Фінансовий аудит, який варто переглянути: формула ліквідності та інтерпретація трьох основних коефіцієнтів

Чому варто підписатися на показники ліквідності?

Що відбувається, коли компанія стикається з грошовими труднощами? Багато людей вважають, що якщо активи на рахунку великі, то це безпечно, але справжнім випробуванням для підприємства є краткострокова платоспроможність. Ось чому інвестори і кредитори звертають увагу на ліквідність — ці показники можуть чітко відображати реальний стан компанії в складні часи.

Формули ліквідності не лише числова гра, вони є ключем до розуміння фінансового здоров'я підприємства. За допомогою цих показників ви можете оцінити, чи дійсно компанія здатна вчасно сплачувати рахунки та короткострокові борги.

Три види ліквідності, кожен зі своїм призначенням

Найсуворіший критерій: абсолютний рівень ліквідності

У всіх показниках ліквідності абсолютний коефіцієнт ліквідності є найконсервативнішим, оскільки він розглядає лише готівку. Цей коефіцієнт говорить вам: скільки короткострокових боргів може покрити готівка, що є в компанії.

Формула розрахунку дуже проста:

Абсолютний коефіцієнт ліквідності = Готівка та еквіваленти готівки / Поточні зобов'язання

Чому так суворо? Тому що лише готівка дійсно може бути використана негайно. Запаси та дебіторська заборгованість занадто повільні.

компромісний план: швидкий коефіцієнт (кислий тест)

Швидкість ліквідності враховує дещо ширший спектр активів — до нього входять не лише готівка, а й активи, які легко реалізувати. Він не включає запаси, оскільки їх продаж потребує часу.

Спосіб розрахунку наступний:

Швидкість ліквідності = ( готівка + цінні папери + дебіторська заборгованість ) / Ліквідність

Цей показник ближчий до реальності, оскільки більшість підприємств дійсно можуть отримати свої дебіторські заборгованості або продати цінні папери протягом кількох днів.

Найбільш лояльна оцінка: Ліквідність

Коефіцієнт ліквідності є найвживанішим, він враховує всі ліквідні активи, включаючи запаси. Це відображає найоптимістичнішу здатність компанії погасити борги.

**Формула: **

Ліквідний коефіцієнт = Ліквідні активи / Ліквідні зобов'язання

Ліквідність вище 1 означає, що компанія теоретично має достатньо активів для погашення боргів, але пам'ятайте — теорія і реальність мають розбіжності.

Як правильно зрозуміти ці цифри?

Що означає, коли відношення дорівнює 1? Активи компанії точно покривають борги — звучить непогано, але насправді це дуже небезпечно, оскільки немає жодного буферного простору.

Коли коефіцієнт менше 1, ситуація ще гірша — активів компанії недостатньо, щоб покрити короткострокові борги, це тривожний сигнал.

Найздоровіший стан - це співвідношення більше 1, що свідчить про те, що компанія має достатню “зону безпеки”, навіть якщо виникнуть непередбачувані ситуації, вона зможе спокійно впоратися. Але також не можна його занадто підвищувати - надто високе може означати, що компанія неефективно використовує капітал.

Не ізолюйте ці показники

Багато людей роблять найбільшу помилку, зосереджуючись лише на одному показнику для прийняття рішень. Ліквідність є лише частиною медичного огляду, вам також потрібно:

• Порівняти з галузевими стандартами (нормальні рівні в різних галузях можуть суттєво відрізнятися)
• Перегляньте історичні тенденції (співвідношення зростає чи знижується?)
• В поєднанні з іншими фінансовими показниками (рентабельність, співвідношення боргу тощо)
• Врахування бізнес-циклів (дані в низький і високий сезони можуть відрізнятися)

Справжній фінансовий аналіз вимагає всебічного погляду — лише об'єднавши всі показники, можна точно оцінити реальний фінансовий стан компанії.