Розуміння TradFi: основа банківської справи та не тільки

Що робить TradFi звичайним вибором

Коли ви відкриваєте ощадний рахунок у банку, подаєте заявку на іпотеку або обмінюєте валюту у місцевому відділенні, ви працюєте в межах TradFi — усталеної фінансової інфраструктури, на яку щодня покладаються мільярди. Термін “традиційні фінанси” описує централізовану банківську систему, якою керують роздрібні банки, інвестиційні фірми та комерційні установи, і яку більшість людей навіть не замислюється використовувати.

Іпотеки, особисті позики та послуги з обміну валют є прикладами операцій TradFi. Це фінансові продукти та послуги, що регулюються законами, контролюються центральними органами та доступні через інституційних посередників. Протягом десятиліть це був стандартний шлях для осіб, які шукають кредит, зберігають багатство або переказують гроші через кордони.

TradFi vs. DeFi: фундаментальна різниця

Зростання технології блокчейн ввело різкий контраст із цим традиційним моделлю. DeFi (децентралізовані фінанси) з’явилися як альтернатива, що працює на основі смарт-контрактів і блокчейн-мереж, а не посередників. Там, де TradFi вимагає довіри до банку або фінансової установи, DeFi функціонує автономно через код.

Ця різниця формує все: TradFi зазвичай має високі бар’єри для входу, вимагає перевірки кредитоспроможності, затвердження рахунків і мінімальних внесків. DeFi, навпаки, відкритий для будь-кого з криптогаманцем і достатніми криптоактивами — без процесу подачі заявки, без кредитного рейтингу, без очікування затвердження.

Де вписується CeFi у картину

Між цими двома крайнощами знаходиться CeFi (централізовані фінанси). Хоча платформи CeFi пропонують подібні до DeFi послуги — наприклад, торгівлю та кредитування — вони все ще працюють через централізовані біржі. Користувачам потрібно створювати акаунти, надавати ідентифікацію та передавати контроль над своїми активами цим платформам — що нагадує підхід TradFi до управління рахунками та контролю активів.

Ключова різниця: CeFi запозичує структуру контролю TradFi, але пропонує послуги, схожі на DeFi. Це середина, що зберігає вимоги до рахунків і контролю активів традиційного банкінгу, водночас пропонуючи фінансові продукти, орієнтовані на крипто.

Чому це важливо для учасників криптовалют

Розуміння, де закінчуються TradFi і починається DeFi, допомагає зрозуміти, на що ви погоджуєтеся. Кожна модель пропонує різні компроміси щодо безпеки, доступності, регулювання та контролю — і вибір залежить від ваших пріоритетів і рівня ризику.