ทองคำใกล้แตะ 5000 ดอลลาร์ สหรัฐฯ และเงินทะลุ 80 ดอลลาร์: สถานะความปลอดภัยของดอลลาร์ถูกประเมินใหม่หรือไม่?
ในบริบทของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ตลาดแสดงความแตกต่างอย่างชัดเจน: ดอลลาร์สหรัฐไม่ได้กลายเป็นสินทรัพย์หลีกเลี่ยงความเสี่ยงอันดับหนึ่งเช่นเคย แต่กลับมีเงินทุนไหลเข้าสู่วงทองคำและเงินอย่างต่อเนื่อง ราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งกำลังสั่นคลอนความเข้าใจร่วมระยะยาว
เมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคาทองคำยังคงทำลายสถิติสูงสุดในช่วงเวลานี้ ใกล้เคียงกับ 5000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ขณะที่เงินก็ทะลุ 80 ดอลลาร์สหรัฐอย่างรวดเร็ว ซึ่งแสดงผลเกินกว่ารอบวัฏจักรสินค้าแบบดั้งเดิม ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าการขึ้นราคาครั้งนี้ไม่ใช่เพียงการต่อยอดของการเทรดตามภาวะเงินเฟ้อเท่านั้น แต่เป็นการประเมินใหม่ต่อเสถียรภาพของระบบการเงิน
นักวิเคราะห์สินทรัพย์ทองคำ Garrett Goggin ชี้ให้เห็นว่า ในอดีตในช่วงที่เกิดความขัดแย้งทางทหารหรือภูมิรัฐศาสตร์ในสหรัฐอเมริกา ดอลลาร์มักจะแข็งค่าขึ้นพร้อมกัน แต่ในรอบนี้ ดัชนีดอลลาร์กลับลดลงอย่างชัดเจน ซึ่งแตกต่างจากทองคำและเงินอย่างเห็นได้ชัด ความเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้สะท้อนให้เห็นว่าความเชื่อมั่นในฟังก์ชันการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของดอลลาร์กำลังอ่อนแอลง
นักเศรษฐศาสตร์ Peter Schiff ก็แสดงความเห็นว่า หลังจากทองคำทะลุ 4560 ดอลลาร์ ราคากลับมีการเปลี่ยนจุดศูนย์กลางแล้ว ตลาดมีแนวโน้มที่จะมองว่า 5000 ดอลลาร์เป็นช่วงอ้างอิงใหม่ แทนที่จะลดลงไปที่ 4000 ดอลลาร์ ในเวลาเดียวกัน เงินก็สร้างสถิติแข็งแกร่งในรอบหลายสิบปี สองสินทรัพย์โภคภัณฑ์นี้เคลื่อนไหวขึ้นพร้อมกัน ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับแรงกดดันเชิงระบบ
การเปลี่ยนแปลงในตลาดเงินก็เป็นสิ่งที่น่าจับตามองเช่นกัน Dario ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ Synnax กล่าวว่าราคาอนุพันธ์เงินมีโครงสร้างส่วนเกิน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบางบริษัทและผู้ซื้อในอุตสาหกรรมกำลังล็อคซัพพลายล่วงหน้า เพื่อลดความเสี่ยงจากต้นทุนในอนาคต ความต้องการเช่นนี้มาจากเศรษฐกิจจริงมากกว่าการเก็งกำไรระยะสั้น
Kip Herriage เชื่อว่าสินทรัพย์โภคภัณฑ์ทองคำและเงินยังคงถูกประเมินค่าต่ำเกินไปในระยะยาว สถานการณ์ปัจจุบันดูเหมือนเป็นกระบวนการปรับราคาที่ล่าช้า ไม่ใช่ฟองสบู่ ขณะที่ Robert Kiyosaki ย้ำความมองในระยะยาวต่อเงิน โดยเชื่อว่าสินทรัพย์ที่หายากในสภาพแวดล้อมหนี้สินสูงจะยังคงได้รับผลประโยชน์ต่อไป
จากพฤติกรรมของตลาด การทะลุผ่านของทองคำและเงิน รวมถึงความอ่อนแอของดอลลาร์ กำลังส่งสัญญาณชัดเจน: รูปแบบการครองตลาดของสินทรัพย์หลีกเลี่ยงความเสี่ยงแบบดั้งเดิม กำลังอยู่ในกระบวนการปรับโครงสร้างใหม่