Очікування зниження ставки ФРС зростають, оскільки кількість безробітних у США досягла 237 тис.—Що це означає для Біткоїна

Останні економічні дані малюють картину ринку праці США, що демонструє явні ознаки напруженості. Заявки на отримання допомоги по безробіттю в США зросли до 237 000, тоді як приріст зайнятості у приватному секторі був значно слабшим за очікуваний. Звіт ADP про зайнятість за серпень зафіксував лише 54 000 нових робочих місць у приватному секторі, що значно менше прогнозованих 68 000. Ці тенденції в зайнятості, у поєднанні з розширенням торгового дефіциту, який досяг 78,3 мільярда доларів, свідчать про те, що широка економіка втрачає імпульс швидше, ніж очікувалося.

Реакція ринку: ймовірність зниження ставки досягла рекордних рівнів

Реакція фінансових ринків була швидкою та рішучою. Використовуючи інструмент CME Group FedWatch як орієнтир, трейдери тепер закладають 98% ймовірності зниження ставки на 25 базисних пунктів, коли представники Федеральної резервної системи зберуться 16–17 вересня. Це переважне консенсусне ставлення відображає фундаментальну зміну у сприйнятті учасниками ринку наступних кроків центрального банку. Політики стикаються з зростаючим тиском, оскільки слабкість у зайнятості тепер конкурує з інфляцією як з головною проблемою політики.

Стратеги провідних інституцій почали виступати за більш агресивне втручання. За аналізом провідних компаній з управління багатством, зростає впевненість у тому, що ФРС може знадобитися знизити ставки аж до 100 базисних пунктів уже цього місяця. Логіка проста: без дій подальше погіршення умов на ринку праці може спричинити рецесію економіки.

Механізм: чому зниження ставок важливе для альтернативних активів

Розуміння зв’язку між зниженням ставок і альтернативними інвестиціями вимагає аналізу механізму передачі. Коли центральні банки знижують процентні ставки, вони зазвичай послаблюють валюту країни. Ослаблення долара США робить тверді активи та нетрадиційні засоби збереження вартості більш привабливими для глобальних інвесторів. Одночасно, зниження ставок зменшує можливу вартість утримання бездоходних активів.

Біткоїн та подібні цифрові активи історично реагували позитивно на м’яку монетарну політику. Коли очікування щодо ставок різко змінюються у бік зниження, капітал зазвичай спрямовується до інструментів, що виграють від слабкості валюти та інфляційного захисту. Поточне середовище — з очікуваннями значних знижень ставок — може створити саме такі умови.

Біткоїн на точці перелому

Трейдери та аналітики криптовалют звернули увагу на цю змінювану обстановку. Біткоїн, традиційно вважається хеджем проти як монетарних стимулів, так і системного фінансового стресу, має потенціал отримати вигоду, якщо Федеральна резервна система виконає очікування ринку. Недавня слабкість цін на біткоїн може змінитися, якщо імпульс зниження ставок прискориться у найближчі тижні.

Послідовність подій має велике значення: якщо майбутні звіти про зайнятість продовжать розчаровувати, ФРС може відчути необхідність діяти швидше, посилюючи м’який нахил на ринках. Цей каскадний ефект — поширюючись через валюти, доходність облігацій і оцінки акцій — може одночасно створити сприятливі умови для цифрових активів, що шукають притулок у умовах ослаблення долара.

Наступні кілька тижнів з економічними даними, ймовірно, стануть вирішальними. Послідовна тенденція слабких показників зайнятості майже напевно спровокує більш агресивні дії Федеральної резервної системи, що може сприяти відновленню імпульсу для біткоїна та інших активів, які процвітають під час періодів монетарного пом’якшення.