YB：Децентралізовані фінанси новачок чи на межі бульбашки?

Одне. Що таке YB? Загальний фон.

Проектна позиція
YB, повна назва Yield Basis, є новим протоколом, основною метою якого є оптимізація доходу в Децентралізованих фінансах, з метою забезпечення тримачам монет значного доходу при збереженні експозиції до ціни монети та мінімізації "тимчасових втрат".

Він використовує механізм важеля + автоматичного ребалансування, інтегруючи торгові комісії, прибуток від важеля та інші елементи в систему доходів пулу.

Ініціатор / Підтримка
Проект YB має зв'язок з засновником Curve Finance Майклом Егорова (його дизайн має певні зв'язки та запозичення).
。Це додає певний бал довіри в DeFi спільноті.
Одночасно Binance включив YB до свого HODLer Airdrop плану і планує одночасний запуск на кількох екосистемних вимірах, таких як контракти, кредитне плече, миттєвий обмін, інвестиції тощо.

Більш того, Coinbase також оголосила про запуск своїх спотових торгів.

Токеноміка / Обіг

Максимальна кількість становить 1 мільярд YB, початковий обсяг обігу досить низький (приблизно десятки мільйонів)

На початку запуску Binance спроектував аеродроп для користувачів, які володіють BNB, в рамках програми винагороди HODL.
На початковому етапі буде великий ризик розблокування / циклу розблокування.

Два. Куди йти — можливості та логіка підтримки

Ось кілька "основних моментів", які я вважаю, що YB може пройти і отримати цінність:

Можливість Пояснення
Невідкладний попит + Больові точки ринку. У традиційних DeFi пулах / AMM моделях безперервні збитки завжди були основною турботою LP. Якщо YB зможе ефективно знизити безперервні збитки на стабільному ринку та забезпечити тривалий прибуток для власників токенів, це буде спокусою для власників BTC / ETH.
Крос-екосистемна інтеграція + підтримка біржі Binance впроваджує багатовимірний підхід (спот / маржа / миттєвий обмін / інвестиції), що забезпечує вхідні точки ліквідності, що швидко каталізує обсяги торгівлі та увагу ринку.

Управління та механізм заморожування YB використовує подібну до ve моделі (заморожування токенів для отримання прав управління, додаткових доходів тощо) для підвищення інтересів довгострокових власників.

Комбінований дохід + ефективність важелів Це не просто залежить від високих виплат за емісією, а є спробою використати важелі + ребалансування + комісійні для моделі комбінованого доходу, що в бичачому ринку може бути надано ринком з високою премією.

Якщо ці логіки не міститимуть суттєвих недоліків, YB може стати «додатковим варіантом доходу» для власників BTC / ETH у Децентралізованих фінансах.

Три. Ризикові точки не можна ігнорувати — найбільше мене турбує ця прихована небезпека.

Я називаю цей фрагмент «Ризикове попередження Лао Цая», ти повинен пам'ятати про пастку тут:

Розблокування / Інфляційний тиск
На початковому етапі великі обсяги розблокування створюють значний тиск, і як тільки великі обсяги будуть розблоковані, це може призвести до зниження ціни. У короткостроковій перспективі ринкові коливання можуть бути дуже різкими.

Ризик кредитного плеча / Ризик ліквідації
Механізм важелів + стратегія ребалансування виглядає привабливо, але в умовах екстремальних ринків, якщо модель контролюється нещільно, легко може виникнути проскальзування, ліквідація, ланцюгові збитки.

Недостатня глибина ліквідності
Хоча біржі надають допомогу, на початковому етапі недостатня глибина ліквідності може призвести до появи цінових розривів, ризику «вколювання» та занадто високого проскочення.

Технології / Ризик моделі
YB стверджує, що "усунення непостійних втрат" є однією з його ключових переваг, але якщо механізм реалізації має вразливості або в умовах екстремальних ринків відмовляє, це може призвести до посилення недоліків на ринку.

