Цифрові фінансові ігри: розкриття стратегії США у сфері криптовалют

У швидкому періоді прискорення цифрової трансформації світової економіки, цифрові валюти вже стали новим фокусом конкуренції між великими державами. Останнім часом уряд Трампа запровадив ряд проривних політик у сфері криптовалют, спрямованих на створення США як «глобального центру криптовалют», щоб продовжити та посилити гегемонію долара у цифровій фінансовій епосі.

Ця стратегія охоплює не тільки фінансовий нагляд і технологічні інновації, а й приховано має намір переформувати міжнародний розподіл сил. Нижче наведено аналіз та огляд цієї стратегії з точки зору стратегічних мотивів, політичних заходів, викликів та майбутніх перспектив.

一、Стратегічні мотиви: захист гегемонії та реагування на внутрішні й зовнішні тиски

Уряд Трампа просуває стратегію криптовалют, маючи кілька мотивацій, що поєднують реальні економічні й фінансові обґрунтування з глибшими стратегічними амбіціями.

1. Полегшення боргового тиску, посилення привабливості доларових активів

● Загальний борг США вже перевищив 36 трильйонів доларів, а частка боргу у ВВП перевищує 120%. Тим часом, головні кредитори продовжують зменшувати свої володіння американськими облігаціями, що викликає сумніви в кредитній надійності долара. Вводячи у державний стратегічний резерв такі криптовалюти, як Біткоїн, США прагнуть за допомогою цього «цифрового золота» хеджувати ризик девальвації долара, залучаючи глобальний капітал назад і підвищуючи довіру до доларових активів.

2. Захоплення високих позицій у цифрових фінансах, зміцнення індустріальної переваги

● Глобальна конкуренція у сфері цифрових валют стає все гострішою: Китай, ЄС та інші провідні економіки використовують цифрові валюти центральних банків (CBDC) для підвищення фінансової автономії. США обирають прорив через приватні, ринкові криптовалюти, стимулюючи інновації за допомогою м’якої регуляції, щоб залучити блокчейн-інновації, зосередити капітал і технології у цій галузі, зберегти домінування у створенні стандартів і інфраструктури цифрових фінансів.

3. Обслуговування інтересів лобістських груп та політичної конкуренції

● Родина Трампа та його прихильники мають глибокі зв’язки з криптовалютною галуззю. Трамп особисто володіє активами криптовалют приблизно на 25 мільйонів доларів, і у нього є відповідні токени. У президентській кампанії 2024 року криптовалютна індустрія надала йому понад 200 мільйонів доларів політичних внесків. «Розслаблення» регулювання та законодавчі ініціативи частково відповідають інтересам лобістів і груп впливу.

4. Реагування на тренд «девальвації долара», переформатування платіжних мереж

● Нові ринки прискорюють впровадження міждержавних платіжних систем без використання долара: цифрові валюти стають важливим інструментом. США використовують стабільні монети (наприклад, USDC) для створення нових платіжних циклів: закордонні користувачі купують стабільні монети, а емітенти повинні мати резерв у доларах або американських облігаціях, посилюючи проникнення долара у глобальні транзакції. Цей крок фактично переносить гегемонію долара на блокчейн-мережі.

二、Ключові заходи: законодавство, резерви та реформа інституцій у синергії

З метою досягнення цілі «глобального центру криптовалют» уряд Трампа застосовує комплекс заходів — від системного проектування до активів — для всебічного впорядкування.

1. Ключові законодавчі прориви, створення регуляторної бази

a. Закон GENIUS: встановлює систему регулювання стабільних монет, вимагаючи їх прив’язки 1:1 до долара і визначаючи як «законний токен долара», щоб сприяти широкому використанню у платіжних системах.

b. Закон L-G: спрямований на чітке розмежування категорій цифрових активів, визначає межі регулювання Комітету з цінних паперів і бірж (SEC) та Комітету з товарних фьючерсів (CFTC), зменшуючи правову невизначеність.

c. Скасування правил SAB121: скасовує вимогу щодо обліку криптоактивів у балансі як зобов’язань для компаній, зменшуючи бар’єри для участі фінансових установ у управлінні активами.

2. Створення національних стратегічних резервів криптовалют

● У березні 2025 року США оголосили про включення до державних резервів п’яти криптовалют, зокрема Біткоїна та Ефіріума, з планом накопичити за 5 років 1 мільйон Біткоїнів, створивши «цифрову фортецю». Ці активи здебільшого отримані шляхом юридичних конфіскацій, уряд обіцяє тривале зберігання, надаючи їм статус стратегічних резервів, подібних до золота.

