Арбітражна стратегія за тихими графіками Bitcoin: чому великі гроші купують, але ціна залишається застиглою

2025-12-18 23:39:34

Генерація анотацій у процесі

Ви, ймовірно, помітили це — Bitcoin отримує рекордні капітальні потоки, обсяг спотової торгівлі досягає нових максимумів, але графік ціни майже не реагує. Це не збій; це свідомий механізм торгівлі, який називається Cash and Carry Arbitrage, і він тихо змінює динаміку ринку.

Як працює арбітражна машина

Коли ринок входить у тренд зростання, ф’ючерсні контракти зазвичай мають преміальну ціну порівняно з спотовими ставками — це стан, відомий як Контанго. Інституційні гравці використовують цю різницю через синхронізовану двокрокову стратегію:

Придбати Bitcoin на спотовому ринку за поточною ціною ( скажімо, $50,000)
Відкрити коротку позицію у ф’ючерсах за преміальним рівнем ($51,000)

Це гарантує прибуток у $1,000 за кожен монету, незалежно від напрямку руху ціни. Коли ф’ючерсний контракт закінчується і ціни сходяться, позиції автоматично закриваються, і спред стає чистим прибутком.

Ефект нейтралізації: чому обсяг не дорівнює імпульсу

Ось у чому обман: хоча ця арбітражна діяльність наповнює спотовий ринок легітимними ордерами купівлі — завищуючи обсяги бірж і загальні активи ETF — одночасно на деривативному ринку виникає рівна і протилежна коротка тиск.

Тиск купівлі з однієї сторони точно компенсується хеджуючим тиском з іншої. Результат? Масивні індикатори обсягу з нульовою чистою напрямковою силою. Потоки капіталу залишаються технічно нейтральними, запобігаючи будь-якому органічному зростанню.

Читання реального сигналу ринку

Перш ніж святкувати рекорди потоків і відкритого інтересу, копні глибше. Коли відкритий інтерес зростає разом із стабільно позитивними ставками фінансування, а ціна залишається статичною, швидше за все, ви спостерігаєте за арбітражниками, які збирають безризиковий дохід, а не за справжнім накопиченням попиту.

Висновок: Обсяг і потоки — це покажчики, а не пророки. Справжня сила ринку з’являється лише тоді, коли органічний попит приходить для поглинання цих структурних арбітражних позицій.

BTC1.44%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

Нагородити
подобається
Прокоментувати
Репост
Поділіться

Прокоментувати

0/400

Немає коментарів

Популярні темиДізнатися більше
#Gate2025AnnualReportComing
44.18K Популярність
#CryptoMarketMildlyRebounds
5.06K Популярність
#GoldPrintsNewATH
3.53K Популярність
#BOJRateHikesBackontheTable
1.43K Популярність
#2026CryptoOutlook
1.39K Популярність

Популярні активності Gate FunДізнатися більше

1
$GROKGROK-1
Рин. кап.:$3.55KХолдери:1
0.00%
2
SOCSonder Coin
Рин. кап.:$3.55KХолдери:1
0.00%
3
VTCVeritas Truth Coin
Рин. кап.:$3.55KХолдери:1
0.00%
4
QQQQ
Рин. кап.:$3.63KХолдери:2
0.25%
5
蹦迪蹦迪
Рин. кап.:$3.57KХолдери:1
0.00%

Закріпити

карта сайту