Повний посібник з спотової торгівлі: концепції, стратегії та ключові відмінності

Що таке ринок спот?

Ринок спот — це фінансовий простір, де покупці та продавці обмінюються активами миттєво. Основна характеристика спотової торгівлі полягає в тому, що передача активу відбувається майже миттєво після виконання транзакції.

На цих ринках ціна визначається в режимі реального часу за попитом і пропозицією. Коли ви купуєте або продаєте, ви отримуєте або передаєте актив практично одразу, не чекаючи на майбутню дату. Тому їх також називають ринками «на місці».

На спот-ринках функціонують різні класи активів: криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum, акції на біржах NASDAQ і NYSE, валюти на форексі, товари та облігації. Якщо ви коли-небудь купували BNB, сплачуючи готівкою і отримуючи токен одразу, ви вже брали участь у спотовій торгівлі.

Спотова торгівля: основні поняття

Спотова торгівля передбачає купівлю активу за поточною ринковою ціною з очікуванням зростання його вартості для подальшого продажу і отримання прибутку. Трейдери також можуть відкривати короткі позиції, продаючи активи з метою викупити їх за нижчою ціною.

Спотова ціна — це поточна ринкова ціна активу в конкретний момент. Ціна постійно змінюється відповідно до виконання ордерів у книзі заявок. У ринковому ордері ви купуєте або продаєте за найкращою доступною спотовою ціною, хоча ціна може коливатися під час виконання через обсяг.

Наприклад, якщо ви хочете купити 10 ETH за поточною спотовою ціною, але доступно лише 3 за цією ціною, вам доведеться завершити решту за іншою, більш високою ціною. Це називається проскальзуванням (slippage).

Види платформ для спотової торгівлі

Централізовані біржі

Централізовані біржі виступають посередниками між учасниками ринку. Вони керують зберіганням активів, перевіряють відповідність нормативам, проводять процедури KYC (Know Your Customer) і гарантують чесні ціни та безпеку.

Щоб користуватися централізованою біржею, потрібно внести кошти на свій рахунок. За ці послуги платформа стягує комісії за кожну транзакцію. Ця модель дозволяє біржам отримувати прибуток як у бичачих, так і в медвежих ринках, за умови достатнього обсягу торгів.

Децентралізовані біржі (DEX)

DEX використовує смарт-контракти блокчейну для забезпечення прямої торгівлі між користувачами без посередника. Вам не потрібно створювати обліковий запис або переводити активи на платформу.

Існують дві основні моделі DEX:

Модель книги заявок: працює подібно до традиційних бірж, поєднуючи ордери купівлі з ордерами продажу. Деякі DEX працюють за цією системою.

Модель автоматичного маркет-мейкера (AMM): платформи, такі як PancakeSwap і Uniswap, використовують пули ліквідності. Покупці обмінюють свої токени, використовуючи кошти з пулу, а постачальники ліквідності отримують комісії за транзакції.

Основна перевага DEX — приватність і свобода, яку він надає. Однак відсутність підтримки клієнтів і процедур KYC може ускладнити ситуацію при виникненні проблем.

Торгівля поза біржею (OTC)

OTC-торгівля відбувається безпосередньо між брокерами, трейдерами і дистриб’юторами, поза традиційними біржами. Вона організовується через телефон, миттєві повідомлення або інші канали зв’язку.

Ключова перевага OTC — відсутність залежності від книги заявок, що робить її ідеальною для великих операцій. Якщо ви виконуєте велике замовлення на звичайному спотовому ринку, проскальзування може бути значним навіть для ліквідних активів, таких як Bitcoin. У випадку OTC-торгівлі, ви домовляєтеся безпосередньо про фіксовану кількість і ціну, уникаючи цієї проблеми.

Спотова торгівля vs. Ф’ючерси

Основна різниця полягає у доставці та часі. У спотовій торгівлі ви отримуєте актив майже одразу. У ринках ф’ючерсів дві сторони домовляються про ціну і майбутню дату розрахунку. Коли контракт закінчується, зазвичай він вирішується готівкою замість передачі фізичного активу.

Спотова торгівля vs. Торгівля з маржею

Спотова торгівля вимагає повної купівлі активу за власні кошти. Ви отримуєте негайне володіння активом.

Торгівля з маржею дозволяє використовувати позичені кошти третьої сторони для відкриття більших позицій. Це збільшує потенційний прибуток і збитки, тому несе значний ризик. У торгівлі з маржею існує ризик примусової ліквідації, якщо ваші збитки досягнуть певного рівня.

Як виконати базове спотове замовлення

Процес досить простий на будь-якій платформі:

1. Перейдіть у розділ спотової торгівлі на обраній біржі.
2. Оберіть торгову пару (наприклад, BTC/BUSD для купівлі Bitcoin за цифрові долари).
3. Оберіть тип ордеру: ринкові ордери виконуються миттєво за найкращою доступною ціною. Лімітні ордери дозволяють встановити конкретну ціну і чекати її виконання.
4. Введіть кількість активу, яку бажаєте купити або продати.
5. Виконайте ордер. Біржа перераховує кошти продавцю, а ви отримуєте актив.

Зверніть увагу, що книга заявок показує всі активні ордери купівлі (зеленим) і продажу (червоним). Спостереження за книгою допомагає зрозуміти доступну ліквідність і рівні підтримки та опору.

Переваги спотової торгівлі

Прозорість цін: ціни залежать лише від попиту і пропозиції, без додаткових змінних, як у ф’ючерсах. У ринках ф’ючерсів маркерна ціна (mark price) розраховується з урахуванням ставок фінансування, індексів цін і інших метрик, що ускладнює аналіз.

Легкий доступ: правила прості. Якщо ви інвестуєте 500 USD у BNB, можете прямо оцінити ризик, базуючись на ціні входу і поточній ціні.

Відсутність ризику ліквідації: на відміну від деривативів і маржі, у спотовій торгівлі не виникає примусова ліквідація або маржинальні вимоги. Ви можете тримати позицію довільний час без тиску системи.

Більша гнучкість: входьте або виходьте з угоди, коли вважаєте за потрібне. Не потрібно постійно стежити за інвестицією, якщо не займаєтеся короткостроковою торгівлею.

Недоліки спотової торгівлі

Обов’язок зберігання: купуючи криптовалюти на спотовому ринку, ви берете на себе відповідальність за їхню безпеку. З товарами, наприклад, сирою нафтою, потрібно отримати фізичну поставку активу, що створює додаткові витрати на зберігання.

Нестабільність для регулярних операцій: компанії, що потребують доступу до валют у передбачуваному режимі, вважають ризикованим залежати від ринку форекс. Ціни постійно коливаються, ускладнюючи планування витрат і доходів.

Обмежений потенціал прибутку: можливість отримати прибуток у спотовій торгівлі значно менша, ніж у ф’ючерсах або з маржею, оскільки ви використовуєте лише власний капітал. Відсутній важіль для збільшення прибутків.

Висновки

Спотова торгівля — один із найпростіших способів участі у фінансових ринках, особливо для початківців. Її проста структура і ясні ризики роблять її чудовою базою для навчання. Однак для більш впевненого торгівлі і зменшення ризиків важливо поєднувати знання про спотову торгівлю з технічним аналізом, оцінкою фундаментальних показників проекту і аналізом настроїв ринку. Добре розумійте переваги і обмеження кожної платформи перед вибором місця для вашої спотової торгівлі.