Щоб залучити кошти для купівлі більшої кількості біткоїнів, Strategy (акція, код: MSTR) продовжує розширювати канали фінансування. Компанія оголосила про запуск нової програми «Ринкова додаткова емісія (At-The-Market Offering, ATM)» для своїх звичайних та привілейованих акцій із метою залучення 42 мільярдів доларів США.
Згідно з поданням до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) у понеділок, Strategy за допомогою цієї нової програми ATM планує продати акції звичайних акцій на суму до 21 мільярда доларів США; одночасно буде випущено привілейовані акції STRC на суму до 21 мільярда доларів і привілейовані акції STRK на суму до 2,1 мільярда доларів.
На відміну від традиційних великих одноразових додаткових емісій, ATM дозволяє Strategy продавати акції «порціями та поступово» за ринковою ціною. Насправді, з початку минулого року Strategy активно використовує такі інструменти фінансування для своєї «стратегії накопичення», створюючи все більш масштабну механізм емісії, що включає також ATM, пов’язаний з привілейованими акціями STRF, STRD та іншими продуктами.
Загалом, завдяки цим заходам, Strategy наразі має потенційні можливості для емісії акцій та цінних паперів, що сягають сотень мільярдів доларів США.
Без страху перед бухгалтерськими збитками! Strategy продовжує інвестувати у біткоїни
Паралельно з розширенням масштабів залучення капіталу, Strategy не припиняє накопичувати біткоїни.
Згідно з іншим поданням, минулого тижня Strategy знову витратила близько 76,6 мільйонів доларів США, купивши 1031 біткоїн, що збільшило їхню кількість до 762 099 біткоїнів. Джерелом цих нових коштів стала прибуток від попереднього продажу звичайних акцій MSTR.
На сьогодні Strategy витратила приблизно 57,7 мільярдів доларів США на купівлю біткоїнів. Однак, за останніми ринковими цінами, загальна позиція вже опустилася нижче за собівартість. За даними платформи SaylorTracker, яка слідкує за станом володінь компанії, поточна бухгалтерська вартість біткоїнів Strategy показує збитки понад 3,2 мільярди доларів США.
Ця програма ATM є частиною «42/42 плану» Strategy, метою якого є залучення 84 мільярдів доларів США до 2027 року шляхом випуску акцій та конвертованих облігацій для постійного збільшення капіталу для додаткових інвестицій у біткоїн.
Проблеми з грошовим потоком і дивідендами стають очевидними
Однак, за цим високоризиковим фінансовим механізмом приховані значні ризики.
Аналітик «The Block» Іван Ву зазначає, що у разі повного використання плану привілейованих акцій STRC на суму 21 мільярд доларів, Strategy щорічно матиме додатковий тягар у вигляді приблизно 2,4 мільярдів доларів США на виплату дивідендів. Якщо додати до цього вже існуючий борг у розмірі близько 1 мільярда доларів, то поточні резерви компанії вистачать лише приблизно на 8 місяців виплати дивідендів.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
