Только что увидел, что сегодня на рынке криптовалютных деривативов снова произошла крупная ликвидация — за один час было уничтожено фьючерсных позиций на сумму 1,2 миллиарда долларов, и это лишь часть волны ликвидаций на 5,39 миллиарда долларов за последние 24 часа. Посмотрев данные основных бирж, заметил, что Bitcoin колеблется около 71K, а Ethereum упал до 2,19K — эта волна действительно выбила из игры некоторых трейдеров с высоким кредитным плечом.

Ликвидация — по сути, автоматический механизм регулировки рынка. Когда трейдеры открывают позиции с кредитным плечом и терпят убытки до уровня недостаточной маржи, система биржи автоматически закрывает их позиции. Звучит просто, но на практике крупная волна ликвидаций вызывает цепную реакцию: распродажа на одной платформе влияет на другие, формируя так называемый «каскад ликвидаций», что дополнительно снижает цену. Я смотрел исторические данные: в мае 2021 года ликвидации превысили 100 миллиардов долларов, и по сравнению с этим текущая ситуация всё ещё находится в контролируемых пределах.

Для трейдеров такие события — это напоминание. Масштабные ликвидации, хотя и создают краткосрочный продавецкий давление, одновременно очищают рынок от чрезмерного кредитного плеча. Как только эти «слабые руки» выбиты, это может создать условия для отскока. Мой совет — не стоит действовать слишком агрессивно, использовать низкое кредитное плечо, ставить стоп-лоссы и следить за уровнем маржи — так можно дольше оставаться в игре на волатильных активах вроде криптовалют. Этот рыночный откат кажется нормальной волатильностью, но он также напоминает нам, что риск торговли с кредитным плечом действительно высок.