## Загадка фіатної валюти: Як уряд контролює ваш гаманець

Кожного дня ми використовуємо гроші, не усвідомлюючи, на чому вони ґрунтуються. Не всі люди, які походять з цієї епохи, знають, що **фіатна валюта** – це паперові та цифрові гроші, які ми маємо в гаманцях – це лише обіцянка уряду, що вони мають цінність. Це не фізичне золото чи срібло, лише слово держави. Як ми потрапили в таку ситуацію і що це означає для нашого майбутнього?

### Як уряд може друкувати гроші з нічого

Основний принцип **фіатної валюти** простий, але вибухонебезпечний: її вартість походить з довіри до емітуючого уряду та централізованості центрального банку. Уряд оголошує, що цей папір або цифровий код має вартість, і всі ми це приймаємо. Чому? Тому що всі інші також це приймають.

Це величезна різниця в порівнянні з минулим. Десятки років тому гроші були фізично прив'язані до золота. Кожна банкнота представляла собою конкретний шматок дорогоцінного металу. Якщо ви бажали більше багатства, вам потрібно було мати більше запасів золота. Ця система була природно обмежена – ви не можете друкувати гроші без відповідної вартості в сейфі.

Але час змінився. У 1933 році США припинили можливість обміну паперових грошей на золото. У 1972 році під час ери Ніксона США повністю відмовилися від золотого стандарту. Відтоді світ орієнтується на **фіатні гроші**, які не підтримуються нічим, окрім віри.

### Китайська інновація, яка змінила світ

Історія фіатних грошей починається в Китаї, а не в Америці. У 11 столітті, зокрема в провінції Сичуань, люди вперше побачили паперові гроші. Вперше їх можна було обміняти на шовк, золото або срібло – вони були ще "підтримувані" товарами.

Все змінилося, коли до влади прийшов Чубилай у 13 столітті. Цей монгольський правитель запровадив чисті фіатні гроші без фізичного покриття. І що сталося? Багато істориків зазначають, що ці гроші були однією з причин падіння Монгольської імперії. Надмірні витрати та гіперінфляція спричинили фінансовий колапс. Гарний урок: необмежене друкування грошей має свої наслідки.

У 17 столітті **фіатні гроші** з'явилися і в Європі. Швеція, Іспанія та Нідерланди намагалися це зробити. Однак Швеції це не вдалося – уряд відмовився від спроби і повернувся до системи, що підтримується сріблом. Нова Франція та американські колонії мали кращу долю, хоча результати все ще були змішаними.

### Золото проти паперу: Битва двох ідей

Яка, власне, різниця між старою системою та сучасною?

**Золотий стандарт** працював так: ваші гроші були гарантовані золотом у сховищі. Уряд не міг друкувати нову валюту без того, щоб мати таку ж вартість в золоті. Це був природний обмежувач зростання грошової пропозиції. Уряди були як діти на дієті – вони не можуть їсти все, що хочуть.

**Фіатна валюта** надає урядам безмежну владу. Центральний банк може вирішити створити на ринку мільйони нових одиниць без будь-якого фізичного забезпечення. Ця еластичність має свої переваги. Під час економічної кризи уряди можуть збільшити пропозицію грошей для стимулювання економіки. Під час фінансових зв'язків вони можуть запустити кількісне пом'якшення.

Прихильники золотого стандарту стверджують, що система, що підтримується товаром, є стабільнішою. Фізичне золото ніколи не буде повністю безвартісним. Але історія говорить про інше – ціни на золото завжди змінювалися. Навіть золотий стандарт не гарантував стабільності.

Прихильники **фіатних грошей** знову підкреслюють гнучкість. Без золотого покриття уряди мають інструменти для боротьби з рецесією або дефляцією. Ось чому весь світ повернувся до фіатних грошей – не з ідеологічних причин, а з практичних.

