Розуміння ізольованого маржіналу: контроль ризиків для окремих торгових позицій

Коли ви займаєтеся торгівлею з використанням кредитного плеча, одним із найважливіших рішень, яке стоїть перед трейдерами, є структура розподілу маржі. Ізольована маржа (Isolated Margin) являє собою підхід управління ризиками, при якому кожна торговельна позиція функціонує незалежно з власним визначеним маржевим капіталом.

Як працює ізольована маржа

У режимі ізольованої маржі замість об’єднання всього доступного капіталу для кількох позицій трейдери можуть точно визначити, скільки маржі виділити для кожної окремої угоди. Це означає, що якщо певна позиція буде ліквідована, ризик не несе весь баланс торгового рахунку, а лише маржа, призначена цій конкретній позиції.

Розглянемо практичний сценарій: уявімо трейдера на ім’я Аліса, яка має загальний баланс маржі 2000 USD. Вона хоче відкрити довгу позицію з кредитним плечем 10x на BTC, цільовий розмір позиції — 1000 USD. Замість того, щоб піддавати весь свій рахунок ризику цієї угоди, Аліса навмисно виділяє лише 100 USD маржі для цієї конкретної позиції по BTC. Якщо через несприятливі цінові рухи ця позиція буде ліквідована, її максимальні збитки з цієї позиції обмежуються цим виділеним 100 USD. Решта 1900 USD її маржевого балансу залишається незмінною.

Динамічне коригування маржі

Ключова перевага ізольованої маржі — її гнучкість під час активних позицій. Трейдери можуть збільшити виділену маржу для відкритої позиції, якщо вона наближається до рівня ліквідації, ефективно додаючи подушку безпеки для запобігання примусовому закриттю. Це означає, що якщо позиція зазнає зниження, але базова ідея залишається актуальною, можна додатково залучити капітал для підтримки торгівлі.

Одне важливе обмеження: після відкриття позиції перемикання між режимами маржі для цієї конкретної угоди не дозволяється. Тому вибір правильного режиму маржі перед входом у позицію є критично важливим для належного управління ризиками.

Порівняння з режимом Cross Margin

Альтернативний підхід — режим Cross Margin, при якому весь баланс маржі функціонує як єдине ціле для всіх відкритих позицій. У такій системі прибутки від виграшних угод можуть компенсувати збитки у менш успішних позиціях, а весь капітал рахунку працює для запобігання ліквідації. Cross Margin зазвичай є стандартним налаштуванням на більшості торгових платформ і приваблює переважно новачків через спрощену механіку.

Однак ізольована маржа має явні переваги для трейдерів, які реалізують спекулятивні стратегії, що вимагають суворого захисту від ризиків. Обмежуючи експозицію на окремих ставках, трейдери можуть прагнути до більш високоризикових можливостей, зберігаючи при цьому строгі правила збереження капіталу.

Вибір між цими режимами в основному відображає рівень ризик-терпимості трейдера і складність його торгової стратегії.