Підрозділ Compass Diversified у Лугано прагне до реорганізації за главою 11 для розкриття вартості активів

Компас Діверсіфайд Холдзінгс (CODI) розкрив у вихідні, що Lugano Holding, Inc.—одна з його портфельних компаній—офіційно подала заявку на захист від банкрутства за главою 11 федерального закону. За словами керівництва CODI, ініціювання цієї реорганізації є оптимальним шляхом для реалізації повного потенціалу операційних активів Lugano.

Ключовий момент у цьому оголошенні: реструктуризація Lugano залишається ізольованою в межах ширшої екосистеми CODI. Материнська компанія підкреслила, що ця дія не торкнеться її інших восьми бізнес-одиниць, які продовжують генерувати стабільний операційний грошовий потік і зберігати конкурентоспроможність у своїх секторах.

Фінансові наслідки стануть очевидними починаючи з 4 кварталу 2025 року, коли Lugano припинить бути частиною консолідованої фінансової звітності CODI. Це розділення відображає перехід від операційної інтеграції до моделі управління банкрутством. Тим часом, CODI—який позиціонується як основний забезпечений кредитор Lugano—зобов’язався надати фінансування для боржника під час управління, забезпечуючи достатню ліквідність протягом усього процесу реорганізації.

За лаштунками керівництво CODI сигналізувало про постійний конструктивний діалог із своїм старшим синдикатом кредиторів і інвесторами, що володіють облігаціями. Ця спільна позиція є особливо актуальною, оскільки компанія навігає очікувану фінансову реструктуризацію і одночасно керує кількома поданнями до Комісії з цінних паперів і бірж США. Мульти-трековий підхід свідчить про баланс між реструктуризацією Lugano та ширшими корпоративними зобов’язаннями й довірою зацікавлених сторін.