Зрозуміти спотову торгівлю: основи, типи ринків та ключові стратегії

Швидкий огляд Спотовий трейдинг передбачає купівлю та продаж безпосередніх фінансових активів (криптовалют, валют, акцій) з негайною доставкою. Не вимагає використання кредитного плеча або маржі: ви використовуєте лише свої кошти. Спотові ринки працюють через централізовані біржі, децентралізовані біржі (DEX) або over-the-counter (OTC) транзакції. Кожен формат має свої переваги з точки зору безпеки, приватності та виконання ордерів.

Чому спотовий трейдинг приваблює інвесторів?

Спотовий трейдинг — найзручніший спосіб для тих, хто бажає увійти до фінансових ринків. Більшість інвесторів у криптовалюти починають із простої спотової покупки: наприклад, купують BNB за поточною ринковою ціною та зберігають його довгостроково. Ця простота відрізняє його від інших типів операцій.

Спотові ринки не обмежуються лише криптовалютами. Вони існують у багатьох класах активів: криптовалюти, акції, товари, валюти (forex) та облігації. Деякі з найвідоміших світових ринків, як NASDAQ і NYSE, здебільшого є спотовими ринками.

Що визначає спотовий ринок?

Спотовий ринок — це фінансове середовище, де активи обмінюються миттєво. Покупець переказує кошти у фіатній валюті або інший засіб обміну продавцю, який передає актив. Транзакція зазвичай завершується одразу, хоча це може залежати від типу інструменту.

Їх ще називають “ринками на місці”, оскільки платежі здійснюються заздалегідь. Треті посередники, відомі як біржі, полегшують більшість таких операцій. Або трейдери можуть торгувати безпосередньо між собою без посередництва, через over-the-counter (OTC).

Динаміка спотового трейдингу

Базова стратегія отримання прибутку

Учасники спотового ринку прагнуть отримати прибуток за допомогою двох основних механізмів:

1. Довгі позиції (Long): купують активи, очікуючи зростання їхньої вартості. Потім продають за вищою ціною, щоб зафіксувати прибуток.

2. Короткі позиції (Short): продають фінансові активи з очікуванням падіння ціни, а потім викупають їх за нижчою ціною, щоб закрити позицію з прибутком.

Концепція спотової ціни

Спотова ціна — це поточна ринкова котировка активу в конкретний момент. Коли ви використовуєте ордер market на біржі, ви купуєте або продаєте миттєво за найкращою доступною спотовою ціною. Однак, це має важливі нюанси.

Не гарантується, що ціна не коливатиметься під час виконання вашого ордеру. Крім того, якщо доступний обсяг за бажаною ціною недостатній, ваш ордер буде виконаний кількома транзакціями за різними цінами. Наприклад, якщо ви хочете купити 10 ETH за спотовою ціною, але доступно лише 3 ETH за цією ціною, решту 7 ETH буде куплено за вищими цінами.

Спотові ціни оновлюються безперервно в реальному часі відповідно до виконання ордерів у книзі заявок.

Форми спотового трейдингу: біржі vs OTC

Трейдинг на централізованих біржах

Централізована біржа керує операціями з цифровими активами та виступає посередником між учасниками ринку. Біржа виступає як зберігач коштів.

Щоб користуватися такою біржею, потрібно внести кошти (фіатні гроші або криптовалюти) на свій рахунок. Легітимна біржа гарантує:

• Відповідність нормативам та процедури KYC (Know Your Customer)
• Чесні та актуальні ціни
• Захист коштів і безпеку даних
• Безперебійні транзакції

Узамін біржа бере комісію за кожну операцію. Це дозволяє біржам отримувати прибуток як у бичачих, так і в медвежих ринках, за умови достатнього обсягу торгів.

Трейдинг на децентралізованих біржах (DEX)

Децентралізована біржа пропонує схожі послуги, але працює через смарт-контракти блокчейну. Користувачам не потрібно створювати формальні акаунти, вони можуть торгувати безпосередньо між собою без передачі активів платформі.

Транзакції відбуваються із гаманців трейдерів за допомогою самовиконавчих смарт-контрактів. Багато інвесторів віддають перевагу цій опції через більшу приватність і автономію.

Однак є недоліки: відсутність повного KYC-процесу та обмежена підтримка клієнтів можуть створювати проблеми при технічних труднощах або спорах.

Сучасні DEX здебільшого використовують дві моделі:

1. Модель книги заявок: працює подібно до централізованих бірж, поєднуючи покупців і продавців.

2. Модель автоматизованого маркет-мейкера (AMM): покупці використовують кошти з пулу ліквідності. Постачальники ліквідності, що вносять ці кошти, отримують комісію за кожну транзакцію у пулі.

Трейдинг over-the-counter (OTC)

OTC-трейдинг відбувається, коли активи обмінюються безпосередньо між брокерами, трейдерами і дистриб’юторами, без участі формальної біржі. Переговори координуються через кілька каналів: телефон, миттєві повідомлення або інші платформи.

