Мене дуже дивує, що тема дата-центрів зовсім не вичерпана

З урахуванням того, що відбувається і що на горизонті, я очікував би високих оцінок у всьому, що з цим пов’язано

Але ми все ще маємо $NVDA з оцінкою 25x NTM прибутку, $GOOG з 28x, $AMD з 38x, $MU з 13x, $AMAT з 27x, $CRDO з 43x і $AVGO з 36x

Навіть ціни на чисті компанії у сфері дата-центрів, такі як $CIFR, $IREN, $WULF і $NBIS виглядають дуже стабільними

Що тут відбувається?

Усі говорять про ШІ як про найбільшу революцію в історії людства, але оцінки не відображають такого рівня ажіотажу

Можна заперечити, що це просто циклічність у напівпровідниках

Це справедливо, але це не типовий цикл, коли трохи слабший попит споживачів може змінити прибутковість

Це не про ноутбуки або ігрові ПК. ШІ йде набагато далі

Напівпровідники стали набагато важливішими з моменту випуску ChatGPT, і вузькі місця та попит на токени не зменшуються найближчим часом

Отже, отримані прирости продуктивності виправдають ці інвестиції, і з покращенням моделей ця реальність стане лише більш очевидною