Rio Tinto PLC (RIO) Итоги годового отчета за 2025 год: сильный рост EBITDA и стратегические …

GuruFocus News

Пт, 20 февраля 2026 г., 00:01 по GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

HG=F

-1.59%

RTNTF

+4.50%

RTPPF

-6.24%

RIO

-3.65%

ALI=F

-1.50%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка:** Скорректированный EBITDA вырос на 9% до 2 425,4 миллиарда долларов.

**Чистая прибыль:** Стабильная базовая прибыль в размере 10,9 миллиарда долларов.

**Дивиденды:** 60% от базовой прибыли возвращено акционерам, что составляет 6,5 миллиарда долларов.

**Добыча меди:** Увеличилась на 8% в эквиваленте меди.

**Затраты на единицу меди:** Снижены на 5%.

**Преимущества в производительности:** Достигнут показатель в 650 миллионов долларов в годовом выражении.

**Чистый долг:** Увеличился до 14,4 миллиарда долларов.

**EBITDA по железной руде:** Достигла 15,2 миллиарда долларов.

**EBITDA по меди:** Более чем удвоился до 7,4 миллиарда долларов.

**EBITDA по алюминию:** Увеличился на 20%.

**Капитальные затраты:** На верхней границе руководства, около 11 миллиардов долларов.

**Затраты на единицу железной руды:** В соответствии с руководством, 23 доллара за тонну.

**Баланс:** Уровень задолженности умеренный — 18%.

Внимание! GuruFocus обнаружил 9 предупреждающих признаков у RIO.

Акции с высоким доходом в портфеле гуру

Эта мощная диаграмма принесла Питеру Линчу 29% в год в течение 13 лет

Как рассчитать внутреннюю стоимость акции?

Оценена ли RIO как справедливая цена? Проверьте свою гипотезу с нашим бесплатным калькулятором DCF.

Дата выпуска: 19 февраля 2026 г.

Для полного транскрипта отчета о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Положительные моменты

Rio Tinto PLC (NYSE:RIO) достигла увеличения производства эквивалента меди на 8%, установив годовые рекорды как по меди, так и по бокситу.

Компания зафиксировала рост базового EBITDA на 9%, благодаря сильным результатам по меди и алюминию.

RIO реализовала показатель в 650 миллионов долларов в годовом выражении в виде преимуществ в производительности, что способствует снижению затрат.

Компания планирует вернуть 60% своих стабильных базовых доходов в размере 10,9 миллиарда долларов акционерам, что составляет дивиденды в 6,5 миллиарда долларов.

RIO хорошо подготовлена к будущему росту, с сильными перспективами в области алюминия, лития и меди, а также с надежным проектным портфелем, продолжающимся до 2030-х годов.

Отрицательные моменты

На месторождении Симанду произошла смертельная авария, что подчеркивает существующие проблемы с безопасностью и необходимость улучшения мер безопасности.

Чистый долг увеличился до 14,4 миллиарда долларов из-за приобретения Arcadian, хотя баланс остается в хорошем состоянии.

Компания сталкивается с трудностями в поддержании конкурентоспособных затрат в регионе Пилбара, при этом руководством установлены затраты в диапазоне 23–25 долларов за тонну.

Ожидается, что объемы производства в 2026 году будут более скромными из-за закрытий и ожидаемого снижения качества руды.

Переговоры с Glencore не привели к соглашению, что указывает на возможные упущенные возможности для синергии и роста.

Основные моменты Q&A

В: Могли бы вы подробнее рассказать о переговорах с Glencore и решении не продолжать слияние? О: Саймон Тротт, генеральный директор, объяснил, что переговоры с Glencore были тщательными и сосредоточены на том, создаст ли слияние ценность для акционеров Rio Tinto. В конечном итоге они пришли к выводу, что ценностное предложение недостаточно убедительно для продолжения. В рамках переговоров был проведен полный обзор диверсифицированного бизнеса Glencore, включая уголь, и оценены возможные синергии и качество активов.

Продолжение истории  

В: Какие у вас мысли по поводу возможностей стриминга, особенно с учетом золотого компонента в OT? О: Питер Куннингем, финансовый директор, заявил, что Rio Tinto рассматривает различные варианты высвобождения капитала по всему портфелю, включая стриминг. Однако они систематически оценивают эти возможности, чтобы приоритизировать создание стоимости.

В: Могли бы вы подробнее рассказать о мерах по сокращению затрат помимо программы в 650 миллионов долларов? О: Саймон Тротт, генеральный директор, отметил, что 650 миллионов долларов — это целевой показатель в первом квартале, и они ожидают, что денежные поступления в 2026 году будут значительно выше этого. Меры по сокращению затрат являются частью многолетней программы по всем бизнес-единицам, включая железную руду, для повышения производительности и эффективности.

В: Как вы оцениваете потенциал роста в бразильском алюминиевом секторе после сделки с CBA и Chinalco? О: Саймон Тротт подчеркнул, что сделка с CBA и Chinalco предоставляет возможность расширить бизнес по производству алюминия Rio Tinto и обеспечить цепочки поставок. Стратегическая цель включает добавление стоимости и потенциал роста в бразильском алюминиевом секторе.

В: Каков подход Rio Tinto к геополитическим рискам, особенно в регионах с высоким уровнем риска, таких как ДРК и Казахстан? О: Саймон Тротт признал важность оценки геополитических рисков и подчеркнул, что любые потенциальные инвестиции в регионах с высоким риском потребуют высокой доходности, чтобы оправдать сложности. Компания использует различные инструменты, такие как повышенные дисконтные ставки и стратегии разделения рисков, для оценки возможностей в этих регионах.

Для полного транскрипта отчета о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Terms and Privacy Policy

Политика конфиденциальности

Подробнее