Ставка Ліквідності: Стратегія Оптимізації Криптоактивів

Класична Проблема Традиційного Стейкінгу

Коли ви берете участь у стейкінгу на мережах Proof of Stake, користувачі часто стикаються з неприємним компромісом: блокувати активи для отримання винагороди, але втрачаючи гнучкість у використанні. Ethereum та інші блокчейни PoS вимагають, щоб ви вносили кошти для підтвердження транзакцій, але в цьому процесі ваші активи “заморожуються” - їх не можна торгувати, не можна використовувати як забезпечення для позик, не можна брати участь в інших можливостях заробітку.

Ліквідний Стейкінг: Рішення для ліквідності

Щоб подолати це обмеження, з'явився ліквідний стейкінг як прорив. Замість того, щоб залишати свої активи в спокої протягом усього циклу стейкінгу, ви можете токенізувати їх. Механізм роботи виглядає так: ви надсилаєте ETH або інші токени PoS до протоколу і отримуєте назад токени ліквідного стейкінгу (LST), які відповідають. Ці LST не лише представляють ваші базові активи, але й накопичують винагороди за стейкінг з часом.

Яка перевага цього підходу? Ви можете вільно використовувати свій LST - торгувати на біржі, використовувати його як забезпечення на платформах DeFi або навіть брати гроші в борг на його основі. Тим часом, базовий актив все ще продовжує приносити прибуток від Стейкінг. Це є “двостороння” функція, якої традиційний стейкінг ніколи не матиме.

EigenLayer та Наступний Крок: Ліквідний Стейкінг

Але ця технологія не зупиняється на цьому. EigenLayer, децентралізований протокол рестейкінгу, побудований на Ethereum, відкрив новий світ. Він працює як додатковий рівень, з'єднуючи Ethereum з іншими блокчейн-мережами.

Тут наступний етап називається liquid restaking. Ви берете ті LST, які у вас вже є, відправляєте їх до смарт-контракту EigenLayer і отримуєте назад токени liquid restaking (LRT). Ці токени приносять прибуток з двох джерел:

• Початкові винагороди від стейкінгу Ethereum
• Нагорода за участь у діяльності стейкінгу на EigenLayer

Ефективність полягає в тому, що ви “стекаєте” дохід - прибутковість накладається.

Важливі Відмінності, Які Потрібно Знати

Легко сплутати ліквідний стейкінг із ліквідним рестейкінгом, але між ними є чітка різниця:

Ліквідний стейкінг є першим рівнем - токенізація активів, що були стейкнуті, відкриває ліквідність. Це крок для звільнення активів з стану “заблоковано”.

Ліквідний ре-стейкінг - це другий рівень - взяти ці LST і “стейкнути” їх знову на інших протоколах, відкриваючи додаткові потоки доходу. Це складніше, але також має вищий потенціал прибутковості.

Якщо порівняти: ліквідний стейкінг схожий на розблокування активів, тоді як ліквідний рестейкінг схожий на те, щоб ці активи “працювали” в багатьох місцях одночасно.

Дивлячись у Майбутнє

Ліквідний стейкінг переосмислює спосіб, яким користувачі керують активами в екосистемі блокчейн. З появою EigenLayer та ліквідного рестейкінгу користувачі більше не повинні обирати між безпечними доходами та фінансовою гнучкістю. Ви можете мати обидва варіанти, активно брати участь в екосистемах стейкінгу, одночасно зберігаючи контроль та ліквідність своїх активів.

Дізнайтеся більше: Стейкінг це що?