Інвестиційні продукти у криптовалюті стикаються з турбулентністю: виведення коштів на суму 1,4 млрд доларів сигналізує про зміну настроїв на ринку

Глобальні інвестиційні продукти у криптовалюті зазнали значних відтоків капіталу минулого тижня, з виведенням у розмірі $1.43 мільярда, що стало різким поворотом від попереднього двотижневого періоду притоку. Ця корекція відображала ширші ринкові тиски у криптосистемі, де як Bitcoin, так і Ethereum зазнали значного тиску на продаж, що знизило довіру інвесторів до категорій цифрових активів.

Зміни у ширшому ландшафті ETP

Виведення у розмірі $1.43 мільярда стало різким поворотом після двотижневого циклу накопичення, під час якого у криптофокусовані ETP було інвестовано $4.3 мільярда. Аналітики CoinShares пояснили цей зсув сигналами політики, оскільки оголошення монетарної політики створювали невизначеність, що спонукало швидкі коригування портфелів. Вже на початку торгового тижня близько $2 мільярда вийшло з ринку, перш ніж настрої стабілізувалися.

Макроекономічне середовище зіграло вирішальну роль у цьому повороті. Після коментарів Джерома Пауелла на Jackson Hole, які сигналізували про можливу більш м’яку позицію, частина капіталу почала повертатися у позиції до п’ятниці. Однак ці відновлювальні вливання ($594 мільйонів) були недостатніми для компенсації ширшого відтоку за тиждень.

Зниження Bitcoin викликає найбільший вихід з ETP

Інвестиційні продукти, пов’язані з Bitcoin, зазнали найбільшого тиску на виведення, з відтоками понад $1 мільярда протягом тижня. Цінова динаміка головної криптовалюти стала вирішальною: починаючи з понад $116,000 18 серпня, Bitcoin знизився приблизно до $112,000 до кінця тижня. Це зниження, що склало приблизно 3.4%, викликало побоювання щодо імпульсу, які поширилися на всю криптосистему.

Поточна динаміка показала глибші структурні проблеми, з чистими негативними потоками у Bitcoin ETP у розмірі $1 мільярда. Це стало суттєвим відхиленням від раніше характерних трендів інвестиційних продуктів у криптовалюту, що свідчить про зростаючу нерішучість інвесторів щодо найбільшого цифрового активу. Джеймс Батерфілл із CoinShares зазначив, що невизначеність щодо політичного напрямку суттєво сприяла цьому відтоку капіталу.

Ethereum ETP зазнали другого за величиною щотижневого скорочення

Продукти, орієнтовані на Ethereum, зазнали подібного тиску, ставши другим за величиною щотижневим випадком відтоку у їх історії. Другий за величиною криптовалюта почала тиждень торгуючись близько $4,250, а потім опустилася нижче рівня $4,100 напередодні середини тижня. До вівторка саме, за даними відстеження потоків, інвестиційні продукти з Ether зафіксували приблизно $430 мільйонів у виведенні.

Загальні щотижневі відтоки Ether ETP склали $440 мільйонів, незважаючи на помірну стабілізацію цін у наступних сесіях. Це підкреслювало крихкість настроїв у криптосистемі, де як структурні, так і емоційні фактори впливали на схеми викупу. Аналітики відзначили, що тональні зміни серед тижня — після зауважень Пауелла — тимчасово підтримали цінову динаміку, але не змогли змінити внутрішню тенденцію відтоку серед інституційних інвесторів.

Інвестиційні продукти альткоїнів демонструють різні патерни

Ландшафт інвестицій у криптовалюту показав вибірковий інтерес до альтернативних активів. Продукти, орієнтовані на XRP, залучили $25 мільйонів у притоках, що свідчить про певний інвестиційний апетит до вибіркових альткоїнів. Інвестиційні продукти Solana зафіксували $12 мільйонів у щотижневих приростах, що свідчить про помірну довіру до окремих сегментів ринку цифрових активів.

Навпаки, нові проєкти стикнулися з тиском на викуп. Інвестиційні продукти Sui і Toncoin зафіксували відповідно відтоки у розмірі $13 мільйонів і $1.5 мільйонів, що відображає нерішучість щодо нових блокчейн-мереж. Ці змішані результати у категоріях альткоїнів свідчать про те, що тиск на відтік залишався зосередженим навколо вже усталених великих капіталізацій, а не відображав універсальне відторгнення ринку.

Позиціонування з початку року показує структурні розбіжності

Поглядаючи на весь календарний рік, інвестиційні продукти, пов’язані з Ethereum, зросли на 26% у активів під управлінням у порівнянні з 11% зростання Bitcoin. Це розходження свідчить про те, що інвестори зберігають різні прогнози щодо двох найбільших криптовалютних екосистем, причому позиціонування Ethereum отримує відносно сильнішу підтримку у середньостроковій перспективі, незважаючи на недавні тижневі труднощі. Криптосистема продовжує зазнавати нерівномірного розподілу капіталу, що відображає різні оцінки ризиків і очікування щодо сценаріїв використання.

Розвитки тижня підкреслили чутливість потоків інвестицій у криптовалюту до макроекономічних сигналів політики та короткострокової цінової динаміки, оскільки обидва елементи сприяли тиску на чисті притоки у більшості основних категорій цифрових активів.