Розуміння трьох стовпів сучасних фінансів: TradFi, CeFi та DeFi

Коли ви досліджуєте фінансовий ландшафт, ви зіткнетеся з трьома різними моделями, які формують те, як люди сьогодні управляють грошима. Кожна з них діє на основі різних принципів, і розуміння їхніх відмінностей є вирішальним для прийняття обґрунтованих фінансових рішень.

Традиційний фінансовий фонд

TradFi представляє собою основу глобальної торгівлі, з якою більшість людей взаємодіяла з дитинства. Ваш банківський рахунок, іпотека, інвестиційний портфель і міжнародні грошові перекази всі функціонують в межах цієї встановленої екосистеми. Банки, фінансові установи та державні регулятори формують тісно інтегровану мережу, яка контролює, як течуть гроші. Регуляторна структура забезпечує безпеку та стабільність, але також створює значні бар'єри — відкриття рахунку вимагає підтвердження особи, мінімальних депозитів і відповідності критеріям кваліфікації. Цей централізований підхід служив мільярдам протягом десятиліть, але залишається недоступним для незабанкових населень у всьому світі.

Крипто-орієнтований підхід: DeFi

Оскільки технологія блокчейн з'явилася, так само з'явилася революційна альтернатива: децентралізовані фінанси. DeFi усуває посередників, покладаючись на смарт-контракти та блокчейн-мережі для автоматичного виконання фінансових транзакцій. Основна різниця полягає в доступності — будь-хто з криптогаманцем і достатніми цифровими активами може брати участь миттєво, без схвалення будь-якої установи. Позики, запозичення, торгівля та отримання прибутку відбуваються від одного користувача до іншого, керуючись прозорим кодом, а не корпоративними політиками. Немає створення облікового запису, немає перевірок кредитоспроможності, немає географічних обмежень. Ця відкритість приваблює тих, хто шукає фінансову незалежність, і тих, хто виключений з систем TradFi.

Середина: Централізовані крипто фінанси

CeFi поєднує обидва світи, пропонуючи крипто послуги через традиційні інституційні структури. Платформи, які працюють як централізовані біржі, надають продукти, схожі на DeFi — стейкінг, кредитування, торгівлю — але користувачі повинні створити облікові записи та передати управління своїми активами платформі, подібно до традиційних банків. CeFi забезпечує досвід користувача, з яким багато хто знайомий, одночасно дозволяючи участь у криптовалюті. Однак ця зручність має свої компроміси: користувачі залежать від безпеки платформи, стикаються з потенційними обмеженнями облікового запису та не можуть безпосередньо контролювати свої кошти.

Ключові відмінності, на які варто звернути увагу

Критичні відмінності зосереджені на контролі, доступі та припущеннях довіри. TradFi вимагає довіри до регульованих установ; DeFi потребує довіри до коду; CeFi знаходить золоту середину. Бар'єри для входу зменшуються в міру переходу від TradFi до CeFi до DeFi, але так само зменшується і регуляторний захист. Ризики істотно різняться — від страхування депозитів TradFi до вразливостей смарт-контрактів DeFi і операційних ризиків CeFi. Кожна модель задовольняє різні потреби користувачів, і ширша фінансова майбутнє, ймовірно, включає всі три, які функціонують паралельно.