Ринкові настрої та спекулятивні мітки
На початковому етапі часто отримує ярлик "нова монета / спекуляція", багато людей приходять, щоб продати на піку, а не залишитися справжніми базовими користувачами.

Регулювання / Ризик проекту
Як новий проект, токен може зазнати екстремального тиску, якщо виникнуть будь-які зміни в регулюванні або проблеми з основною командою.

Чотири, Значення YB для всього крипторинку / Можливі впливи

З макроекономічної точки зору, поява YB може вплинути на ринок принаймні в цих кількох аспектах:

Оновлення розподілу активів Децентралізовані фінанси
Якщо він справді зможе стабільно працювати в основній мережі / на практиці, це може стати одним із "шляхів розширення доходу" для таких основних активів, як BTC / ETH, у сфері Децентралізовані фінанси, змінюючи долю цих активів, які раніше могли лише "блокувати / позичати / робити ринок".

Конкуренція ліквідності / Розподіл капіталу
Нові шляхи отримання прибутку можуть залучити більше капіталу з традиційних моделей стейкингу / кредитування / AMM, що призведе до посилення конкуренції.

Каталізатор ринкових емоцій
Проекти з високим потенціалом, такі як YB, можуть стати каталізаторами ринкових настроїв, що призводить до ланцюгових реакцій, якщо вони раптово вибухнуть.

Освіта з ризиків та стратифікація
Це також посилить бар'єр "хто може розпізнати суть проекту". Багато людей приходять, щоб слідувати за трендами, або щоб ставити на очікування, і цей процес призведе до того, що ринок розділить більше "справжніх гравців / фальшивих гравців".

Диверсифікація шляхів отримання доходу від активів
В довгостроковій перспективі це може стати конкурентом / співпрацею з іншими проектами доходу на блокчейні, створюючи для користувачів більше вибору "капіталізації + безпеки".

П'ять, мої середньострокові оцінки + рекомендації щодо дій

Моє судження для вас: YB має високу ймовірність вибуху в короткостроковій перспективі, але ризик також величезний.

Короткостроково:

Емоційний каталіз на початковому етапі запуску + імплантація ліквідності призведе до значних коливань та можливостей.

Якщо вдасться утримати ключову підтримку / структура заморожування буде гарною, можливо, вона зможе вийти на хвилю з 0 до 1.

Середньострокова перспектива:

Чи зможе утримати користувачів, чи відповідає реальний результат обіцянкам, є вододілом між успіхом і невдачею.

Стійкість моделі до ризиків у екстремальних ринкових умовах визначатиме її довговічність на ринку.

Операційні стратегічні рекомендації:

Легке тестування: не входьте з великою позицією, особливо перший тиждень після запуску, коли зростання, ймовірно, є етапом "емоційних торгів + розширення зростання".

Зробіть належні зупинки збитків / управління ризиками: встановіть розумні рівні зупинки збитків, якщо виявите великі продажі або проблеми з моделлю, потрібно рішуче вийти.

Спостереження за динамікою заморожування/розморожування: уважно стежте за планом розморожування, діями команди/великих гравців.

Розподілити поетапно / Довгострокове спостереження: якщо ви вірите в середньо- або довгострокову перспективу, то подовжте свої позиції і не грайте часто на короткій дистанції.

Висновок

YB є дуже креативним новим проєктом. Він вийняв з ринку Децентралізовані фінанси довгостроково критикувану проблему (непостійні збитки + низькі відсоткові ставки) і розібрав її за допомогою інноваційної структури. Саме поєднання "бажання + проблема" може дати йому можливість для вибухового зростання.

Але пам'ятайте: вибух не є успіхом, виживання — це перемога.
Будь-яка нова монета може бути переоцінена, продана або піддана впливу хвиль.
Моя позиція щодо YB: і з нетерпінням чекаю, і обережно.
Якщо ти вирішиш зайти грати, також потрібно мати пошану і контролювати ризики.