Біткоїн застряг біля $112K — що показують метрики ланцюга про підтримку на рівні $107K

Налаштування: Чому $107K Matters Більше, ніж Ви Думаєте

Недавнє відторгнення Bitcoin на рівні $112K змінило ринковий настрій у напрямку зниження. Зі зниженням BTC нижче $110K, on-chain метрики подають важливі підказки про те, де знаходиться справжня підтримка. Середня базова вартість для короткострокових тримачів (STH) склала близько $107.8K — і цей рівень варто уважно стежити.

Що відбувається під капотом? Спайк у Coin Days Destroyed показав, що деякі довгострокові тримачі фіксували прибутки, тоді як реалізовані прибутки китів майже $4 мільярда сигналізують про обережність інституцій. Тим часом, капітал перерозподілявся з Bitcoin у Ethereum, створюючи перешкоди для притоку спотових ETF у BTC.

Читання ситуації: MVRV і баланс ризику/нагороди

Поточні on-chain метрики малюють нюансовану картину. Відсотковий показник MVRV знаходиться на рівні 39%, що свідчить про нейтральну динаміку ризику/нагороди — далеко від високих зон небезпеки, які ми бачили кілька тижнів тому. Це натякає, що ринок охолов достатньо, щоб пропонувати як можливості, так і ризики.

Ключове розуміння: торгівля Bitcoin трохи вище за середню вартість (107.8K для STH означає, що ми знаходимося на переломному пункті. Постійне пробиття нижче цього рівня анулює бичачі сценарії і може спричинити глибші втрати. Навпаки, сильне відскок від цієї підтримки може сигналізувати про повернення інституційного інтересу до купівлі.

Ваш торговий посібник: Коли метрики співпадають

Професійні трейдери використовують трьохкомпонентну структуру для визначення точок входу та виходу:

1. Моніторинг MVRV Valuation Bands
Слідкуйте за 365-денним ковзним середнім у межах ±1 стандартного відхилення. Якщо MVRV опуститься нижче -1.5σ і не зможе відновитися, залишайтеся осторонь. Це попереджає про можливий крайній капітуляційний стан.

2. Відстеження рівнів STH SOPR
7-денне ковзне середнє показника Short-term Holder Spent Output Ratio )SOPR — ваш сигнал скидання. Коли воно опускається нижче 1, тримачі в середньому перебувають у збитках. Коли SOPR для STH знову піднімається вище 1, сила повернулася — це ваш зелений світ для пошуку довгих позицій.

3. Спостереження за реалізованими ціновими діапазонами
Перевірте 1–3 місяці та 3–6 місяців реалізованих цін. Швидке відновлення з цих діапазонів сигналізує про силу, але гонитва за ними може бути небезпечною.

Виконання: Об’єднання всього разом

Виграшна формула: всі три сигнали співпадають + сплеск чистих виводів з бірж = більш ймовірна довга позиція.

Червоні прапорці для спостереження:

• Закриття Bitcoin нижче за STH-діапазон протягом 2–3 днів анулює довгі позиції
• Неспроможність SOPR піднятися вище 1 тримає ринок у режимі скидання
• Зниження виводів з бірж свідчить про слабкий попит

Наступні кроки: З поточними даними, коли BTC на рівні $88.33K, а ETH — $2.98K, макро картина значно змінилася. Ралі під керівництвом Ethereum у Q4 залишається можливим, але Bitcoin спершу має стабілізуватися на підтримці. Тісно слідкуйте за SOPR для STH — це ваш найнадійніший таймер для наступного входу.

Основний висновок: Не гоніться за слабкістю. Чекайте на кон’юнктуру, стежте за рівнями SOPR і нехай метрики ланцюга керують вашим часом входу.