Фьючерсный рынок я наблюдаю уже некоторое время и заметил, что одна из самых запутанных тем для большинства новых трейдеров — это плата за финансирование. На самом деле этот механизм очень прост, но очень важен.

Ответ на вопрос, что такое плата за финансирование, следующий: это плата, которую вы платите за удержание вашей маржинальной позиции. Обычно она рассчитывается за период примерно в 8 часов и оплачивается три раза в день. В редких случаях, когда рынок очень резко движется, может произойти и четвертая оплата.

Рост и снижение этой платы полностью зависит от разницы в ценах между спотовым рынком и фьючерсным рынком. Например, если на спотовом рынке одна пара дороже, чем на фьючерсном, это означает, что короткие позиции преобладают. В таком сценарии ставка финансирования становится отрицательной. Чем больше разница в ценах, тем больше преобладает коротких позиций, и ставка становится все более отрицательной.

Интересный момент в том, что те, кто держит короткие позиции, платят часть платы за финансирование тем, кто держит длинные позиции. Система пытается сбалансировать спотовый и фьючерсный рынки. Процентная ставка финансирования, которую мы видим на биржах, как раз и показывает эти метрики в процентах.

Мой совет как трейдера таков: рынок часто движется против большинства, поэтому открывать позиции против направления высокой ставки финансирования может быть более разумным. Используйте ставку финансирования как сигнал, а не как точный торговый сигнал. Иногда эти данные могут показать, что рынок чрезмерно движется, и это может создать возможности.