AO экономическая модель: заложенная стоимость времени

Автор: ArweaveOasis

Оригинал опубликован в Twitter @ArweaveOasis

Источник: Союз контента - Новости

За последний месяц экосистема @aoTheComputer пережила огромное развитие, выпустив ряд обновлений, включая Permaweb 1.0, AO Вайтпейпер/Tokenomics и AI on AO. Однако Tokenomics является, безусловно, наиболее важным контентом всей экосистемы. С момента разработки AO Mint в сети AO хранится более 4 миллиардов долларов активов $stETH. Этот всплеск TVL за короткий период времени явно демонстрирует интерес и уверенность отрасли в этой новой децентрализованной Суперкомпьютерной истории.

Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посетите ссылку, указанную в этом сообщении.

В настоящее время в сообществе уже много текстов об AO, и все они написаны очень хорошо, поэтому автор больше не будет повторяться. Сегодня хочу поговорить о том, как после запуска AO Основной сети модель экономики в целом будет зависеть от ролей в различных сетях. Как отражается временная ценность застейкать? Каким образом через эти механизмы регулируется динамическое равновесие между ролями в сети?

Основы безопасности основных блокчейнов

Сначала давайте сравним сейчас популярную блокчейн.

Модель экономики, используемая в сетях Блокчейн, таких как Bitcoin, Ethereum и Solana, является типичной и распространенной и основывается на концепции покупки ограниченного пространства в Блоках. Пользователи оплачивают комиссию за транзакцию, чтобы стимулировать майнеров или валидаторов упаковывать их транзакции в Блоки и распространять их по всей сети для завершения операции на цепи. Однако эта модель в основном зависит от ограниченности пространства в Блоках для получения доходов от комиссий, чтобы обеспечить финансирование для стимулирования обеспечения безопасности сети Майнерами или валидаторами.

Основная структура безопасности BTC зависит от награды за блок и комиссии за транзакцию. Предположим ситуацию, что если награда за блок отменена и предполагается, что пропускная способность транзакций может бесконечно масштабироваться, то редкость блокового пространства перестанет существовать, что приведет к резкому снижению комиссии за транзакцию. Таким образом, экономические стимулы для обеспечения безопасности сети также сильно уменьшатся, что несомненно представит непреодолимые вызовы для общей безопасности сети.

Основным механизмом консенсуса Solana является комбинация механизма PoH (доказательство истории) и PoS. С увеличением масштабируемости сети уменьшается доход от комиссий за транзакции. В отсутствие значительных комиссий за транзакции основным источником безопасности являются награды за блок, которые на Solana изначально составляют 8% инфляции, с годовым снижением на 15% до стабилизации на долгосрочной целевой инфляции в 1.5%. Эта долгосрочная инфляция суть налог на держателя токенов, который проявляется в виде операционных расходов для держателя, который выбирает заморозку токенов, и постепенного размывания доли собственности в сети для тех, кто не заморозил свои токены.

Модель рынка безопасности AO

Как и любой другой блокчейн, способность сети работать более безопасно и стабильно зависит от обеспечения достаточно разумной экономической модели для общей безопасности сети, что стимулирует участников долгосрочно обеспечивать работу сети. Однако в отличие от приведенного выше примера, AO не использует ‘единый подход’, а вводит новый метод моделирования рынка безопасных ресурсов, позволяя каждому пользователю приобретать необходимый уровень безопасности для каждого сообщения. Эта модель подобна разрешению пользователям приобретать ‘страховку’ для своих сообщений, чтобы достичь необходимого уровня безопасности с точки зрения их оппонентов, что способствует настройке и эффективному распределению безопасных ресурсов. Прямая зависимость между безопасностью сообщений и расходами пользователей избавляет от необходимости поддерживать безопасность через награду за блок или механизм коллективных переговоров по расходам.

Кроме того, экономическая модель AO создала конкурентный рынок для застейкать, который стал фундаментом безопасности сети. Поскольку безопасность покупается по сообщениям, появляется динамический рынок застейкать, где цена безопасности определяется спросом и предложением, а не жесткими правилами сети. Этот рыночный подход способствует эффективной ценообразованию и распределению безопасных ресурсов, обеспечивая мощную безопасность, специально настроенную в соответствии с фактическими потребностями пользователей.

застейкать排他期

Одной из важных особенностей безопасной среды AO является реализация механизма «застейкать排他期». Этот механизм безопасности позволяет получателю сообщения указать определенное временное окно. В течение этого периода застейканные активы будут заблокированы и не могут быть использованы для других целей, что обеспечивает возможность снижения застейканных активов (Slash), если позже будет обнаружена проблема с сообщением, а не «двойные расходы».

Эта функция позволяет получателю установить “застейкать排他期”, соответствующий его конкретным потребностям в безопасности транзакций, что значительно повышает доверие к процессу передачи. Застейкатьер также может настраивать безопасные меры в зависимости от риска и стоимости сообщения. Для критически важных или дорогостоящих сообщений, например, в финансовой сфере блочной торговли, можно установить более длительный период блокировки, чтобы заинтересованные стороны имели достаточно времени для необходимых вызовов и проверок; в то время как для менее ценных сообщений достаточно более короткого периода блокировки. Такое устройство усиливает не только безопасность, но и целостность и гибкость процесса проверки сообщений.

