Фандинг на крипто-ф'ючерсах: як це працює і навіщо потрібен

Зустрічалися з фандингом на ф’ючерсах, але так і не зрозуміли, як це все працює? Розбираємо докладно.

Що це взагалі такий фандинг?

Фандинг (funding rate) — це просто відсоток, який трейдери платять один одному залежно від того, яку позицію вони відкрили. Суть проста: біржа розраховує та виплачує його тричі на день — кожні 8 годин.

Як це працює:

Якщо фандинг позитивний → трейдери в лонгах платять тим, хто в шортах

Якщо фандинг негативний → шортисти платять лонгістам

І ось що важливо: розрахунок йде від повної суми вашої позиції з урахуванням кредитного плеча. Відкрили лонг на 100 доларів із сотим плечем? Тоді фандинг розраховується від 10 000 доларів. При ставці -0,1% ви отримаєте 10 доларів, а при +0,1% — заплатите.

Навіщо взагалі це потрібне?

Фандинг — це механізм, який тримає ціну перпетуальних ф’ючерсів на рівні спотової ціни. Без нього ф’ючерсна ціна могла б сильно відійти від реальної.

Логіка проста: якщо ціна ф’ючерсного контракту вища за спотову, значить попиту на лонги набагато більше — трейдери агресивно покупають. Щоб врівноважити дисбаланс, фандинг зростає, і лонгісти починають платити шортистам. Це створює диво дипу для нових входів.

Як використовувати фандинг для читання настрою ринку?

Позитивний фандинг при зростанні ціни — червоний прапорець. Це означає, що більшість у лонгах і очікують подальшого зростання. Марж-мейкер не в захваті рухати ціну вгору разом із такою кількістю покупців — це не вигідно. Вірогідніше падіння або корекція.

Негативний фандинг при падінні — теж настороженість. Багато шортистів вже відкрили позиції у очікуванні обвалу. Коли всі думають однаково, ринок часто робить навпаки.

Головна ідея

Фандинг — це не сигнал для входу в угоду. Це індикатор, що показує, наскільки перегрітим або перепроданим є ринок. Використовуйте його як додаткову перевірку до вашої стратегії, а не як основний інструмент.