Вогонь війни на Близькому Сході розгоряється, глобальна карта активів для укриття вже почала змінюватися.
Morgan Chase (JPMorgan Chase) заявив, що під час геополітичних конфліктів в Ірані, біткоїн, відомий як “цифрове золото”, отримав значний приплив капіталу, активність торгівлі зросла, демонструючи значно більшу стійкість до падіння, ніж золото та срібло; натомість дорогоцінні метали стикаються з масовим виведенням капіталу та жорсткою ліквідацією довгих позицій.
Чому традиційний “інструмент укриття” цього разу виявився неефективним? Аналітична команда Morgan Chase на чолі з Ніколаосом Панігірцоглу у середу опублікувала звіт, у якому зазначається, що ціна золота з початку цього місяця впала приблизно на 15% через постійно зростаючу процентну ставку та сильний долар, що створює тиск на “раніше надмірно переповнені позиції”.
Аналітики зазначили, що золото та срібло раніше цього року досягли історичного максимуму, ціна золота наблизилася до 5500 доларів за унцію, а ціна срібла піднялася до 120 доларів; як тільки ринковий напрямок змінюється, обидва активи піддаються впливу фіксації прибутку та ліквідації позицій.
Дані показують, що за три тижні до березня цього року золото ETF зазнало втрат майже в 11 мільярдів доларів; а накопичений капітал у срібному ETF, починаючи з минулого літа, вже повністю повернувся. Натомість біткоїн у той же період отримав чистий приплив капіталу, що контрастує з традиційними активами для укриття.
Аналітики цитують дані Chainalysis, що з посиленням бойових дій активність криптоактивів в Ірані зазнала вибухового зростання, люди масово переводять капітал з місцевих бірж на самостійні гаманці та міжнародні платформи. Аналітики вважають, що безкордонний характер біткоїна, можливість самостійного зберігання та переваги безперервної торгівлі 24 години на добу безумовно стали першим вибором для населення в зонах конфлікту, яке стикається з економічним колапсом, девальвацією валюти та загрозою контролю за капіталом з боку держави.
Зміни в розподілі інституцій також заслуговують на увагу. Morgan Chase цитує дані CME щодо відкритих позицій, зазначаючи, що позиції в золото та срібло накопичувалися з кінця минулого року до початку цього року, але з січня цього року різко знизилися, що свідчить про те, що інституційні інвестори здійснюють фіксацію прибутків. Натомість позиції біткоїн-ф’ючерсів останні кілька тижнів залишалися відносно стабільними.
Трейдери на основі імпульсу, здається, також посилили цей рух активів. Аналітики зазначають, що показники, пов’язані з імпульсною стратегією (наприклад, консультанти з торгівлі товарами), показують, що золото та срібло впали з “перекупленого рівня” до “нижче нейтрального”, що свідчить про те, що примусова ліквідація є головною причиною нещодавнього падіння цін на метали; в той же час імпульсні сигнали біткоїна поступово відновлюються з “перепроданого рівня” до нейтрального, відображаючи поліпшення ринкового настрою.
Стан ліквідності різних активів також зазнав змін. Аналітики зазначають, що за показниками, що вимірюють широту ринку та ліквідність, “Hui-Heubel Ratio”, золото традиційно має більшу ринкову ліквідність, ніж срібло та біткоїн. Однак ця тенденція нещодавно змінилася: ліквідність золота залишається стабільною, тоді як біткоїн демонструє кращу ринкову широту, а ліквідність срібла різко скорочується.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