3. Створення міжвідомчого координуючого органу, уніфікація політики

● Білий дім створив під Національною економічною радою «Робочу групу з ринку цифрових активів», яку очолюють радники у сферах штучного інтелекту та криптовалют, для координації SEC, CFTC, Мінфіну та інших відомств, прискорюючи розробку регуляторної бази і запобігаючи дублюванню функцій і фрагментації політики.

4. Проведення криптовалютного саміту у Білому домі для формування консенсусу

● У березні 2025 року Трамп зібрав лідерів криптогалузі, урядовців і науковців на саміт, де окреслили ключові напрямки: резерви, законодавство, регулювання та підвищення конкурентоспроможності, щоб закласти основу для швидкої реалізації стратегії та посилити політичну підтримку.

三、Виклики: внутрішні розбіжності та міжнародна конкуренція

Незважаючи на швидкий прогрес стратегічних заходів, їх стійкість піддається серйозним внутрішнім і зовнішнім обмеженням.

1. Міжнародна регуляторна конкуренція та розкол ринків

● ЄС запроваджує суворе регулювання «Ринку криптоактивів» (MiCA), встановлюючи високі бар’єри для випуску стабільних монет і обмежуючи розповсюдження доларових стабільних монет у Європі. Паралельно, у таких країнах, як Корея і Сінгапур, створюються власні системи регулювання, що ускладнює дотримання правил міжнародними компаніями і знижує їхню конкурентоспроможність.

2. Втрата довіри до доларового кредитного режиму

● Зростання боргу США і зменшення володінь іноземних держав американськими облігаціями послаблює кредитний фундамент долара. Нові платіжні системи, наприклад, «Багатосторонній міст між центральними банками з цифровими валютами», розмивають монополію долара у міжнародних розрахунках.

3. Внутрішні регуляторні суперечності та конфлікти між штатами

● Тривалі розбіжності між SEC та CFTC щодо класифікації криптоактивів, різні регуляторні стандарти штатів (наприклад, Вайомінг підтримує інновації, Нью-Йорк — суворо) створюють складні і суперечливі умови для компаній, що ускладнює швидке впровадження стратегії у країні.

4. Внутрішні ризики криптовалютного ринку

● Висока волатильність цін, енергоспоживання, нелегальні операції — усе це зберігає репутацію криптовалют високоризикових активів. Масштабне включення їх до державних резервів може підвищити ризики для американського бюджету та фінансової системи.

四、Перспективи: короткострокові вигоди і довгострокові ризики

Стратегія Трампа щодо криптовалют уже дала короткострокові результати, але довгострокова перспектива залишається під питанням.

1. Короткочасне стимулювання ринку і політичний вплив

● Послаблення регулювання сприяє розширенню діяльності Coinbase, Circle та інших компаній у США, створюючи нові робочі місця. Вплив криптовалюти через політичні внески та лобізм перетворив її на важливий політичний інструмент, що вже визнано обома партіями.

2. Довгострокові виклики для стабільності

● За умови подальшого падіння довіри до долара, Біткоїн і його резерви можуть стати незалежними від долара активами-убежищами, послаблюючи роль «продовження долара». Міжнародна регуляторна фрагментація може змусити компанії дотримуватися множинних правил і знизити інноваційний потенціал.

3. Загроза глобальної фінансової поляризації

● США залишаються при політиці «свободи ринку», ЄС вводить жорстке регулювання, а Китай прагне до суверенітету — три підходи до регулювання стають дедалі більш розходжуються, що може спричинити створення регіоналізованої системи цифрових фінансів і ускладнити міжнародну координацію.

五、Нові шляхи для гегемонії та невизначеності

● Стратегія Трампа щодо криптовалют фактично є спробою через «системні механізми + технологічне впровадження» розширити гегемонію долара у цифровій сфері. У короткостроковій перспективі це може закріпити лідерство США і створити додатковий попит на доларову систему.

● Однак довгострокова стабільність цієї стратегії залежить від здатності США ефективно подолати внутрішні регуляторні розбіжності, конкуренцію у міжнародних правилах і зменшення довіри до долара.

● Фінансова гегемонія у цифрову епоху вже не покладається лише на військову або економічну міць, а залежить від здатності формувати технічні стандарти, регуляторні правила й альянси. Майбутній глобальний фінансовий порядок поступово переформовуєтьс я у цій боротьбі «цифрового долара» і «девальвації долара».

Приєднуйтесь до нашої спільноти, обговорюймо разом і ставайте сильнішими!

Офіційна телеграм-спільнота: https:// AiCoin українською: https://

OKX Вигідна група: Бінанс Вигідна група: