ราคาทองคำพุ่งขึ้น 12% ใน 10 นาทีเมื่อวานนี้ จากต่ำกว่า 4,100 ดอลลาร์ ไปสูงกว่า 4,400 ดอลลาร์ ทุกคนโพสต์เกี่ยวกับมัน แต่ตามนักวิเคราะห์อเล็กซ์ เมสัน เกือบไม่มีใครอธิบายว่าจริงๆ แล้วเกิดอะไรขึ้น
เมสัน นักวิเคราะห์ตลาดยอดนิยมที่รู้จักกันดีในเรื่องการทำนายจุดเปลี่ยนสำคัญของทองคำ เพิ่งปล่อยทวีตที่เปิดเผยเบื้องหลังการเคลื่อนไหวรุนแรงนี้ สรุปว่า: นี่ไม่ใช่การค้นหาราคาที่เป็นธรรม มันเป็นการบงการร่วมกันที่ออกแบบมาเพื่อจับเลเวอเรจ กระตุ้น FOMO และให้นักลงทุนภายในเทขายเข้าสู่การซื้อของรายย่อย
- หลักฐาน: กระเป๋าเงินร่วมมือกันและวัฏจักรข่าวที่แม่นยำ
- กับดัก: นักลงทุนภายในเทขายในระดับสถาบัน
- สิ่งที่ควรสังเกตแทนข่าวสาร
หลักฐาน: กระเป๋าเงินร่วมมือกันและวัฏจักรข่าวที่แม่นยำ
เมสันชี้ให้เห็นข้อมูลที่นักเทรกรายย่อยส่วนใหญ่พลาด ภายในไม่กี่นาทีหลังจากการพุ่งขึ้น กระเป๋าเงินของนักลงทุนภายในที่เชื่อมโยงกับผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดในโลก (BlackRock, American Century, Charles Schwab, Jacobs Levy, Two Sigma) ทั้งหมดเริ่มทำงานพร้อมกัน การประสานงานแบบนี้ไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ
ในเวลาเดียวกัน การขายในตลาดจำนวนมากก็เกิดขึ้นบนหนังสือคำสั่งที่บาง การกดดันให้ราคาขึ้นอย่างรุนแรงในไม่กี่นาที และเกือบจะพร้อมกัน สองหัวข้อข่าวก็ปรากฏขึ้น: ทรัมป์ประกาศ “เจรจาสันติภาพกับอิหร่าน” และเฟดส่งสัญญาณขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
ความเข้าใจของเมสันเป็นตรงไปตรงมา ข่าวไม่ได้เป็นตัวก่อให้เกิดการเคลื่อนไหว แต่เป็นการสร้างฉากให้พร้อมสำหรับข่าว
“ทองคำแทบจะไม่เคยเคลื่อนไหวแบบนี้เพราะข่าว” เขาเขียน “มันเคลื่อนไหวเมื่อเลเวอเรจสะสมขึ้นและผู้สร้างตลาดที่มีขนาดพอสมควรตัดสินใจว่าถึงเวลาที่จะล้างทุกคนออกแล้ว”
กับดัก: นักลงทุนภายในเทขายในระดับสถาบัน
เมสันเชื่อว่ากลไกเบื้องหลังการพุ่งขึ้นนี้ไม่ใช่เรื่องของความต้องการซื้อที่แท้จริง COMEX ซึ่งเป็นตลาดซื้อขายอนุพันธ์ทองคำ ไม่มีกระแสสภาพคล่องทางกายภาพเพียงพอที่จะรองรับการเคลื่อนไหวขนาดนี้ เลเวอเรจถูกใช้ในระดับสูงโดยผู้สร้างตลาด และแรงซื้อกลายเป็นแรงกดดันที่มหาศาล ทองคำกระดาษเริ่มซื้อขายในราคาพรีเมียมเมื่อเทียบกับทองคำแท้ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ความเครียด
ราคาถูกผลักขึ้นอย่างรุนแรงด้วยสองเหตุผล คือ เพื่อกระตุ้น FOMO และดึงนักลงทุนรายย่อยเข้าสู่ตลาด และเพื่อบังคับให้ผู้ขายชอร์ตออกจากตำแหน่ง เพิ่มเชื้อเพลิงให้ไฟลุกลาม
“เมื่อเลเวอเรจถูกจับในระดับที่เพียงพอ กองทุนก็เริ่มปล่อยของ” เมสันอธิบาย
ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการซื้อขายขนาดใหญ่มากในช่วงเวลาสั้นๆ การไหลเข้าของเงินเข้าสู่ตลาดอย่างเป็นระบบ และจากนั้นก็เกิดการกลับตัวทันทีหลังจากระดับหยุดขาดทุนถูกแตะ การขายอย่างหนักตามมาหลังจากที่จุดชำระบัญชีถูกแตะ
“นี่คือวิธีที่นักลงทุนภายในเทขายในระดับสถาบัน” เขาเขียน “พวกเขาขยับตลาดไปสู่จุดที่ทำให้เกิดการชำระบัญชี แล้วขายตรงเข้าสู่ความวุ่นวายที่พวกเขาสร้างขึ้น พร้อมกับสภาพคล่องที่ถูกล็อคไว้”
เมสันเสริมว่าผู้เล่นเหล่านี้มักจะถือสถานะ long และ short พร้อมกันผ่านกระเป๋าเงินแยกกัน ทำให้พวกเขาสามารถทำกำไรได้ทั้งสองด้านของการเคลื่อนไหว ในขณะที่รายย่อยติดอยู่ตรงกลาง
อ่านเพิ่มเติม: ทำไมนักวิเคราะห์คนนี้บอกให้เทขายหุ้นสหรัฐและหันไปลงทุนในเหมืองทองคำ
สิ่งที่ควรสังเกตแทนข่าวสาร
คำแนะนำของเมสันสำหรับเทรดเดอร์ง่ายๆ คือ หยุดตอบสนองต่อข่าวสาร และเริ่มสังเกตสัญญาณที่แท้จริง กระบวนการเก็บรักษาทรัพย์สินทางกายภาพ ความสนใจเปิด และเลเวอเรจ บอกเล่าเรื่องราวล่วงหน้าก่อนที่หัวข้อข่าวจะปรากฏ เขาโต้แย้งว่าการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของทองคำไม่ใช่เรื่องของภูมิรัฐศาสตร์หรือประกาศของธนาคารกลาง แต่เป็นเรื่องของสภาพคล่อง เลเวอเรจ และใครเป็นผู้ควบคุมหนังสือคำสั่ง
สำหรับข้อมูล เมสันระบุว่าเขาเป็นคนที่ประกาศจุดสะสมที่ 3,200 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม และจุดสูงสุดที่ 5,600 ดอลลาร์ในเดือนมกราคมอย่างเปิดเผย ผลงานของเขาทำให้คำเตือนของเขามีความน่าเชื่อถือมากขึ้น
อ่านเพิ่มเติม: ทำไมราคาทองคำถึงร่วงลงแม้ความตึงเครียดระดับโลกจะเพิ่มขึ้น