Переваги OTC для великих ордерів

Однією з головних переваг OTC є відсутність книги заявок. При торгівлі активами з низькою ліквідністю або великими ордерами трейдери уникають “slippage” (зміщення цін). На біржі дуже великий ордер може не виконатися за бажаною ціною; натомість, доведеться прийняти ціну, що поступово зростає.

Навіть ліквідні активи, як BTC, можуть зазнавати slippage, якщо ордер достатньо великий. Тому трейдери з великим обсягом часто обирають OTC для отримання кращих цін.

Основні порівняння у трейдингу

Спот проти ф’ючерсів

• Спотовий ринок: купівля/продаж із миттєвою доставкою активу.
• Ф’ючерсний ринок: контракти, що розраховуються у визначену майбутню дату. Покупець і продавець домовляються обміняти певну кількість за заздалегідь визначеною ціною у майбутньому. При настанні терміну зазвичай розрахунок у грошах, а не фізична передача активу.

Спот проти маржі (Margin Trading)

• Спотовий трейдинг: вимагає повного володіння та негайної передачі коштів. Ви працюєте лише зі своїм капіталом.
• Трейдинг із маржею: дозволяє використовувати позичені кошти (з відсотками), надані третім боком. Це збільшує потенційний прибуток і ризик збитків. Ризик значно вищий: ви можете втратити весь початковий внесок, якщо ринок рухатиметься проти вас.

Операційний процес: як зробити спотову угоду

Більшість сучасних бірж структуровано спотовий трейдинг подібним чином. Після реєстрації ви отримаєте торговий інтерфейс, що містить:

1. Дані пар торгівлі: показує криптовалюту та інші ринкові дані, такі як добовий відсоток зміни ціни і обсяг торгів.

2. Книга заявок: список усіх відкритих ордерів купівлі (зелені) і продажу (червоні), організованих за ціною. При створенні ордеру market для купівлі ви приймаєте найнижчу доступну ціну; якщо обсяг недостатній, ордер буде виконаний за вищими цінами.

3. Графік цін: показує історичні дані з можливістю налаштування та інструментами технічного аналізу.

4. Вибір пар: дозволяє шукати і обирати торгові пари. Також можна додавати до обраних для швидкого доступу. Зверніть увагу, що можна обмінювати криптовалюти між собою, а не лише купувати за фіат.

5. Панель ордерів: тут створюєте свої інструкції купівлі або продажу. Можна обрати:

   • Ордер Market: миттєва купівля/продаж за найкращою ціною.
   • Ордер Limit: вказуєте максимальну ціну для купівлі або мінімальну для продажу; виконується лише за досягнення цієї ціни.
   • Ордер Stop-Limit: комбінація, що активується при досягненні рівня (“стоп”) і потім виконується як лімітний ордер.

Приклад: якщо потрібно купити Bitcoin (BTC) на 1000 USD, вводите “1000” у поле “Загалом” і обираєте “Купити BTC”. Біржа миттєво переказує кошти продавцю, і ви отримуєте BTC на свій рахунок.

Переваги спотового трейдингу

1. Прозорість цін: ціни залежать лише від попиту і пропозиції. На відміну від ф’ючерсного ринку, що використовує кілька орієнтирів (ціна бренду, що базується на ставках фінансування, індексах цін, середніх і навіть відсоткових ставках у традиційних ринках), спот пропонує прямий і зрозумілий механізм.

2. Доступність: участь проста завдяки зрозумілим правилам, винагородам і ризикам. Якщо інвестуєте 500 USD у BNB спотом, оцінити ризик легко: просто порівняйте точку входу з поточною ціною.

3. Свобода управління: на відміну від деривативів і трейдингу з маржею, ви не маєте ризику ліквідації або margin call. Можете входити і виходити коли завгодно. Не потрібно постійно моніторити, якщо не займаєтеся активним короткостроковим трейдингом.

Обмеження спотового трейдингу

1. Обов’язки зберігання: залежно від активу, можуть виникнути складнощі. З нафтою — фізична доставка. З криптовалютами — відповідальність за безпеку токенів. У ф’ючерсах — розрахунок у грошах, що уникне цих труднощів.

2. Волатильність і планування: для компаній і фізичних осіб, що цінують стабільність, спотові ринки створюють виклики. Компанія, що працює міжнародно, потребує стабільних валют (forex); залежність від споту створює невизначеність у бюджетах і доходах.

3. Обмежена прибутковість: потенційний прибуток у споті менший порівняно з ф’ючерсами або маржею. Без кредитного плеча він не збільшує ваш капітал для більших позицій.

Висновок

Трейдинг на спотових ринках — один із найзручніших способів для інвесторів, особливо початківців, брати участь у фінансових ринках. Хоча його простота приваблює, важливо розуміти його переваги, недоліки та правильні стратегії. Поєднуйте ці знання із ґрунтовним технічним аналізом, фундаментальною оцінкою та моніторингом настроїв ринку для формування обґрунтованого і дисциплінованого підходу до спотового трейдингу.