Rugpull у криптомірі: як цей вид шахрайства працює і чому його так важко уникнути

Ключові точки

• Rugpull представляє собою форму криптомошенництва, коли ініціатори проекту раптово виводять інвестиції та переривають проект, залишаючи учасників з втраченими токенами
• Такі афeри реалізуються кількома шляхами: злив пулів ліквідності, вбудований шкідливий код або чиста соціальна маніпуляція
• Розпізнати потенційний rugpull можна за рядом попереджувальних сигналів: невідома команда, відсутність аудиту, вільний доступ до ліквідності та надмірні обіцянки
• Найнадійніший захист — це незалежне дослідження проекту та критичне ставлення до будь-якої нової пропозиції

Вступ: чому rugpull став поширеною загрозою

Кожен, хто хоча б трішки причетний до криптовалютного ринку, бачив цю історію не один раз. З’являється новий токен, у соціальних мережах піднімається галас, ціна злітає за лічені години, а потім — раптово падає до нуля. Проект зникає, команда мовчить, веб-сайт видаляється. Інвестори залишаються у здивуванні, намагаючись зрозуміти, як вони втратили гроші.

Це класична картина афери rugpull, яка забрала мільйони доларів і залишила слід розчарування у криптосуспільстві. Особливо частими стали такі інциденти на хвилі буму децентралізованих фінансів на початку 2020-х років, коли запуск токенів став максимально простим і майже неконтрольованим процесом. Давайте розберемося, що стоїть за цим терміном, як саме працюють такі схеми і головне — як не стати жертвою.

Rugpull: визначення і суть явища

Rugpull у криптовалютному просторі — це шахрайство, при якому розробники або організатори проекту раптово припиняють його розвиток, виводять залучені кошти і зникають, залишаючи інвесторів з практично марними токенами.

Якщо провести аналогію з реальним життям: це як якщо б вас запросили на колективну вечерю, попросили внести гроші авансом, а потім організатор просто пішов із зібраними коштами, так і не доставивши замовлену страву.

Rugpull відрізняється від класичних схем накачки і спуску (pump and dump) своєю технологічністю. Якщо традиційне шахрайство базується на маніпуляціях інформацією та створенні штучного попиту, то rugpull часто використовує більш складні інструменти: шкідливий код у смарт-контрактах, маніпуляції параметрами ліквідності або повне блокування можливості продажу токенів користувачами.

Хвиля таких афер припала на розквіт DeFi, коли децентралізовані біржі (DEX) стали майданчиками, що майже не вимагають перевірок і регулювання при запуску нових токенів. Це відкривало шахраям майже необмежені можливості експлуатувати наївних інвесторів, що шукають швидкого збагачення.

Механізм роботи: як реалізується rugpull

Rugpull може бути сплановано шахраями з самого початку або виникнути як можливість, якою вони вирішили скористатися. Існує кілька основних способів реалізації такої афери.

Перший спосіб: крадіжка з пулу ліквідності

На децентралізованих майданчиках (типу відомих DEX) кожен токен потребує ліквідності для торгівлі. Пули ліквідності містять визначені обсяги двох активів — зазвичай нового токена і стабільного активу (ETH, USDT тощо).

Rugpull через ліквідність відбувається так:

• Проект запускає новий токен і створює пул ліквідності, вклавши свої кошти
• Ранні учасники починають купувати токен, його ціна зростає, пул починає накопичувати цінні активи
• Чим більше людей купують, тим більше в пулі накопичується ETH або USDT
• У певний момент (часто без попередження) ініціатори проекту повністю або майже повністю виводять ліквідність
• Пул опустошається, ціна токена колапсує майже до нуля

Такий варіант rugpull вважається найпоширенішим і може трапитися за кілька годин або днів після запуску.

Другий спосіб: вбудований шкідливий код

Деякі шахрайські проекти заздалегідь програмують пастку прямо у смарт-контракті. Замість раптової втечі код містить приховані функції:

• Необмежена емісія: розробники можуть генерувати необмежену кількість токенів, викликаючи гіперінфляцію і повний обвал ціни
• Honeypot-контракти: токени можна купити, але продати неможливо — функція продажу заблокована. Виходить, токени стають практично мертвими у руках інвестора
• Прямі перекази: шкідливий код дозволяє переказувати токени прямо з гаманців користувачів без їхньої згоди

Такі rugpull-схеми дуже важко виявити без глибокого аналізу вихідного коду. Іноді шахраї навіть маскують шкідливі функції під складний код, активуючийся лише за певних умов (наприклад, коли в пул надійде достатньо коштів).

