвичай підлягають збору за фінансування або відсотку. З цієї причини квартальні ф'ючерси є привабливими – без зборів за фінансування.

Торгівля в умовах бичачого ринку: Практичні підходи

Логіка проста: ціни зростають, тому довгі позиції та покупки під час падінь формують розумну стратегію. Методи, такі як купівля та утримання або середнє зважування витрат у доларах, є ідеальними для довгострокових бичачих ринків.

Старе торгове прислів'я говорить: «Тренд є твоїм другом, поки не повернеться до тебе спиною». Це підкреслює важливість стеження за основним напрямком трендів, але водночас застерігає, що жоден тренд не триває вічно. Стратегія, яка працює на бичачому ринку, може бути неефективною на інших етапах ринкового циклу. Як показала пандемія COVID-19, навіть багаторічні бичачі ринки можуть різко впасти за кілька тижнів.

Більшість інвесторів на бичачому ринку діють «бичачим» способом – що є очікуваним, оскільки ціни зростають. Проте деякі більш досвідчені трейдери намагаються шортити локальні вершини в рамках бичачого ринку. Проте це високо ризикована тактика, більш підходяща для досвідчених професіоналів. Менш досвідчені трейдери часто потрапляють в пастку, намагаючись протидіяти трендам – подібно до того, як вони стояли б на шляху розлюченому бикові.

Управління ризиками та навчання: Необхідні стовпи

Незалежно від того, чи торгуєте ви на бичачому ринку, чи в іншій ситуації, правильне управління ризиками є імперативом. Потрібно безперервно вчитися, щоб уникнути поширених помилок. Бичачі ринки, хоча й пропонують відповідні можливості для новачків, вимагають дисципліни та розумної стратегії.

Найважливішою засадою залишається: уважно стежити за загальним напрямком тренду та адаптувати до нього свою торгову тактику. Пам'ятай, що ринкові умови будуть змінюватися, і те, що сьогодні працює, може бути нерелевантним завтра.