Позиціонування ф'ючерсів та опціонів на Bitcoin свідчить про обережне перезавантаження попереду

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Позиціонування ф’ючерсів та опціонів на Bitcoin свідчить про обережне перезавантаження попереду Оригінальне посилання: Bitcoin коливався біля $88,202 за монету о 14:30 EST 20 грудня, оскільки ринки деривативів тихо перейшли до більш обережної позиції після закінчення терміну дії опціонів 19 грудня. Застосування ф’ючерсного кредитного плеча зменшилось, позиціонування опціонів поглибилось, а трейдери здавалися більш зацікавленими у захисті, ніж у сміливості.

Дані щодо деривативів BTC показують, що трейдери хеджуються, а не гоняться

Згідно з даними coinglass.com цього вікенду, відкритий інтерес по ф’ючерсах bitcoin (BTC) на основних біржах становить приблизно $58,19 мільярдів, що відповідає близько 659 690 BTC у непогашених контрактах. Хоча він все ще високий за історичними мірками, сумарний відкритий інтерес незначно знизився за останні 24 години, що свідчить про те, що трейдери зменшують експозицію, а не роблять нові ставки на напрямок руху, наближаючись до кінця грудня.

Лідерство у списку ф’ючерсів залишається щільним. Деякі провідні біржі домінують у цій сфері, кожна тримає близько 19% від загального відкритого інтересу по ф’ючерсах bitcoin. Провідні біржі мають приблизно 123 780 BTC і 123 040 BTC у відкритих позиціях відповідно. Разом ці дві платформи становлять майже (мільярд у номінальній експозиції, підсилюючи їх роль як основних майданчиків для торгівлі з кредитним плечем.

![Дані щодо ф’ючерсів Bitcoin])$22

В іншому місці, деякі торгові платформи та Gate формують наступний рівень, тоді як інші біржі зафіксували скромні рухи у короткостроковому відкритому інтересі, навіть коли широка позиція у ф’ючерсах послаблювалась. Деякі платформи виділялися різким зниженням OI за періодами у 1 годину, 4 години та 24 години — явний знак агресивного зменшення кредитного плеча.

Ринки опціонів все ще налаштовані бичачо, з хеджуванням у дорозі

Ринки опціонів розповідають більш нюансовану історію. Загальний відкритий інтерес по опціонах на bitcoin продовжує зростати, слідуючи за ціною протягом останнього року, але тепер показує ознаки перенасичення. Кол-лони становили приблизно 64,8% від загального відкритого інтересу по опціонах, тоді як пут-опціони — 35,2%, що сигналізує про оптимізм, зважений на серйозне хеджування.

Обсяг даних підтверджує цю рівновагу. Контракти кол-лони сьогодні становлять близько 55% обсягу опціонів за останні 24 години, тоді як пут-опціони — решту. Трейдери не відмовляються від сценаріїв зростання, але все частіше поєднують їх із захистом від зниження у цьому невизначеному ринку.

Найактивніші страйки опціонів зосереджені переважно на Deribit, особливо кол-лони з датою закінчення 26 грудня за ціною $100 000, $106 000, $112 000 та $118 000. Водночас, значний інтерес до пут-опціонів зосереджений біля $85 000, створюючи вузький коридор, у якому ціновий тиск може посилитися до дати закінчення. Значний обсяг опціонів на bitcoin — $23(мільярди — заплановано на цей день, о 8:00 UTC, включаючи квартальні, річні та структуровані продукти.

Подія 26 грудня домінує у відкритому інтересі і може посилити волатильність bitcoin наприкінці року. Дані про максимальний біль bitcoin цього вікенду додають ще один рівень інтриги. На основних біржах рівень максимального болю коливається біля низьких $90 000, тоді як на інших платформах — у зонах, що трохи нижчі за $100 000. Ці рівні позначають цінові точки, де найбільша кількість опціонних контрактів закінчиться без вартості, часто виступаючи як короткострокові магніти.

![Аналіз max pain])$24

Статистика CME щодо опціонів з cryptoquant.com пропонує довгострокову перспективу. Зібрані дані про терміни закінчення контрактів показують сильну концентрацію контрактів, що закінчуються протягом наступних одного-трьох місяців, при цьому експозиція кол-лонів все ще переважає пут-опціони. Однак домінування короткострокових дат закінчення свідчить про те, що трейдери залишаються більш гнучкими, ніж вкладають у довгострокові ставки.

З урахуванням всього сказаного, ринки деривативів bitcoin після вчорашнього закінчення контрактів ще не сигналізують паніку, але демонструють обережність. Застосування кредитного плеча дійсно зменшується, опціони позиціонуються з більшою обережністю, а цінові очікування звужуються до чітко визначених діапазонів. Для ринку, що живе на драмі, це більше схоже на паузу, ніж на крах.

FAQ

Що зараз показує відкритий інтерес по ф’ючерсах bitcoin? Відкритий інтерес по ф’ючерсах bitcoin злегка зменшується, сигналізуючи про зменшення кредитного плеча, а не про агресивний продаж.

Чи бичачі або ведмежі настрої у трейдерів опціонів на bitcoin? Дані щодо опціонів показують перевагу кол-лонів, але зростання активності пут-опціонів свідчить про активне хеджування.

Де знаходяться ключові рівні max pain для опціонів на bitcoin? Рівні max pain зосереджені між високими $80 000 та низькими $100 000 на основних біржах.

Що це означає для короткострокової цінової динаміки bitcoin? Позиціонування деривативів вказує на консолідацію, при цьому трейдери готуються до волатильності, а не гоняться за імпульсом.