บริษัทจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่างแบล็คร็อค (BlackRock) กำลังสรรหาผู้จัดการทั่วไปด้านสินทรัพย์ดิจิทัลในนิวยอร์ก โดยมีเงินเดือนพื้นฐานอยู่ที่ 270,000 ถึง 350,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และมีโบนัสตามผลการดำเนินงาน หน้าที่ความรับผิดชอบรวมถึงการนำกลยุทธ์หลักสามประการ ได้แก่ สกุลเงินดิจิทัล สเตเบิลคอยน์ และการทำให้เป็นโทเค็น และผลักดันการดำเนินงานในระดับบริษัทและการจัดการความสัมพันธ์กับลูกค้าหลัก ข้อมูลนี้ถูกเปิดเผยโดย Frank Chaparro หัวหน้าฝ่ายเนื้อหาของ GSR บนแพลตฟอร์ม X
กรอบกลยุทธ์: สกุลเงินดิจิทัล สเตเบิลคอยน์ และการทำให้เป็นโทเค็น
Robbie Mitchnick หัวหน้าสินทรัพย์ดิจิทัลของแบล็คร็อค ได้ให้คำชี้แจงสาธารณะในช่วงล่าสุดซึ่งให้บริบทกลยุทธ์ที่ชัดเจนสำหรับการสรรหานี้ เขาชี้ให้เห็นว่าจุดสนใจหลักของนักลงทุนสถาบันในขณะนี้มุ่งเน้นไปที่บิตคอยน์ (BTC) และอีเธอเรียม (ETH) โดยเชื่อว่าสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ส่วนใหญ่มีลักษณะเป็น “ชั่วคราว” และขาดความหมายในระยะยาว
ในมุมมองที่กว้างขึ้น Mitchnick ได้อธิบายว่าสกุลเงินดิจิทัลเป็น “เงินดิจิทัลที่เกิดจากคอมพิวเตอร์” โดยเห็นว่ามันมีความสัมพันธ์ที่เสริมกันโดยธรรมชาติกับ “ข้อมูลและปัญญาที่เกิดจากคอมพิวเตอร์” ของปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดยที่อิทธิพลที่ยั่งยืนของ AI ต่อตลาดนั้นมีมากกว่าการเกิดขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลใหม่ ๆ เขายังได้กล่าวถึงการที่นักขุดบิตคอยน์กำลัง逐步เปลี่ยนพลังการคำนวณไปยังการคำนวณที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยโครงสร้างพื้นฐานของทั้งสองเส้นทางมีแนวโน้มที่จะผสมผสานกันอย่างมีนัยสำคัญ กรอบนี้ตรงกับกลุ่มงานหลักของกลยุทธ์การทำให้เป็นโทเค็นและสเตเบิลคอยน์ในตำแหน่งที่เปิดรับสมัคร
การไหลของเงินทุน ETF ในสัปดาห์ที่ผ่านมา: IBIT และ ETHA แสดงให้เห็นการแยกตัวที่มีโครงสร้าง
แม้ว่าแบล็คร็อคจะขยายธุรกิจสกุลเงินดิจิทัลอย่างจริงจัง แต่ ETF สกุลเงินดิจิทัลแบบสปอตของบริษัทในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้เผชิญกับแรงกดดันในการถอนเงินอย่างมีนัยสำคัญ:
IBIT (บิตคอยน์ ETF): การไหลของเงินสุทธิในห้าวันทำได้ประมาณ 158 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ; ในช่วงต้นสัปดาห์วันที่ 23 มีนาคมมีการไหลเข้าที่ 160.8 ล้านดอลลาร์ แต่ในวันที่ 27 มีนาคมกลับมีการไหลออกถึง 201.5 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว ซึ่งทำให้หมดสิ้นการเพิ่มขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์
ETHA (อีเธอเรียม ETF): การไหลออกของเงินทุนมีแนวโน้มต่อเนื่องและเร่งความเร็ว ตลอดทั้งสัปดาห์มีการถอนสุทธิประมาณ 285.1 ล้านดอลลาร์; ในวันที่ 26 มีนาคมมีการไหลออก 140.2 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว และในวันถัดมาอีก 70.8 ล้านดอลลาร์ โดยตลอดทั้งสัปดาห์ไม่มีการไหลเข้าที่เป็นบวก
การแยกตัวที่มีโครงสร้าง: IBIT มีการไหลเข้าบางส่วนในบางครั้ง แสดงให้เห็นว่าสถาบันบางแห่งยังคงมีความต้องการในการเข้าซื้อในช่วงราคาต่ำ; ในขณะที่ ETHA แสดงถึงการไหลออกในทิศทางเดียวตลอดทั้งสัปดาห์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของตลาดต่ออีเธอเรียมลดลงมากกว่าบิตคอยน์