### Чому фіатні гроші такі дешеві у виробництві?

Однією з великих переваг **фіатних грошей** є низька вартість виробництва. Папір та чорнила є дешевими. Цифрові гроші практично безкоштовні. Порівняйте це зі золотим стандартом, де уряди повинні були видобувати, очищати та безпечно зберігати ядерного коня. Гігантські витрати.

Фіатні гроші мають також інші практичні переваги:
- **Глобальна прийнятність**: Усі країни використовують фіатні системи, тому гроші легко переміщуються між країнами.
- **Жодні фізичні вимоги**: Вам не потрібно турбуватися про зберігання, безпеку, контроль кількості
- **Швидка адаптація**: Уряди можуть швидко реагувати на фінансові кризи

Але існують і серйозні недоліки:

**Жодна внутрішня вартість** означає, що уряд теоретично може друкувати необмежену кількість грошей. Це призводить до гіперінфляції. Історія сповнена випадків: Зімбабве, Венесуела, Зімбабве, всі намагалися вийти з криз і закінчили з безнадійними фінансовими системами.

**Історична нестабільність**: Системи фіатних грошей часто зазнавали краху. Франція використовувала фіатні гроші під час французької революції, і в результаті це закінчилося катастрофою. США експериментували з фіатом перед громадянською війною, і також це не спрацювало.

### Фіатні гроші проти криптовалюти: Майбутнє грошей?

Тепер ми переходимо до цікавої частини. **Фіатні валюти** і криптовалюти мають деякі спільні риси – обидві не мають фізичного покриття. Але потім вони як ніч і день.

Фіатні гроші є централізованими. Ваша національна банк їх контролює. Може вирішувати про обсяг грошей, відсоткових ставок, всьому. Біткойн та більшість криптовалют є децентралізованими. Вони побудовані на **blockchain** технології, розподіленій мережі без єдиного надзору.

Інша різниця полягає в пропозиції. Федеральна резервна система або Європейський центральний банк можуть друкувати фіатні гроші за потребою. **Bitcoin** має точно 21 мільйон одиниць – максимальна кількість. Ви не можете надрукувати більше. Ця фіксована пропозиція приваблива для багатьох – це золотий стандарт майбутнього.

Криптовалюти також не мають кордонів. Ви можете надіслати біткойн комусь на іншому кінці світу за кілька хвилин. Фіатні гроші вимагають банків, посередників, днів.

Але криптовалюти мають проблеми. Ринок значно менший і набагато волатильніший, ніж традиційна фінансова система. Ціни стрибають з диким енергетичним поривом. Саме тому криптовалюти ще не отримали загального визнання як валюти – люди сприймають їх скоріше як спекулятивний інструмент, а не як стабільну одиницю.

### Що нас чекає?

Майбутнє не є однозначним. Фіатна валюта домінує у світі, але її історія сповнена невдач. Криптовалюти мають потенціал, але ще надто нестабільні. Деякі люди розчаровані фіатною системою і шукають альтернативи. Що є природним – коли система не працює ідеально, люди шукають зміни.

**Біткоїн** та інші криптовалюти не були створені з метою повністю замінити **фіатні гроші**. Натомість вони є альтернативою. Пірінгова мережа без посередників. Інший спосіб, як можна організувати свої фінанси.

Правда в тому, що світ, ймовірно, не повернеться до золотого стандарту. Фіатні гроші тут, щоб залишитися. Але їхнє майбутнє залежить від того, як уряди будуть поводитися зі своєю владою. Чи будуть вони друкувати гроші відповідально, чи знищать власну валюту гіперінфляцією? Це буде мати значення.

Тим часом криптовалюти будуть зростати, дозрівати та поступово стабілізуватися. Можливо, врешті-решт буде встановлено як комплементарну систему – **фіатна валюта** для щоденних покупок, криптовалюти як цінність та міжкордонна торгівля.

Коли ви наступного разу будете тримати банкноту в руці, пам'ятайте: ви надаєте їй цінність своєю вірою. Це ключ до всієї системи.