Доларова токенізація JPM Coin від JPMorgan вийшла в блокчейн, спосіб руху капіталу на Уолл-стріт тихо змінюється

JPMorgan входить у сферу криптофінансів відносно скромно, але далеко масштабно. Банк нещодавно запустив JPM Coin (JPMD) — токенізований депозитний продукт на базі Ethereum Layer-2, що ознаменувало початок розширення основної депозитної системи великими банками Волл-стріт на публічні блокчейни. Цей крок розглядається як важливий сигнал зближення традиційних фінансів із DeFi.

На відміну від традиційних стейблкоїнів, JPM Coin по суті є цифровою претензією на банківські депозити, що безпосередньо відповідає реальним депозитам у системі JPMorgan Chase і може приносити відсотки. Це чітко відрізняє його від стейблкоїнів, таких як USDC, за регуляторними характеристиками та характером фондів, а також надає інституційним клієнтам нові готівкові та заставні опції на блокчейні.

Насправді, планування блокчейну JPMorgan — це не просто примха. З 2019 року банк надає послуги з блокчейн-депозитів інституційним клієнтам на власному дозволеному ланцюгу Kinexys (раніше Onyx). Цього разу від приватної мережі до базової публічної — основною рушійною силою є попит клієнтів. Оскільки все більше установ торгують на публічних ланцюгах, забезпечених депозитах і беруть участь на ринку цифрових активів, попит на депозитні продукти банківського рівня на цьому ланцюгу продовжує зростати.

JPMorgan Chase & Co. заявила, що «готівка», яка наразі доступна на публічних мережах, майже виключно є стейблкоїнами, тоді як деякі інституційні клієнти віддають перевагу банківським депозитам з точки зору ризикового апетиту та дотримання вимог. Внаслідок цього JPM Coin використовується у таких сценаріях, як розрахунок на блокчейні, управління заставою та маржина для криптотранзакцій, компенсуючи обмеження часу розрахунку традиційних офф-чейнових рахунків і зменшуючи невизначеність, спричинену деякими стейблкоїнами.

З конкурентної точки зору, токенізовані депозити та стейблкоїни тісно перетинаються зі сценаріями застосування, включаючи платежі, розрахунки та потік коштів на інституційному рівні. Керівники CEX, що котируються в США, описують її як «родича стейблкоїнів». Однак, порівняно з відкритими стейблкоїнами, JPM Coin — це дозволений токен, який може циркулювати лише між користувачами білого списку, що не лише посилює контроль ризиків, а й створює проблеми з сумісністю.

Щодо контролю ризиків, JPMorgan наголошує, що має повний контроль над смарт-контрактами, управлінням приватними ключами та розділенням привілеїв, і вважає, що публічні блокчейни довели свою стабільність протягом багатьох років роботи. Банк оцінив, що клієнти в майбутньому дедалі частіше користуватимуться публічними ланцюгами, і банки повинні брати участь у дотриманні цієї передумови.

Загалом, JPM Coin — це не агресивний криптоексперимент, а стратегічне розширення традиційних банків, щоб зайняти нішу в ончейн-фінансовій системі. Вона тихо змінює спосіб, у який гроші з Волл-стріт потрапляють у світ блокчейну. (CoinDesk)