Временная ценность застейканного

В модели AO каждое передаваемое сообщение требует компенсации пользователей, предоставляющих услуги, за ‘временную стоимость застейкать’, то есть за возможность блокировки капитала для обеспечения безопасности сообщения в определенный период времени. Этот механизм играет ключевую роль в определении динамики ценообразования в системе AO.

Мы предлагаем эксклюзивный период продолжительностью 15 минут для сообщения стоимостью 1 миллион долларов США, которое пользователь хотел бы застейкать. Стоимость ‘страховки’ этого сообщения - оплата застейкивания в виде временной стоимости - может быть моделирована как функция ожидаемой годовой доходности застейкателя. Например, если застейкатель ожидает годовую доходность своего вложения в размере 10%, то можно вывести стоимость обеспечения безопасности этого сообщения на основе доли ожидаемого дохода в течение периода эксклюзивности.

Формула для цены P, обеспечивающей безопасность для исключительного периода продолжительностью E в заданных единицах (например, в минутах или секундах), выглядит следующим образом:

P=I⋅(R/Tannual)⋅E

При этом:

I - это стоимость всей залоговой материальной поддержки этой страховки,

R - это годовая ожидаемая доходность ставок.

E это застейкать排他期

T_annual - это общее количество единиц времени, учитываемых при застейкивании на протяжении одного года (например, 525 600 минут).

Для сообщения с замороженной суммой в 100 миллионов долларов, с 15-минутным эксклюзивным периодом и ожидаемой доходностью 8%:

P = $1 000 000⋅(0,08/525 600)⋅15 = $2,28

В этом примере, застейкать 100 万美元的时间价值价格为 2.28 美元. 消息接收者可以选择他们偏好的超额застейкать比例和застейкать排他期时长,有效地在风险与服务访问成本之间取得平衡. Сервис提供者也 может гибко настроить свою стратегию стоимости времени для каждого сообщения с разной стоимостью.

Эта гибкость отражает основные экономические принципы сети: предоставление настраиваемой среды, позволяющей пользователям и услугам настраивать параметры залога и времени и т.д. для удовлетворения их конкретных операционных потребностей.

застейкать市场的供需关系

На равновесие новостного рынка АО застейкать влияет взаимодействие между спросом на безопасность (обусловленным ценностью сообщения и временем эксклюзивности стейкинга) и предложением капитала (на которое влияет ожидаемая доходность человека, который находится в стейкинге).

Безопасность требует: она может быть выражена как функция количества сделок Q и их средней стоимости overline{V}, и регулируется средним исключительным сроком залога overline{E}:

D=Q⋅V⋅E/годовая

Эта формула отражает общий капитал, необходимый для стейкинга, чтобы обеспечить среднюю экономическую стоимость активности в области безопасности сообщений в любое время.

застейкать предложение капитала: его экономическая полезность S моделируется как произведение общей суммы имеющегося застейкать K на ожидаемую норму прибыли R:

S=K⋅R

Это уравнение отражает общую экономическую стоимость, которую застейкать капитал надеется сгенерировать за год. Здесь K представляет собой количество AO Токенов, активно вложенных в обеспечение безопасности сети (поскольку застейкать требует использования AO Токенов), а R - это годовая ожидаемая доходность застейкатьТокенов.

Когда рынок залоговых активов находится в равновесии, D=S, то есть спрос и предложение достигают состояния равновесия, указанное уравнение также можно преобразовать в:

Q⋅V⋅E/Tannual=K⋅R

Решая искомую норму доходности R, мы можем сбалансировать спрос и предложение на полезность застейкать и получить:

R=Q⋅V⋅E/K⋅Tannual

Эта формула вычисляет сбалансированную доходность R. Если вычисленное значение R превышает текущую рыночную доходность, это означает, что застейкать капитал недостаточен по сравнению с требованиями безопасности. Следовательно, будет приток большего количества капитала в застейкать, и значение K будет увеличиваться до достижения нового равновесия. Напротив, если R ниже рыночной доходности, это означает, что застейкать капитал избыточен, и некоторые участники застейкать отзывают средства, что уменьшает значение K до восстановления равновесия.

Исходя из вышесказанного анализа, мы можем более подробно понять связанные экономические модели Токензастейкать в будущем сети AO. Можно сказать, что эту новую модель распределения безопасных ресурсов, которая может быть настроена, делает всю сеть более гибкой и масштабируемой.

Такая децентрализованная структура маркетплейса peer-to-peer, которую предлагает сеть AO, по сути, позволяет Узлу самостоятельно установить стоимость своих услуг по передаче сообщений, без принудительного применения глобальной ценообразовательной политики. Такая гибкость позволяет им динамически настраиваться на изменения в спросе и предложении на рынке, стимулирует конкуренцию и повышает скорость реакции. Узел, предоставляющий конкурентоспособные тарифы и условия, естественно привлекает больше лонг пользователей, оптимизирует свой доход и приводит к эффективному балансированию рынка.

Этот механизм способствует эффективности рынка и одновременно закладывает основу для четкой оценки стоимости Токен. Анализируя количество и стоимость защищенных сообщений, а также конкурентоспособную ставку возврата, создается всесторонняя реально-временная оценочная структура Токен, которая зависит от безопасности, практичности и спроса на сети.