BTC Dominance：невидимий показник ігри влади в криптосвіті

Останнім часом часто бачу, як люди кажуть: «домінування BTC знизилося, популярні токени готові до злету». Але насправді цей показник що означає?

Що таке домінування BTC

Простими словами: це відсоток ринкової капіталізації BTC від загальної капіталізації крипторинку.

Наприклад, загальний капітал крипторинку 2 трильйони доларів, капіталізація BTC 1 трильйон, тоді домінування становить 50%. І навпаки, якщо весь ринок 3 трильйони, а BTC все ще 1 трильйон, тоді домінування впаде до 33% — навіть якщо ціна BTC не впала.

В чому перевага цієї речі? Вона може відображати зміни в настроях ринку. Коли домінування високе, це означає, що гроші всі зосереджені на BTC; коли домінування низьке, це означає, що роздрібні інвестори починають торгувати альткойнами.

Чому домінування змінюється?

Не виходить за рамки чотирьох випадків:

1. BTC зростає, альткоїни помирають: роздрібні інвестори жадібні, всі ставлять на BTC
2. BTC зростає, альткоїни зростають ще більше: ринок FOMO, грошей занадто багато
3. BTC падає, популярні токени не падають: Хтось хедджує ризики
4. BTC падає, альткоїни також падають: панічні продажі, але альткоїни падають більше

У реальних торгах ви виявите, що коли домінування високе, ринок зазвичай є досить консервативним, всі чекають новин; коли домінування низьке, різні “порожні” монети можуть зрости на 20%, це типовий середній етап биків.

Історичні моменти є ключовими

Перед і після Халвінгу: на ланцюгу спостерігається велика волатильність, інвестори будуть перерозподіляти свої активи, домінування часто зазнає різких коливань. Перед халвінгом у 2020 році домінування BTC наблизилося до 70%, оскільки інституції купували на дні; після халвінгу почало знижуватися, альткоїни почали ротацію.

Запуск Bitcoin ETF: Це подія, що змінює правила гри. Після входу традиційних фондів, ефект “кровопускання” BTC буде очевидним, домінування зросте на певному етапі. Але в довгостроковій перспективі, оскільки криптоекосистема зріла, домінування навпаки поступово зменшиться (оскільки DeFi, Layer2, Web3 стануть популярними).

Як дивитися на цифри

• Домінування > 50%：BTC має найбільше впливу, ринкова довіра зосереджена
• Домінування 40-50%: відносно збалансоване, але BTC залишається в центрі уваги
• Домінування < 40%: висока ризикованість і високий дохідний етап, активна ротація альткойнів
• Домінування < 30%: екстремальна ситуація, зазвичай виникає на етапі сильного FOMO на піку ринку (історичні мінімуми 2017-2018 років були тут)

Чи можна передбачити ціну? Ні

Ключовий момент: домінування не є ціновим індикатором, воно лише відображає зміни в структурі ринку.

Домінування знижується ≠ монети на основі альткоїнів обов'язково зростуть в ціні. У чому причина? Тому що весь крипторинок може зменшуватися. Наприклад, під час ведмежого ринку 2022 року, домінування зросло до 75%+, але BTC все ще впав з 69k до 16k, а падіння альткоїнів було ще гіршим.

З іншого боку, на деяких етапах домінування перевищувало 20% (на піку бичачого ринку 2021 року), але це сталося тому, що весь ринок був на піку бульбашки, ціни на альткоїни хоча й були високими, але більшість з них були результатом маніпуляцій крупних гравців та підбору дрібних інвесторів.

Як використовувати цей індикатор

1. Оцінка ринкової ситуації: висока домінація = ринок оптимістично налаштований, але поки що спостерігає; низька домінація = сильні емоції жадібності, будьте обережні з бульбашками.
2. Конфігурація посилання: Якщо ви консерватор, то під час високої домінантності більше вкладайте в BTC; якщо ви ризиковий гравець, то під час низької домінантності можна помірно інвестувати в альткоїни (але з обов'язковим встановленням стоп-лосса)
3. Інструменти управління ризиками: поєднуючи дані з блокчейну (купівлі та продажі китів, вливання та виведення на біржах), можна точніше визначити дно та вершину ринку.

Скажемо по-простому: доминація - це термометр емоцій, а не оракул цін. Дивитися на неї окремо при прийнятті рішень може призвести до помилок, але в поєднанні з графіками, грошовими потоками та даними з блокчейну, вона може допомогти вам краще зрозуміти, що відбувається на ринку.

Наступного разу, коли побачите твердження «BTC dominance перевищила 40%, альткоїни повинні до місяця», не поспішайте вкладати всі кошти. Запитайте себе: чи достатньо ліквідності на ринку? Чи заходять інституції чи виходять? Це і є ключ до заробітку.