ปัจจุบัน BTC ได้รับการสนับสนุนที่ประมาณ 65,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่ ETH ยากที่จะรักษาระดับสูงกว่า 2,000 ดอลลาร์
ความท้าทายอัตราค่าธรรมเนียมต่ำของโมแกนสแตนลีย์: สภาพการแข่งขันของ IBIT เปลี่ยนแปลง
ในขณะที่การวางแผนภายในยังคงดำเนินต่อไป แบล็คร็อคก็เผชิญกับแรงกดดันจากการแข่งขันภายนอกที่เพิ่มขึ้น โมแกนสแตนลีย์ (Morgan Stanley) ได้ปรับเอกสาร S-1 โดยมีแผนที่จะเปิดตัว ETF บิตคอยน์แบบสปอตที่ใช้รหัส MSBT โดยมีแผนเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 14 จุดพื้นฐาน ซึ่งต่ำกว่า IBIT ที่ 25 จุดพื้นฐานและผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันของ Grayscale ที่ 15 จุดพื้นฐาน
หากได้รับการอนุมัติ MSBT จะกลายเป็น ETF บิตคอยน์แบบสปอตตัวแรกที่ออกโดยธนาคารใหญ่ของสหรัฐฯ โดยสามารถใช้ประโยชน์จากการจัดการสินทรัพย์ขนาด 6 ล้านล้านดอลลาร์และเครือข่ายการจัดจำหน่ายที่มีที่ปรึกษาด้านการเงิน 16,000 คนของโมแกนสแตนลีย์ ซึ่งจะสามารถเข้าถึงลูกค้าสถาบันที่มีอยู่ของแบล็คร็อคโดยตรง ทำให้เกิดแรงกดดันการแข่งขันอย่างมีระบบต่อส่วนแบ่งตลาดของ IBIT
คำถามที่พบบ่อย
การสรรหาผู้จัดการสินทรัพย์ดิจิทัลของแบล็คร็อคส่งสัญญาณกลยุทธ์อะไร?
การสรรหาที่มีเงินเดือนสูงสุด 350,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงหน้าที่ความรับผิดชอบที่ครอบคลุมด้านสกุลเงินดิจิทัล สเตเบิลคอยน์ และการทำให้เป็นโทเค็น แสดงว่าแบล็คร็อคกำลังขยายโครงสร้างการจัดการหลักในธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างเป็นระบบ การเลือกขยายการจ้างงานในช่วงที่ตลาด ETF มีแรงกดดันจากการไหลออกในระยะสั้นนี้สะท้อนถึงการวางเดิมพันของบริษัทต่อการเติบโตของธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลในระยะยาว
ทำไมการไหลออกของเงินทุนที่ IBIT และ ETHA ถึงแสดงให้เห็นการแยกตัวที่ชัดเจน?
IBIT ยังคงมีการไหลเข้าบางส่วนในระหว่างสัปดาห์ ซึ่งแสดงว่านักลงทุนสถาบันยังคงมีความตั้งใจในการเข้าซื้อบิตคอยน์ในช่วงราคาต่ำ; ในขณะที่ ETHA แสดงถึงการไหลออกที่ต่อเนื่องตลอดทั้งสัปดาห์ ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญสำหรับอีเธอเรียมในสภาวะตลาดปัจจุบัน Robbie Mitchnick ยังได้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันมุ่งเน้นไปที่ BTC และ ETH แต่ความชอบในการถือครองจริงของ ETH นั้นชัดเจนว่ายังด้อยกว่าบิตคอยน์
ถ้า MSBT ของโมแกนสแตนลีย์ได้รับการอนุมัติ จะมีผลกระทบต่อ IBIT ของแบล็คร็อคอย่างไร?
MSBT ที่มีค่าธรรมเนียม 14 จุดพื้นฐานต่ำกว่า IBIT ที่ 25 จุดพื้นฐาน บวกกับการจัดการสินทรัพย์ขนาด 6 ล้านล้านดอลลาร์และเครือข่ายการจัดจำหน่ายที่มีที่ปรึกษาด้านการเงินโดยตรงของโมแกนสแตนลีย์ จะทำให้เกิดการแข่งขันโดยตรงกับกลุ่มลูกค้าการจัดการความมั่งคั่งของแบล็คร็อค นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าหากการแข่งขันเรื่องค่าธรรมเนียมรุนแรงขึ้น อาจทำให้ IBIT ต้องพิจารณากลยุทธ์การกำหนดราคาใหม่ และกดดันอัตราค่าธรรมเนียมในตลาด ETF บิตคอยน์ทั้งหมดให้ต่ำลง
