บริษัท Micron Technology ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่ของสหรัฐอเมริกา เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสล่าสุด โดยรายรับและแนวโน้มกำไรสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม บริษัทประกาศว่าจะเพิ่มการลงทุนด้านทุนอย่างมากเพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากปัญญาประดิษฐ์ (AI) ส่งผลให้ราคาหุ้น MU ร่วงลง 4.6% หลังตลาดปิด แต่ในปีนี้ราคาหุ้นยังปรับตัวขึ้น 56% ซึ่งเป็นผลงานที่โดดเด่นที่สุดในดัชนี NASDAQ 100
ผลประกอบการของเม็ดเงินสดของ Micron ส่องแสง แต่การลงทุนด้านทุนจำนวนมากกดดันราคาหุ้น MU
ไตรมาสที่สองของ Micron มีรายรับ 23.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้น 12.20 ดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ สำหรับไตรมาสที่สาม บริษัทให้คำแนะนำรายรับ 33.5 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้น 19.15 ดอลลาร์ แม้ผลประกอบการจะดีเยี่ยม ราคาหุ้น Micron กลับลดลงประมาณ 4.6% หลังประกาศผล เนื่องจากการลงทุนด้านทุนที่สูงเกินคาด บริษัทคาดว่าจะใช้จ่ายเกิน 25 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ และจะเพิ่มขึ้นอีกกว่า 10 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทต้องการขยายกำลังการผลิตเพื่อรองรับคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก
อย่างไรก็ตาม แม้ราคาหุ้น Micron (MU) จะลดลงในระยะสั้น แต่ในปีนี้ราคาหุ้นยังปรับตัวขึ้น 56% ซึ่งเป็นผลงานที่โดดเด่นที่สุดในดัชนี NASDAQ 100
ความต้องการ AI ขับเคลื่อนตลาด HBM ทำให้กำไรของ Micron พุ่งทะลุ 74%
โมเดล AI การฝึกสอนต้องพึ่งพาประสิทธิภาพในการถ่ายโอนข้อมูลสูง ทำให้หน่วยความจำความจุสูง (HBM) กลายเป็นชิ้นส่วนสำคัญ เพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้น บริษัทอย่าง Micron จึงปรับเปลี่ยนกำลังการผลิตไปยังผลิตภัณฑ์ HBM ที่ทำกำไรได้สูงกว่า การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้การจัดสรรกำลังการผลิตของหน่วยความจำแบบดั้งเดิมลดลง ส่งผลให้ราคาตลาดปรับตัวสูงขึ้น จากการปรับปรุงกลุ่มผลิตภัณฑ์ อัตรากำไรขั้นต้นของ Micron เพิ่มขึ้นจาก 36.8% เป็น 74.4% ในรอบปีเดียวกัน และจากไตรมาสก่อนหน้านี้ที่ 56% ก็ยังปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง
ปัจจุบัน Micron กำลังขยายกำลังการผลิต HBM4 รุ่นใหม่ ซึ่งในอนาคต การนำชิปของ Nvidia รุ่นใหม่มาใช้กับผลิตภัณฑ์ของ Micron จะเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดส่วนแบ่งตลาดในห่วงโซ่อุปทาน AI
การขาดแคลนหน่วยความจำทั่วโลก ทำให้ Micron จะสามารถรักษาการเติบโตได้หรือไม่?
แม้ว่าการขาดแคลนหน่วยความจำจะสร้างกำไรให้กับผู้ผลิต แต่ก็เป็นภาระต่ออุตสาหกรรมเทคโนโลยีโดยรวม การอุปสรรคในซัพพลายเชนไม่เพียงแต่เพิ่มต้นทุนการจัดซื้อ แต่ยังลดจำนวนการส่งออกสมาร์ทโฟนและคอมพิวเตอร์ เช่น HP ก็ระบุว่าราคาหน่วยความจำในช่วงนี้เกือบจะแตะสองเท่า ศูนย์วิจัย SK Group ชี้ว่าการผลิตหน่วยความจำมีข้อจำกัดในตัวเอง ซึ่งอาจทำให้การขาดแคลนทั่วโลกดำเนินต่อไปอีก 4-5 ปี
(GTC 2026｜ประธานกลุ่ม SK: การขาดแคลนหน่วยความจำจะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2030 และ TSMC เป็นพันธมิตรสำคัญ)
ในขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นยังคงปรับตัวขึ้น การรักษาการเติบโตของราคาหุ้น Micron ก็เป็นสิ่งที่นักลงทุนให้ความสนใจ
บทความนี้เกี่ยวกับผลประกอบการของ Micron (MU) ที่โดดเด่น การลงทุนด้านทุนจำนวนมากสร้างความกังวลในตลาด ราคาหุ้นร่วงกว่า 4% ถูกเผยแพร่ครั้งแรกในข่าว Chain ABMedia
