Як зрозуміти ф'ючерсний контракт? Основні знання, які повинні знати трейдери

Ф'ючерсний контракт (futures contract) здається складним, насправді це “обіцянка майбутньої угоди”. Простими словами, це протокол, підписаний сторонами, що передбачає обмін певним активом за визначеною ціною в майбутньому. Ці похідні інструменти широко використовуються з двома основними цілями: захист від ризиків і отримання прибутку.

Як працюють ф'ючерсні контракти?

Після відкриття ф’ючерсних контрактів трейдери повинні визначити три основні моменти: кількість торгових активів, ціну угоди та термін поставки. Коли настає день закінчення контракту, трейдери повинні виконати поставку активів або коштів відповідно до угоди. Але тут є одна хитрість — більшість трейдерів не чекають, поки контракт дійсно закінчиться. Вони зазвичай виконують зворотні операції на ринку, закриваючи позиції, щоб уникнути зобов’язання виконувати фізичну поставку.

Три варіанти ф'ючерсної торгівлі

Отримавши ф'ючерсну позицію, трейдер стикається з трьома шляхами:

Шлях один: Хеджування — Це найпоширеніша практика. Створіть рівноцінну, зворотну угоду, щоб компенсувати первісну позицію та швидко закрити її.

Шлях два: Операція продовження — Якщо ви все ще вважаєте, що ринок буде вгору, ви можете спочатку закрити поточний контракт, а потім відкрити контракт наступного періоду. Таким чином, ви «продовжите» початкову позицію на більш віддалене майбутнє.

Маршрут три: пряма поставка — тримати до зрілості контракту, завершити остаточний обмін активів або коштів в день поставки.

Ф'ючерси vs інші похідні: у чому різниця?

Ф'ючерси часто порівнюють з опціонами, форвардними контрактами:

• похідна лише надає вам право вибору (можна купити, а можна і не купувати), тоді як ф'ючерс є обов'язковим зобов'язанням
• форвардний контракт більш гнучкий, зазвичай є приватним протоколом, умови якого можна вільно налаштовувати; ф'ючерси ж мають високий рівень стандартизації, проводяться на офіційних біржах, правила більш суворі.

Які активи охоплює ф'ючерсний ринок?

Основні активи ф'ючерсних контрактів різноманітні: фіатні гроші, акції, індекси, державні облігації, криптовалюти (включаючи біткойн), навіть нафта, дорогоцінні метали та сільськогосподарські продукти також можуть торгуватися через ф'ючерси.

Два способи виконання слід розрізняти

Фізична поставка — реальна передача фізичних активів покупцеві на момент завершення терміну.

Готівковий розрахунок — не передбачає фізичного переміщення, лише обмін відповідною готівкою. Наприклад, ф'ючерси на біткойни від CME реалізуються за готівковою розрахунковою моделлю, де торгуються контракти, що базуються на ринковій ціні біткойна, а не на самих біткойнах.

Як трейдери аналізують тенденції похідних?

Щоб отримати прибуток на ринку ф'ючерсів, трейдери зазвичай використовують подвійний підхід: застосовують технічний аналіз для вивчення графіків, індикаторів і історичних трендів; поєднують фундаментальний аналіз для моніторингу новин ринку, змін політики та відносин попиту й пропозиції. Лише комбінація обох підходів може підвищити ймовірність успіху.