Третій спосіб: соціальна маніпуляція

Не кожен rugpull вимагає технічних навичок. Багато афер будується виключно на маніпуляціях і експлуатації довіри:

• Проект створює ажіотаж у соціальних мережах, залучає впливових осіб, отримує підтримку відомих інвесторів (реальну або підроблену)
• Все виглядає легітимним, проект здається перспективним, інвестори вносять кошти
• Як тільки зібрано достатньо грошей, команда зникає: акаунти видаляються, веб-сайт падає, комунікація припиняється

Цей тип особливо підступний, оскільки базується не на технічних хитрощах, а на психології та досить простій схемі: створюй галас, збирай гроші, зникай.

Як розпізнати потенційний rugpull: основні червоні прапорці

Звичайно, наявність одного-двох із цих ознак ще не гарантує, що проект — rugpull. Але поєднання кількох має викликати серйозні підозри.

Анонімна команда

Криптовалютна спільнота цінує приватність, але повна анонімність творців проекту — це явний мінус. Коли ніхто не знає, хто стоїть за проектом, ці люди легко можуть зникнути, не боячись відповідальності. Легальні проекти зазвичай розкривають принаймні основних членів команди.

Відсутність незалежного аудиту

Аудит смарт-контракту від авторитетної компанії допомагає виявити помилки, уразливості та закладений шкідливий код. Проект без аудиту — це як чемодан без дна: у ньому може бути що завгодно. Будьте особливо обережні, якщо аудит проведено невідомою або низькорейтинговою фірмою.

Відкритий доступ до ліквідності

Якщо проект не заблокував ліквідність і не встановив період вестингу для токенів команди, нічого не заважає ініціаторам вивести всі кошти у будь-який момент. Надійні проекти зазвичай блокують ліквідність на тривалий період (від 1 до 4 років) і поступово випускають токени команди.

Нереалістичні обіцянки

Будь-який проект, що обіцяє диво-дохідність, гарантований прибуток або підтримку відомих компаній (без підтвердження), має викликати скептицизм. Перевіряйте всі заяви через відкриті джерела.

Висока ціна за мінімальний функціонал

Якщо токен має величезну капіталізацію, але реальне застосування неясне — це ознака спекулятивного бульбашки.

Як захистити себе: практичні рекомендації

Абсолютного захисту від rugpull не існує, але ризик можна значно зменшити.

Проведіть незалежне дослідження (DYOR)

Не покладайтеся на пости у соцмережах і рекомендації інфлюенсерів. Вивчіть:

• Технічні документи проекту (whitepaper)
• Розподіл токенів і економічну модель
• Історію команди (якщо вона відома)
• Розроблений функціонал (наскільки реальний?)

Використовуйте блокчейн-оглядачі для перевірки розподілу токенів і виявлення підозрілих патернів транзакцій.

Перевірте статус ліквідності

Дізнайтеся, на який період часу заблокована ліквідність проекту. Багато надійних проектів використовують сторонні сервіси для цього, забезпечуючи прозорість.

Шукайте публічний аудит

Переконайтеся, що аудит проведено авторитетною компанією, актуальний (старі звіти можуть не охоплювати нові зміни) і доступний для публічного перегляду.

Використовуйте перевірені платформи

При взаємодії з новими проектами обирайте платформи, що здійснюють ретельну перевірку. Платформи з гарною репутацією застосовують суворі критерії при лістингу нових активів.

Інвестуйте за принципом ризик-толерантності

Ніколи не вкладайте у невідомі проекти суму, яку ви не можете дозволити собі втратити повністю.

Висновок: rugpull як реальність криптоміру

Rugpull — це похмура, але об’єктивна реальність криптопростору. Особливо у швидкоростучих сегментах типу DeFi і NFT, де щоденно запускається десятки нових проектів із різними рівнями серйозності.

Хоча більшість команд працює з чесними намірами, відсутність жорсткого регулювання досі залишає величезний простір для шахраїв. Однак інструментів аналізу, освітніх ресурсів і аудиторських сервісів стає все більше, що полегшує виявлення потенційних афер.

Ключовий висновок: завжди проводьте ретельне дослідження, підходьте до нових проектів із часткою здорового скептицизму і пам’ятайте, що якщо пропозиція звучить занадто добре, щоб бути правдою — це майже напевне так і є. Rugpull залишається однією з головних загроз для недосвідчених інвесторів, але при грамотному підході ризик можна мінімізувати.