M2: Компас грошей, що веде ринки

Грошовий пульс, за яким повинен стежити кожен інвестор

Якщо ви думаєте про те, куди інвестувати свої гроші, ви, напевно, чули про інфляцію, процентні ставки або волатильність ринку. Але є один показник, який багато хто ігнорує: M2. Це магічне число контролює значну частину того, що відбувається на фінансових ринках, від ціни акцій до вартості криптовалют.

Що таке M2 і чому це має для вас значення? Просто: M2 представляє всі гроші, які обертаються в економіці та готові до витрат. Це не лише готівка у вашому гаманці, а й заощадження в банку, депозитні сертифікати та інші активи, які можна швидко перетворити на гроші.

Розкриття M2: Більше ніж гроші на вашому поточному рахунку

Федеральна резервна система США використовує M2 для вимірювання справжньої величини грошової пропозиції. Подумайте про це так: M2 — це як загальний запас грошей, доступний в економіці.

Найбазовіший компонент - M1 (високоліквідні гроші), який включає:

• Гроші та монети в обігу
• Гроші на поточних рахунках, до яких ви отримуєте доступ за допомогою дебетових карток або чеків
• Інші рахунки поточних транзакцій

Але M2 йде далі. Він також включає:

• Ощадні рахунки: Де ви зберігаєте гроші, які вам не потрібні негайно, зазвичай з обмеженнями на зняття
• Депозитні сертифікати (CD): Ви залишаєте свої гроші в фіксованому стані на визначений період в обмін на відсотки (зазвичай менші за 100,000 USD)
• Гроші грошового ринку: Взаємні інвестиції в короткострокові активи, які пропонують вищі доходи, ніж ощадні рахунки, але з обмеженнями доступу.

Як змінюється M2 і що це означає для ваших інвестицій

Зростання або скорочення M2 відображає рішення монетарної політики, державні витрати та поведінку кредиторів. Коли Федеральна резервна система знижує процентні ставки, позичати гроші стає дешевше, що стимулює людей та компанії брати більше кредитів. Результат: більше грошей в економіці, M2 зростає.

Навпаки, коли центральні банки підвищують ставки для боротьби з інфляцією, запозичення стає дорожчим, а M2 зростає повільніше.

Державні витрати також відіграють ключову роль. Урядові стимули, збільшення допомоги по безробіттю або інвестиції в інфраструктуру безпосередньо вкачують гроші в економіку, розширюючи M2.

Існує ще один менш видимий, але однаково важливий фактор: рішення банків надавати або обмежувати кредити. Агресивна система банківського кредитування розширює M2; консервативна - зменшує.

M2 та інфляція: Взаємозв'язок, що визначає ціни

Ось критичне з'єднання, яке повинен зрозуміти кожен інвестор: коли M2 швидко зростає, є більше грошей, що переслідують ту ж кількість товарів і послуг. Результат передбачуваний: ціни зростають.

Під час пандемії COVID-19 ми бачили це в дії. Уряд США запровадив масові стимули, розширив виплати з безробіття, а Федеральна резервна система різко знизила процентні ставки. Ефект був надзвичайним: на початку 2021 року M2 розширювався майже на 27% порівняно з попереднім роком. Це був найвищий ріст за десятиліття.

Але все має наслідки. У 2022 році, з прискореною інфляцією, ФРС змінила стратегію і почала агресивно підвищувати процентні ставки. Зростання M2 уповільнилося і стало від'ємним до кінця року. Це скорочення сигналізувало про початок економічного охолодження, якого багато хто боявся.

M2 є картою для розуміння, куди йдуть ринки

Грошова пропозиція визначає поведінку майже всіх фінансових активів. Давайте подивимось як:

Криптовалюти: Коли M2 знаходиться в експансії, а ставки мінімальні, існує те, що ми називаємо “легкими грошима”. Інвестори, шукаючи більші доходи, перерозподіляють капітал у більш ризиковані активи, такі як Bitcoin, Ethereum та інші цифрові валюти. Ціни різко зростають. Коли M2 скорочується, а гроші дорожчають, ці інвестори повертаються до більш безпечних активів, і ціни на криптовалюти різко падають.

Фондовий ринок: Патерн схожий. Розширення M2 = більше ліквідності для інвестицій = зростання цін на акції. Скорочення M2 = менше грошей в наявності = тиск вниз на оцінки.

Облігації: Вважаються надійними активами. Коли M2 зростає при низьких ставках, облігації забезпечують скромний, але безпечний дохід, приваблюючи капітал. Коли M2 скорочується і ставки зростають, ціни на існуючі облігації падають, оскільки їх доходність стає менш привабливою в порівнянні з новими інструментами з вищими ставками.

Процентні ставки: Рухаються всупереч до M2. Центральні банки підвищують ставки, коли M2 занадто швидко зростає (, щоб стримати інфляцію ), і знижують їх, коли M2 зменшується (, щоб стимулювати кредитування та витрати ).

Чому M2 є твоїм ключем для передбачення змін на ринку

Ті, хто насправді розуміє M2, мають перевагу: вони можуть випереджати рухи ринку. Представники уряду, економісти та інституційні інвестори моніторять M2, як якщо б це був метеорадар економіки.

Якщо M2 прискорюється, очікуйте більше витрат, більше підприємницької активності, потенційно більше робочих місць… але також ризик інфляції. Ціни на криптовалюти, акції та інші ризиковані активи, ймовірно, зростуть.

Якщо M2 сповільнюється або скорочується, економіка охолоджується. Зростання сповільнюється, безробіття може зрости, а ціни на ризикові активи можуть впасти.

Висновок: M2 - це гроші в русі

M2 не є лише числом у звіті Федеральної резервної системи. Це відображення реальних грошей, які обертаються в економіці і готові для інвестування, витрачання або заощадження.

Розуміти M2 – це розуміти, чому ринки зростають або падають, чому інфляція прискорюється або сповільнюється, і куди, ймовірно, рухаються ваші інвестиції. Це компас, який вам потрібен, щоб орієнтуватися на ринку з більшим усвідомленням того, що насправді впливає на ціни, які ви бачите щодня.

Чи інвестуєте ви в криптовалюти, акції чи облігації, стеження за поведінкою M2 може стати різницею між капіталізацією тенденцій або потраплянням у пастку, коли змінюється монетарний潮.