Сигнали ринку опціонів: зростання відкритого інтересу в BTC та ETH відображає стратегію хеджування трейдерів перед CPI

Ринки деривативів подають цікаві сигнали, оскільки відкритий інтерес у опціонах на Bitcoin та Ethereum продовжує зростати. Дані показують, що відкритий інтерес у BTC досяг $43 мільярдів, а у ETH — $13,9 мільярдів, що обидва є річковими максимумами, згідно з даними The Block. Ця концентрація позицій свідчить про те, наскільки нервовими стали трейдери напередодні важливих даних щодо інфляції у США.

Гра на хеджуванні виходить на передній план

Зростання відкритого інтересу не є випадковим. Учасники ринку активно захищаються від зниження, накопичуючи пут-опціони на стратегічних рівнях підтримки. Трейдери особливо агресивно діють у діапазоні $115 000 — $118 000 для BTC, що свідчить про те, що ці зони є психологічними бар’єрами, які трейдери не хочуть порушувати без підготовки.

Зараз, торгуючись приблизно на рівні $88,32K, відкат Bitcoin лише посилив увагу до макроекономічних каталізаторів. Аналогічно, Ethereum торгується на рівні $2,98K, а його позиціонування в опціонах відображає схожу захисну тактику у всьому криптовалютному деривативному просторі.

Дані CPI: наступна точка перелому ринку

Що ж спричиняє цю накопичення опціонів? Відповідь криється у Вашингтоні. М’якший за очікуванням показник CPI значно зменшить ймовірність зниження ставок ФРС у вересні, потенційно знову підживлюючи ралі ризикових активів, включаючи криптовалюти. Навпаки, більш гарячий показник може обмежити подальше зростання, принаймні тимчасово.

Цей бінарний сценарій пояснює, чому трейдери в опціонах фактично купують страхування — вони готуються до волатильності, але не впевнені, в якому напрямку ринок прорве.

Перспективи довгострокового бичачого тренду залишаються цілісними

Незважаючи на короткострокову макроекономічну невизначеність, структурний випадок для зростання цін Bitcoin не змінився. Інституційний капітал продовжує інвестувати у спотові Bitcoin ETF, а менеджери фондів залишаються позитивно налаштованими щодо довгострокового потенціалу зростання. Аналітики стверджують, що за умови стабільного інституційного попиту BTC все ще може досягти $150 000 до кінця 2025 року, що може залучити нових покупців при будь-якому відкаті.

Ринок опціонів показує, що трейдери захищені, але не налаштовані песимістично — вони грають у захист, зберігаючи експозицію, що є класичним сигналом внутрішньої впевненості.