ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ผู้ก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในโลก “Bridgewater Associates” รอย ดาเลีย (Ray Dalio) ได้ออกมาสนับสนุนทองคำอีกครั้ง และตั้งคำถามเกี่ยวกับบิทคอยน์ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มตลาดในเวลาเดียวกันก็ให้คำตอบที่น่าคิด
เมื่อวันอังคารที่ผ่านมารอย ดาเลีย ซึ่งเป็นที่รู้จักในชื่อ “ราชาแห่งจระเข้” ได้กล่าวในพอดแคสต์ชื่อดัง 《All-In Podcast》 ว่า นักลงทุนไม่ควรเปรียบเทียบบิทคอยน์กับทองคำอีกต่อไป เขายกตัวอย่างข้อเสียของบิทคอยน์ เช่น “ขาดการสนับสนุนจากธนาคารกลาง,” “ไม่มีความเป็นส่วนตัว” และ “ภัยคุกคามจากคอมพิวเตอร์ควอนตัม” พร้อมย้ำว่า “ทองคำเท่านั้นคือพระเจ้าแท้จริง”
เขากล่าวว่า “ในโลกนี้มีเพียงทองคำเท่านั้น” “ทองคำเป็นสกุลเงินที่เติบโตเต็มที่ที่สุด” และเป็นสำรองเงินตราที่ถือครองโดยธนาคารกลางของแต่ละประเทศเป็นอันดับสอง
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มตลาดกลับให้บทเรียนอย่างแรงแก่เหล่ามาสเตอร์เหล่านี้ ในวันเดียวกันกับที่รอย ดาเลีย กล่าวคำพูดข้างต้น ราคาทองคำร่วงลงอย่างแรง 168 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ไปอยู่ที่ 5,128 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 3% ในวันเดียว ในขณะที่บิทคอยน์ปรับตัวเพียงเล็กน้อย 0.7% ยังคงอยู่ในระดับ 68,700 ดอลลาร์
ปัจจุบันสงครามระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านเข้าสู่วันที่ 5 แล้ว ตลาดอยู่ในภาวะวิตกกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างสูง รอย ดาเลีย ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนทองคำว่าเป็นเกราะป้องกันที่แข็งแกร่งในยุคแห่งความวุ่นวาย กลับพบว่าช่วงเวลาที่ต้องการการป้องกันมากที่สุด ทองคำกลับร่วงหนักกว่าทรัพย์สินดิจิทัลเสียอีก
ความจริงแล้ว แนวโน้มของบิทคอยน์และทองคำ “แยกตัว” จากกันไม่ใช่เรื่องใหม่ ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงต้นตุลาคมปีที่แล้ว บิทคอยน์และทองคำเคยเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน จนกระทั่งเกิดปรากฏการณ์การชำระบัญชีมูลค่า 20 พันล้านดอลลาร์ในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ทำให้ทั้งสองแนวโน้มแยกทางกัน
นับจากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม บิทคอยน์ปรับตัวลดลงกว่า 45% ในขณะที่ทองคำในช่วงเวลาเดียวกัน กลับพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 30% ทะลุระดับ 5,100 ดอลลาร์ไปได้
เมื่อดูความผันผวนของตลาดในช่วงความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์นี้: ในวันเสาร์ที่เกิดการโจมตีทางทหาร ราคาทองคำเคยพุ่งขึ้นในช่วงแรก แต่เมื่อความกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบแพร่กระจายและตลาดเปลี่ยนโฟกัสไปที่ความเสี่ยงนี้ ทองคำก็ไม่สามารถรักษาการขึ้นไว้ได้และคืนกำไรทั้งหมดไป อีกด้านหนึ่ง บิทคอยน์แม้จะเผชิญกับการขายอย่างหวาดกลัวในวันเสาร์ แต่ก็ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งหลังจากข่าวการเสียชีวิตของอามีเนี (Khamenei) ผู้นำสูงสุดของอิหร่านในวันอาทิตย์
ความผันผวนรุนแรงเหล่านี้เป็นเครื่องยืนยันความจริงที่โหดร้าย: ไม่มีสินทรัพย์ใดสามารถทำหน้าที่เป็น “ที่หลบภัยของทุน” ได้อย่างสมบูรณ์แบบในครั้งนี้ ทั้งสองต่างเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง เพียงแต่ความผันผวนของบิทคอยน์มีขนาดเล็กกว่ามาก
อย่างเป็นกลางแล้ว การตั้งคำถามของดาเลียต่อคริปโตเคอร์เรนซีเป็นเรื่องที่คุ้นเคย เขายังคงเน้นจุดอ่อนของบิทคอยน์ในเรื่อง “ความโปร่งใส” โดยชี้ว่า “ทุกธุรกรรมสามารถถูกตรวจสอบได้ และอาจถูกควบคุมโดยตรง” เขาสงสัยอย่างมากว่าธนาคารกลางของแต่ละประเทศจะสามารถสะสมสินทรัพย์ที่ทำงานบนสมุดบัญชีสาธารณะได้อย่างมากมายได้อย่างไร และเขายังตั้งข้อสังเกตอีกว่า คอมพิวเตอร์ควอนตัมเป็นภัยคุกคามระยะยาวต่อความอยู่รอดของบิทคอยน์
อย่างไรก็ตาม รอย ดาเลียไม่ได้มองข้ามบิทคอยน์ทั้งหมด เขายังคงถือครองประมาณ 1% ของพอร์ตการลงทุนส่วนตัวในบิทคอยน์ เพื่อความหลากหลายของสินทรัพย์ เขาเคยแนะนำอย่างกล้าหาญเมื่อเดือนกรกฎาคมปีที่แล้วว่า ในสถานการณ์หนี้สหรัฐที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นักลงทุนควรจัดสรรเงิน 15% ไปยังบิทคอยน์หรือทองคำ และกล่าวว่านี่เป็น “ทางเลือกที่ให้ผลตอบแทนความเสี่ยงดีที่สุด”
